Was Dich hier erwartet:
Seit 10 Monaten ist die Aktie jetzt in meinem Depot. Und sie hat seitdem mit +85% eine herausragende Performance hingelegt. Psychologisch fällt es mir sehr schwer, die Aktie nachzukaufen. Denn sie ja verdammt gut gelaufen.
Andererseits – und das ist das Schöne an diesem Blog – tritt sie seit der letzten Quartalsdividende halbwegs auf der Stelle. Und vor drei Monaten hatte ich geschrieben, dass die Aktie gute 20% zu teuer ist.
Hat sich an dieser Bewertung mit den letzten Quartalszahlen etwas verändert? Soll ich nun in der Konsolidierungsphase mein Kauflimit erhöhen und mir noch ein paar Aktien ins Depot legen?
In diesem Beitrag erfährst Du, wie ich die konkreten Perspektiven der Aktie einschätze, warum ich einen ersten Nachkauf getätigt habe und ob es demnächst eine weitere Kaufnachricht von mir gibt.
Trotz der Konsolidierung ist der Zulieferer der Halbleiterindustrie Lam Research im Jahresvergleich immer noch meine beste Aktie im Depot. Hier habe ich über den Kauf ausführlich berichtet.
Dividendenzahlung
Lam Research zahlt erneut eine Quartalsdividende von 1,30 US$ je Aktie. Für die 10 Aktien in meinem Depot ergibt das eine Brutto-Dividende von 13 US$. Sie wurde von Trade Republic zum Kurs von 1,18895 in Euro umgerechnet. Nach Abzug der Steuern verbleibt eine Netto-Dividende von 8,14 €. Sie wurde pünktlich mit Wertstellung 07.07.2021 überwiesen.
Perspektiven
Vor drei Monaten stand die Aktie bei 560 €, nun sind es 525 €. Das ist doch schon mal was! Mein bisheriges Nachkauf-Limit von 444 € (gesetzt bei Trade Republic) ist aber noch ein gutes Stück entfernt.
Nachkaufen möchte ich vor allem deshalb, um den Technologie-Anteil in meinem Depot noch weiter auszubauen. Seit Jahresbeginn ist der Anteil zwar auch ohne wesentliche Nachkäufe gestiegen, aber das reicht mir noch nicht. Die Gewichtung im Dividendendepot sieht aktuell so aus:
| Depotanteil (in Klammern: Jahresbeginn) | |
|---|---|
| Microsoft | 5,22% (4,33%) |
| Lam Research | 1,17 % (0,98%) |
| IBM | 0,65% (0,63%) |
| Cisco Systems | 0,30% (0,13%*) |
| SAP | 0,28% (0,25%) |
| Texas Instruments | 0,18% (0,16%) |
Im Ergebnis ist das ein Anteil von nur 7,8%. Nachdem ich bisher lediglich bei Cisco Systems nachgekauft habe, stehen noch Lam Research und Texas Instruments auf meiner To-Do-Liste für 2021. Perspektivisch möchte ich den Technologie-Anteil auf mindestens 10% steigern.
Die Geschäftsentwicklung von Lam Research ist weiterhin dynamisch: Im 1. Quartal 2021 stieg der Umsatz gegenüber dem 4. Quartal 2020 von 3,46 Mrd. US$ auf 3,85 Mrd. US$. Der Gewinn je Aktie stieg im gleichen Zeitraum von 6,03 US$ auf 7,49 US$. Damit ergibt sich (wenn ich einfach den Quartalsgewinn vervierfache) ein dynamisches Kurs-Gewinn-Verhältnis von aktuell 20,8. Bei der letzten Quartalsdividende lag es noch bei 26,7!
Damit ist die Bewertung derzeit wieder in einem Bereich, den ich als halbwegs attraktiv empfinde. Ein KGV von 20 halte ich für eine zyklische Branche wie die Halbleiterindustrie nur deshalb für gerechtfertigt, weil die Zinsen niedrig sind und das Wachstum bisher nachhaltig ist.
Lam Research schafft es regelmäßig, die Prognosen zu übertreffen. Für das 1. Quartal 2021 war ein Gewinn je Aktie von 6,55 US$ prognostiziert worden, erreicht wurden dann 7,49 US$. Und für das nächste Quartal liegt die Prognose bei 7,50 US$ mit einer Abweichung von +/- 0,50 US$.
Ich breche aktuell nicht in Euphorie aus. Aber die Bewertung hat sich deutlich verbessert und mir scheint nun ein guter Zeitpunkt zum Nachkauf gekommen zu sein.
Der Nachkauf
Ich habe deshalb zunächst einmal 1 weitere Aktie von Lam Research gekauft. Da der Kurs doch deutlich von meinem bisherigen Einstiegskurs entfernt ist, habe ich den Nachkauf in mein Depot beim Smartbroker getätigt. Damit kann ich die beiden Depotpositionen voneinander getrennt halten und bei einem möglichen Verkauf steueroptimiert erst mal die Aktien mit einem geringeren Gewinn veräußern.
Für die 1 Aktie zahlte ich 519,80 € und führte den Kauf gebührenfrei über gettex durch.
Weitere Strategie
Kommt es nun zu einer weiteren Konsolidierung der Aktie, dann werde ich mir voraussichtlich weitere Stücke ins Depot legen. Am Liebsten natürlich zu meinem Wunschlimit von 444 €, aber ansonsten auch schon etwas früher. Mit dem jetzigen Nachkauf ist der Depotanteil von Lam Research immerhin schon auf 1,27% gestiegen.
Nachtrag
Ich habe in 2 Tranchen noch 3 weitere Aktien gekauft, einmal exakt 500 € dafür gezahlt:
Und beim zweiten Kauf habe ich dann 504,60 € je Aktie, zusammen also 1.009,20 €, bezahlt:
Auf einen Blick:
| Unternehmen: | Lam Research Corp. |
| ISIN: | US5128071082 |
| Im Divantis-Depot seit: | 28.08.2020 |
| Letzter Nachkauf am: | 13.07.2022 (seit 02.01.2026 läuft ein quartalsweiser Sparplan) |
| Stückzahl im Divantis-Depot: | 125 |
| Durchschnittskaufkurs inkl. Gebühren: | 41,78 € |
| Gesamtkaufpreis: | 5.222,16 € |
| Durch Teilverkauf von 55 Aktien am 01.10.2025 realisierter Gewinn: | 4.924,49 € |
| Bisher erhaltene Netto-Dividenden: | 321,65 € |
| Aktuelle Strategie: | Halten und Dividende reinvestieren |
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