Optionsdepot

In meiner Serie zum Optionshandel zeige ich eine konservative Strategie zur Optimierung eines Dividendendepots. Durch den Verkauf von Put-Optionen lassen sich attraktive Optionsprämien generieren. Wird die Aktie eingebucht, werden Call-Optionen auf sie verkauft. Und wenn diese nicht ausgeübt werden, dann werden die Dividendenerträge vereinnahmt.

Dass diese Strategie für mich als Dividendeninvestor eine gute Ergänzung zu meinen Dividendeneinnahmen darstellt, zeige ich seit 2021 auch im Echtgeld-Versuch. Dazu habe ich ein Depot beim BANX Broker eröffnet, zunächst 5.000 € darauf eingezahlt und mir zum Ziel gesetzt, bis zum Jahresende eine Rendite von 14% (vor Steuern) zu erreichen. Nach den ersten drei Monaten habe ich dann in vier Schritten im April weitere 15.000 € eingezahlt und im Mai noch mal 30.000 €. Meine Einlage beträgt damit nun insgesamt 50.000 €. Das ambitionierte Jahresziel liegt dementsprechend bei einem Konto-/Depotstand am 31.12.2021 von mindestens 55.150 €.

Die Tabelle zeigt den aktuellen Stand der Zielerreichung in kompakter Form:

Einzahlungen:50.000,00 €
Optionsprämien (brutto):3.688,17 €
Dividenden (brutto):478,85 €
realisierte Kurserfolge:50,00 €
schwebende Kurserfolge:1.071,55 €
Fremdwährungsgewinne:422,45 €
Steuerabzüge Dividenden:-103,23 €
Kaufgebühren:-3,41 €
aktueller Wert ohne Bewertung offener Optionen (14.09.)55.604,37 €

Aktuell befinden sich die folgenden Aktienpositionen im Optionsdepot:

AktieStückEinstiegspreis
Apple10013.000 $
AT&T1002.900 $
Atlantia5007.875 €
DWS Group1003.800 €
PetIQ1002.838 $
PetMed Express1002.840 $
Pfizer1004.550 $
Siemens Energy1002.700 €
Talanx1003.650 €
Viatris3004.550 $

In dieser fortgeschriebenen Übersicht dokumentiere ich alle Optionstrades:

Optionen in EUR:

BasiswertOptionsartStrikeHandelstagVerfallstagPrämieStatus
UnileverShort Put49,5004.01.2108.01.2136,00ausgeübt
UnileverShort Call49,5011.01.2115.01.2134,00verfallen
UnileverShort Call50,0021.01.2119.02.2162,00verfallen
UnileverShort Call47,0001.03.2119.03.21-23,00ursprüngliche Prämie: 8,00; am 15.03.21 für 31,00 € zurückgekauft
UnileverShort Call49,0015.03.2116.04.2121,00verfallen
TalanxShort Put35,5024.03.2116.04.2148,20verfallen
TalanxShort Put36,5024.03.2116.04.21108,20ausgeübt
BayWaShort Put36,5026.03.2116.04.2168,20verfallen
VartaShort Put105,0013.04.2121.05.2151,40ursprüngliche Prämie: 213,20; am 16.04.21 für 161,80 zurückgekauft
AtlantiaShort Put15,7517.05.2120.05.21105,50ausgeübt
DWSShort Put38,0013.04.2121.05.2183,20ausgeübt
DWSShort Put36,5028.04.2121.05.2163,20verfallen
Red EléctricaShort Put15,0019.04.2121.05.2132,00verfallen
Vantage TowersShort Put25,5003.05.2121.05.2138,20verfallen
Siemens EnergyShort Put27,0003.05.2121.05.2153,20ausgeübt
UnileverShort Call50,0016.04.2118.06.2140,00ausgeübt
Red EléctricaShort Put14,5019.04.2118.06.2128,00verfallen
Vantage TowersShort Put25,0003.05.2118.06.2140,20verfallen
AtlantiaShort Call16,5024.05.2115.07.21108,00verfallen
TalanxShort Put35,0011.05.2116.07.21113,20verfallen
Vantage TowersShort Put26,0018.05.2116.07.2163,20verfallen
Siemens HealthineersShort Put48,0014.06.2116.07.2163,20verfallen
UnileverShort Put49,0017.06.2116.07.2130,00verfallen
BASFShort Put67,0016.07.2116.07.216,20verfallen
DWSShort Call40,0025.05.2120.08.21-111,60ursprüngliche Prämie: 30,20; am 10.08.21 für 141,80 zurückgekauft
Siemens EnergyShort Call29,0025.05.2120.08.2143,20verfallen
BayWaShort Put35,0022.06.2120.08.2121,40ursprüngliche Prämie: 43,20; am 21.07.21 für 21,80 zurückgekauft
UnileverShort Put49,0014.07.2120.08.21-13,00ursprüngliche Prämie: 67,00; am 20.07.21 für 80,00 zurückgekauft
AllianzShort Put190,0002.08.2120.08.21186,40ursprüngliche Prämie: 300,20; am 06.08.21 für 113,80 zurückgekauft
AtlantiaShort Call16,5015.07.2116.09.2148,00offen
TalanxShort Call38,0016.04.2117.09.2148,20offen
BayWaShort Put36,0012.05.2117.09.2121,40ursprüngliche Prämie: 83,20; am 21.07.21 für 61,80 zurückgekauft
Siemens EnergyShort Put20,0019.07.2117.09.2111,40ursprüngliche Prämie: 42,20; am 22.07.21 für 30,80 € zurückgekauft
Siemens EnergyShort Call28,0020.08.2115.10.217,20offen
DWSShort Call39,0026.08.2115.10.2163,20offen
Red EléctricaShort Put16,0008.07.2117.12.2115,00ursprüngliche Prämie: 100,00; am 22.07.21 für 85,00 € zurückgekauft
DWSShort Call42,0010.08.2117.12.2191,40ursprüngliche Prämie: 143,20; am 26.08.21 für 51,80 € zurückgekauft
SUMME1.705,50

Optionen in USD:

BasiswertOptionsartStrikeHandelstagVerfallstagPrämieStatus
ViatrisShort Put13,0014.04.2130.04.2112verfallen
ViatrisShort Put13,0016.04.2130.04.2112verfallen
ViatrisShort Put13,0016.04.2130.04.2116verfallen
ViatrisShort Put13,0026.04.2107.05.217verfallen
ViatrisShort Put13,0026.04.2107.05.217verfallen
ViatrisShort Put13,0026.04.2107.05.217verfallen
PfizerShort Put38,0003.05.2107.05.2128verfallen
ViatrisShort Put13,0030.04.2114.05.2118verfallen
ViatrisShort Put13,0030.04.2121.05.2127verfallen
ViatrisShort Put16,0017.05.2121.05.2112ausgeübt
AppleShort Put130,0003.05.2121.05.21155ausgeübt
ViatrisShort Put13,5007.05.2128.05.2126verfallen
PfizerShort Put38,0007.05.2128.05.2120verfallen
ViatrisShort Put15,5010.05.2104.06.2162ausgeübt
ViatrisShort Put15,0010.05.2111.06.2137verfallen
AppleShort Call133,0024.05.2111.06.2154verfallen
Coca-ColaShort Put50,0005.05.2118.06.2122verfallen
AT&TShort Put29,0026.05.2118.06.2133ausgeübt
ViatrisShort Call16,5024.05.2125.06.2113verfallen
VerizonShort Put56,0002.06.2102.07.2158verfallen
General MillsShort Put62,5026.05.2116.07.21-170ursprüngliche Prämie: 189; am 14.07.21 für 359 zurückgekauft
PfizerShort Put38,0002.06.2116.07.2158verfallen
ViatrisShort Call17,5007.06.2116.07.213verfallen
AppleShort Call135,0011.06.2116.07.21-1.119ursprüngliche Prämie: 66; am 13.07.21 für 1.185 zurückgekauft
ViatrisShort Put14,0022.06.2116.07.2124ausgeübt
AppleShort Put144,0030.07.2130.07.2113verfallen
BioNTechShort Put340,0003.08.2106.08.21254ursprüngliche Prämie: 607; am 04.08.21 für 353 zurückgekauft
PfizerShort Put45,5004.08.2106.08.2125ausgeübt
SquareShort Put270,0006.08.2106.08.216verfallen
PfizerShort Put44,5004.08.2113.08.2118verfallen
ViatrisShort Put13,5005.08.2113.08.2120verfallen
PfizerShort Call46,0006.08.2113.08.21-84ursprüngliche Prämie: 10; am 12.08.21 für 94 zurückgekauft
BioNTechShort Put400,0009.08.2113.08.21-3.088ursprüngliche Prämie: 1.165; am 11.08.21 für 4.253 zurückgekauft
Coca-ColaShort Put52,5014.06.2120.08.2128ursprüngliche Prämie: 59; am 20.07.21 für 31 zurückgekauft
AT&TShort Call30,0021.06.2120.08.2131verfallen
PetMed ExpressShort Put30,0021.06.2120.08.218ursprüngliche Prämie: 211; am 18.08.21 für 203 zurückgekauft
VerizonShort Put55,0002.07.2120.08.2117ursprüngliche Prämie: 74; am 20.07.21 für 57 zurückgekauft
AppleShort Put130,0008.07.2120.08.2178ursprüngliche Prämie: 157; am 13.07.21 für 79 zurückgekauft
ViatrisShort Call16,0009.07.2120.08.2113verfallen
ViatrisShort Call16,0014.07.2120.08.218verfallen
ViatrisShort Call16,0019.07.2120.08.212verfallen
PfizerShort Put38,0019.07.2120.08.2121ursprüngliche Prämie: 41; am 20.07.21 für 20 zurückgekauft
PetMed ExpressShort Put25,0026.07.2120.08.2148ursprüngliche Prämie: 58; am 12.08.21 für 10 zurückgekauft
PetIQShort Put33,0002.08.2120.08.21-525ursprüngliche Prämie: 76; am 12.08.21 für 601 zurückgekauft
General MillsShort Put57,5010.08.2120.08.2132verfallen
BioNTechShort Put385,0011.08.2120.08.21373ursprüngliche Prämie: 3.476; am 17.08.21 für 3.103 zurückgekauft
AppleShort Put145,0013.08.2120.08.2137verfallen
PfizerShort Call47,0012.08.2127.08.21-241ursprüngliche Prämie: 95; am 23.08.21 für 336 zurückgekauft
BioNTechShort Put375,0017.08.2127.08.211.904ursprüngliche Prämie: 3.097; am 23.08.21 für 1.193 zurückgekauft
AppleShort Put145,0025.08.2127.08.2125verfallen
ishares Russell 2000Short Put205,0009.08.2110.09.2192ursprüngliche Prämie: 162; am 24.08.21 für 70 zurückgekauft
ishares Russell 2000Short Call235,0009.08.2110.09.2181ursprüngliche Prämie: 107; am 17.08.21 für 26 zurückgekauft
ishares Russell 2000Short Call228,0017.08.2110.09.2136ursprüngliche Prämie: 83; am 19.08.21 für 47 zurückgekauft
ishares Russell 2000Short Call224,0019.08.2110.09.21-152ursprüngliche Prämie: 87; am 24.08.21 für 239 zurückgekauft
PetMed ExpressShort Put30,0003.05.2117.09.21211ursprüngliche Prämie: 404; am 10.08.21 für 193 zurückgekauft
AppleShort Call140,0013.07.2117.09.21111ursprüngliche Prämie: 1.030; am 21.07.21 für 919 zurückgekauft
PetIQShort Put30,0012.08.2117.09.2179ursprüngliche Prämie: 307; am 13.09.21 für 228 zurückgekauft
AT&TShort Call29,0019.08.2117.09.218offen
AppleShort Put145,0007.09.2117.09.2130offen
PetIQShort Call29,0013.09.2117.09.2122offen
PfizerShort Call46,0013.09.2124.09.2124offen
ishares Russell 2000Short Put203,0024.08.2130.09.2194ursprüngliche Prämie: 177; am 01.09.21 für 83 zurückgekauft
ishares Russell 2000Short Call234,0024.08.2130.09.2194offen
ishares Russell 2000Short Put212,0001.09.2130.09.21143offen
ViatrisShort Put14,5008.09.2108.10.2145offen
General MillsShort Put62,5014.07.2115.10.21459offen
ViatrisShort Call16,0019.08.2115.10.2123offen
ViatrisShort Call16,0019.08.2115.10.2123offen
ViatrisShort Call16,0019.08.2115.10.2123offen
PfizerShort Call48,0023.08.2115.10.21113ursprüngliche Prämie: 364; am 24.08.21 für 251 zurückgekauft
BioNTechShort Put300,0023.08.2115.10.211.157offen
AppleShort Call145,0021.07.2119.11.21932offen
PetMed ExpressShort Call35,0018.08.2117.12.21117offen
PfizerShort Call50,0024.08.2117.12.21167ursprüngliche Prämie: 227; am 13.09.21 für 60 zurückgekauft
SUMME2.427,00

Optionen in AUD:

BasiswertOptionsartStrikeHandelstagVerfallstagPrämieStatus
Sydney AirportShort Put7,7515.07.2119.08.21-7ursprüngliche Prämie: 18; am 17.08.21 für 25 zurückgekauft
Sydney AirportShort Put7,5017.08.2121.10.2118offen
SUMME11

Durch Einbuchungen (ausgeübte Short Puts) und Ausbuchungen (ausgeübte Short Calls) habe ich die folgenden Erlöse erzielt:

TitelKaufpreisVerkaufspreisGewinnHaltedauer
Unilever4.950 €5.000 €50 €08.01.-18.06.21
SUMME50 €

Außerdem erziele ich auch Dividendenerträge mit dem Optionsdepot:

TitelStückexDividendeZahltagSumme
Unilever10025.02.2117.03.2142,68 €
Talanx10007.05.2111.05.21150,00 €
Unilever10020.05.2110.06.2142,68 €
DWS10010.06.2114.06.21181,00 €
SUMME416,36 €
AT&T10008.07.2102.08.2152,00 $
Apple10009.08.2112.08.2122,00 $
Viatris30023.08.2116.09.2133,00 $
SUMME107,00 $

Unilever habe ich als Basiswert für die ersten Optionstrades ausgewählt, weil ich die Aktie schon sehr lange in meinem Dividendendepot habe und deshalb sehr gut einschätzen kann. Sie bewegt sich seit längerer Zeit seitwärts in einer Range zwischen der 45 €- und 55 €-Marke. Fundamental halte ich die Aktie auf diesem Niveau auch nicht für überteuert. Mit einer Dividendenrendite von mehr als 3% würde ich sie auch länger im Optionsdepot halten. Im Dividendendepot habe ich ja bereits 100 Stück, die dort auch langfristig liegen bleiben.

Sicherlich hätte ich eine Aktie mit höherer Volatilität auswählen können und dann eine höhere Optionsprämie erhalten. Mir ist es im Optionsdepot aber genauso wichtig wie im Dividendendepot, dass ich ruhig schlafen kann und mich mit den Basiswerten wohl fühle. Und deshalb ist es mir viel wichtiger, dass Unilever nicht heiß gelaufen ist und ich – sollte der Markt korrigieren – entspannt bleiben kann. Im Corona-Tief (16.03.2020) notierte Unilever bei 40,29 €. Das Rückschlagspotenzial ist also vergleichsweise niedrig.

Talanx habe ich als Basiswert für die nächsten Optionstrades genommen, da ich auch diese Aktie schon viele Jahre im Dividendendepot habe. Und sie aktuell deutlich unter ihren Höchstständen notiert und im Mai eine attraktive Dividende von 1,50 € je Aktie winkt. Ich habe die beiden Put-Optionen bei einem Aktienkurs von 35,80 € verkauft. Die eine Put-Option (Strike 35,50) liegt damit etwas unterhalb des aktuellen Kursniveaus, die andere Put-Option (Strike 36,50) jedoch oberhalb. Ich gehe bis zur Hauptversammlung im Mai von steigenden Kursen aus. Die Dividendenrendite liegt bei meinen Optionen bei 4,1 bzw. 4,2%. Ich würde die Aktie zu diesen Kursen auch einbuchen lassen und dann die Dividenden kassieren. Werden die Optionen nicht ausgeübt, dann nehme ich gerne die Optionsprämien mit. Der Ausübungstag der Mai-Optionen liegt dann schon nach der Hauptversammlung, so dass ich dann keine Put-Optionen auf Talanx verkaufen werde.

Die dritte Optionsposition ist BayWa: ebenfalls ein langjähriger Depotwert, den ich gut einzuschätzen vermag. Die Aktie würde ich tatsächlich gerne vor der Hauptversammlung noch ins Depot nehmen, um die 1 € Dividende mitzunehmen. Langfristig sehe ich beim Kurs von 36,50 € noch weiteres Potenzial, da Agrar ein großes Thema bei wachsender Weltbevölkerung bleibt. Und der zweite Sektor (Erneuerbare Energien) ebenfalls wächst und immer wichtiger wird.

DWS und Varta habe ich im Hinblick auf die anstehenden Hauptversammlungen nebst Dividendenzahlungen für die Mai-Optionen ausgewählt. Beide Titel habe ich bisher nicht im Dividendendepot. Die DWS zahlt eine Dividende von 1,81 € und kommt damit beim Strike 38 € auf eine Dividendenrendite von 4,76%. Ich erwarte eigentlich nicht, dass ich sie für diesen Kurs ins Depot gebucht bekomme. Wenn doch, dann wäre das aber auch kein Fehler. Die Perspektiven sind gut und die hohe Dividende würde gemeinsam mit dann zu vereinnahmenden Optionsprämien auf Call-Verkäufe für eine gute Rendite sorgen. Mit Varta habe ich eine Option mit hoher implizierter Volatilität genommen. Die Aktie hatte sich auf Jahressicht schon mehr als verdoppelt, ist nun aber wieder zurückgekommen. Mit einem Strike von 105 € habe ich zum aktuellen Aktienkurs von 121 € einigen Abstand gesetzt. Reicht der Puffer nicht aus, dann nehme ich die Aktie für diesen Kurs ins Depot. Als Batteriehersteller profitiert Varta vom großen Bedarf nach Akkukapazitäten und liefert u.a. die Akkus für Apples AirPods.

Viatris ist meine erste Option in US-Dollar. Es handelt sich dabei um ein Pharmaunternehmen, das als Spin-Off von Pfizer an die Börse kam und eine Fusion von Upjohn und Mylan darstellt. Kerngeschäft sind Generika und Biosimilars. Der Aktienkurs hat sich seit der Börsennotierung katastrophal entwickelt, ich sehe aber bei einem Kursniveau von 13 US$ einen Boden. Viatris befindet sich noch einige Jahre im Umbruch, baut derzeit Mitarbeiter ab und verursacht hohe Restrukturierungskosten. Ab Juni soll eine Quartalsdividende von 0,11 US$ gezahlt werden, die dann zukünftig jedes Jahr steigen soll. Die Aktie will ich gerne ins Depot aufnehmen, um dann auch Call-Optionen darauf verkaufen zu können.

Red Eléctrica bietet sich ebenfalls für den Verkauf einer Put-Option an. Die Dividendenrendite ist mit 6,6% so hoch, dass ich zum Dividendentermin Anfang Juli nicht mit einem Aktienkurs unter 15 € rechne. Mit der Mai-Option und Strike 15,00 € würde ich mir die Aktie durch die Prämie mit einem kleinen Discount sichern (dann sogar 6,8% Dividendenrendite) und hätte die Möglichkeit, den ersten Call mit der Juni-Option noch vor dem Dividendentermin zu platzieren. Die Juni-Put-Option habe ich mit Strike 14,50 € verkauft und würde die Aktie zu diesem Kurs auch dauerhaft ins Depot legen. Die Dividendenrendite läge dann schon bei 7% und zusätzlich könnte ich durch den Verkauf von Calls weitere Erträge generieren.

Die Optionen auf Vantage Towers, Siemens Energy und Siemens Healthineers habe ich ausgewählt, um mit diesen beiden Titeln laufende Erträge zu generieren. Bei einer Ausübung würde ich jeweils meine Aktien-Positionen im Dividendendepot bzw. Kursdepot verkaufen. Siemens Energy zahlt bisher keine Dividende, die Aussichten halte ich aber für gut. Themen wie die Energiewende oder der Einstieg in die Wasserstoffwirtschaft werden von dem Unternehmen abgedeckt.

Die beiden USD-Optionen auf Apple und PetMed Express haben unterschiedliche Anlässe. Beide Aktien habe ich schon lange auf meiner Watchlist. Apple ist das Unternehmen mit der weltweit höchsten Marktkapitalisierung und hat zuletzt herausragende Quartalszahlen geliefert. Es ist eine Cash-Maschine und mit der Vorstellung der AirTags sollte das Wachstum weitergehen. Da die Dividendenrendite gering ist, würde ich nach einer Einbuchung durch den Verkauf von Call-Optionen laufende Erträge generieren. PetMed Express ist hingegen ein kleines Unternehmen, das in den USA auf den Versand von Tiermedikamenten spezialisiert ist. Es verfügt über eine Dividendenrendite von 4% und hat am Tag des Verkaufs der Option Quartalszahlen gemeldet, die zunächst vom Markt negativ aufgenommen wurden. Der Aktienkurs sank auf 28 US$ als ich die Put-Option mit einem Strike von 30 US$ verkaufte. Daher vor allem die hohe Optionsprämie. Zeitgleich mit den Quartalszahlen wurde auch eine Dividendenerhöhung um 7% bekannt gegeben. Ich halte das Unternehmen langfristig für aussichtsreich. Tagesschlusskurs waren dann schon wieder 29,48 US$. Die Laufzeit meiner Option ist mit September relativ lang. Möglicherweise kaufe ich die Option vorher zurück, wenn ich einen ordentlichen Gewinn erzielen kann (mind. 50%).

Schließlich habe ich eine kurzlaufende USD-Option auf Pfizer verkauft. Das Pharmaunternehmen überzeugt mit einem soliden Geschäftsmodell und 4% Dividendenrendite. Während der Optionslaufzeit von 5 Tagen kommen Quartalszahlen, die vermutlich wegen der weltweiten Nachfrage nach Covid-19-Impfstoffen gut ausfallen werden. Ich erwarte keine Ausübung der Put-Option, würde die Aktie aber andernfalls auch gerne in den Bestand nehmen.

Mit der Wahl von Coca-Cola habe ich einen klassischen Dividendentitel, den ich auch schon in meinem Dividendendepot habe ausgewählt. Ich habe dort 100 Aktien, die noch unter den Bestandsschutz vor der Abgeltungssteuer fallen (gekauft vor 2009), und 30 Aktien, die ich seit 2019 in mein Depot bei Trade Republic gekauft habe. Mein Plan ist, die Position auf 200 Aktien aufzustocken. Perspektivisch will ich davon 100 Aktien im Optionsdepot führen, um dann auch Covered Calls zu verkaufen. Bei einer Ausübung der Put-Option würde ich die 30 Aktien bei Trade Republic wieder verkaufen.

Die Option auf Atlantia dient dazu, die 500 Aktien vom Kursdepot ins Optionsdepot zu bekommen. Ich habe meine Aktienposition zeitgleich aus meinem Kursdepot veräußert. Italienische Optionen beziehen sich auf 500 Aktien, so dass das gut passt. Den Strike habe ich “im Geld” gewählt und die Laufzeit der Option ist nur 3 Tage. Da die Aktie derzeit keine Dividende ausschüttet, will ich durch den Verkauf von Calls laufende Erträge generieren.

Die Optionen auf AT&T, Verizon und General Mills sollen ebenfalls einer Umschichtung aus dem Dividendendepot dienen. Von AT&T und Verizon würde ich bei einer Optionsausübung im gleichen Zuge 100 Aktien verkaufen, von General Mills 50 Stück. Die Positionen im Optionsdepot sollen dazu dienen, durch den Call-Verkauf laufende Erträge zu generieren.

Für Sydney Airport liegt derzeit ein Übernahmeangebot vor, das vom Management jedoch zurückgewiesen wurde. Die Aktien aus meinem Kursdepot hatte ich darauf als Gewinnmitnahme verkauft. Nun teste ich mal den Optionshandel an der Börse Sydney mit einer ersten Position unterhalb des Übernahmeangebots. Das Gebot liegt bei 8,25 AUD, die Put-Option hat einen Strike von 7,75 AUD. Das Risiko ist auf 100 Aktien begrenzt, viel Prämie gibt es nicht.

BASF halte ich für einen absolut soliden Dividendentitel, der aktuell auf ein Rekordergebnis zusteuert. Die Aktie habe ich bereits im Dividendendepot und würde sie zusätzlich ins Optionsdepot nehmen, um weitere Erträge zu generieren.

Um kein größeres Risiko als beim direkten Kauf der Aktie einzugehen, verkaufe ich die Put-Optionen ausschließlich im Rahmen des Kontoguthabens. Um kein aufwändigeres Research betreiben zu müssen, wähle ich vorwiegend Optionen auf Aktien, die sich bereits in meinem Dividendendepot befinden. Diese Werte halte ich ohnehin langfristig im Bestand.

Ausführliche Informationen zum Optionshandel und zur von mir verfolgten Strategie findest Du in der Serie zum Optionshandel, von der bisher die folgenden Teile erschienen sind:

Teil 1: Optionshandel als Ergänzung des Dividendendepots

Teil 2: Die faire Optionsprämie

Teil 3: Die Ausübung von Optionen

Teil 4: Gelungene Optionsstrategien

Das größte Risiko am Optionshandel ist aus meiner Sicht die Gier. Erste Erfolge verleiten oftmals dazu, mehr Optionen zu verkaufen als man sich eigentlich leisten kann. Und bei einem Markteinbruch wird es dann unter Umständen sehr schmerzhaft, wenn es zu Zwangsverkäufen kommt. Deshalb will ich hier die risikoarme Variante zeigen und werde meine Strategie durch regelmäßige Screenshots meines Optionsdepots unterlegen.

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Die Historie der Optionstrades in Screenshots

Unilever Option am 04.01.2021
04.01.2021: Die Short-Put-Option auf Unilever am 04.01.2021
Einbuchung Unilever Aktien am 09.01.2021
10.01.2021: Depotübersicht nach Ausübung der Short-Put-Option und Einbuchung von 100 Unilever-Aktien am 09.01.2021
Unilever Option am 11.01.2021
11.01.2021: Die Short-Call-Option auf Unilever am 11.01.2021
Ausbuchung Unilever Option 16.01.2021
17.01.2021: Depotübersicht nach Verfall der Short-Call-Option am 16.01.2021, im Bestand weiterhin: 100 Unilever-Aktien, dazu 120 € Cash.
Unilever Option am 21.01.2021
21.01.2021: Die Short-Call-Option auf Unilever am 21.01.2021, Cash jetzt 182 €.
Ausbuchung Unilever Option 19.02.2021
20.02.2021: Depotübersicht nach Verfall der Short-Call-Option am 19.02.2021, im Bestand weiterhin: 100 Unilever-Aktien, dazu 182 € Cash. Aufgrund des Kursrückgangs von Unilever ist die Gesamtrendite allerdings derzeit negativ. Dafür ist am 25.02.2021 exDividende-Tag für die Quartalsdividende (insgesamt 42,68 €).
Optionsdepot Stand 01.03.2021
01.03.2021: Die Short-Call-Option auf Unilever am 01.03.2021, Cash jetzt 190 €. Sollte die Option ausgeübt werden, würde ich eine negative Gesamtrendite auf die Unilever-Position haben. Ich setze also darauf, dass der Aktienkurs in den nächsten 3 Wochen nicht um mehr als 7% steigt.
Rückkauf und neuer Verkauf von Call-Option
15.03.2021: Das ging dann doch schneller als erwartet. Der Aktienkurs von Unilever steigt “bedrohlich” in Richtung meines Strikes von 47 €. Ich habe die “Notbremse” gezogen und den Call mit einem Verlust von 23 € zurückgekauft. Direkt im Anschluss habe ich einen neuen Call verkauft, diesmal mit einem Strike von 49 €. Dafür erhielt ich eine Prämie von 21 €, so dass mein Cash jetzt 180 € beträgt.
Optionsdepot Stand 18.03.2021
18.03.2021: Die erste Dividende ist da! Für die 100 Unilever-Aktien erhielt ich insgesamt 42,68 € Dividende. Cash-Bestand nun 222,68 €.
Optionsdepot Stand 24.03.2021
24.03.2021: Ich habe weitere 7.500 € Cash eingezahlt und zwei Put-Optionen auf Talanx verkauft. Der Cash-Bestand liegt nach dem Verkauf nun bei 7.879,08 €. Sollten beide Talanx-Optionen ausgeübt werden, sind dafür 7.200 € fällig. Ich bleibe also innerhalb meines verfügbaren Cashs.
Optionsdepot Stand 26.03.2021
26.03.2021: Ich habe eine Put-Option auf BayWa mit Strike 36,50 € verkauft. Cash-Bestand nun: 7.947,28 €. Sollten meine drei Put-Optionen (insgesamt 10.850 €) ausgeübt werden, dann würde ich die Unilever-Aktien verkaufen.
Optionsdepot Stand 13.04.2021
13.04.2021: Aktuell sieht es so aus, dass alle Put-Optionen in 3 Tagen verfallen. Ebenso die Call-Option auf Unilever. Im Hinblick darauf habe ich 2 neu Put-Optionen zum Mai-Termin verkauft: DWS mit Strike 38,00 € und Varta mit Strike 105,00 €. Eine neue Call-Option auf Unilever verkaufe ich allerdings erst nächste Woche nach der Ausbuchung der alten Option. Ich habe heute außerdem weitere 5.000 € Cash überwiesen, die noch nicht angekommen sind. Meine Devise bleibt, nur im Rahmen der Cash-Deckung Optionen zu verkaufen. Der Abstand der Basiswerte zu den April-Strikes ist so groß, dass ich sicher mit einem Verfall rechne. Ansonsten könnte ich aber noch mal eine oder mehrere Optionen zurückkaufen.
Optionsdepot Stand 14.04.2021
14.04.2021: Die Überweisung ist gutgeschrieben und ich habe die erste Put-Option auf eine US-Aktie verkauft. Dadurch habe ich nun 2 Cash-Positionen: das Euro-Konto und ein Dollar-Konto. Da ich bei Talanx nun eventuell doch in 2 Tagen ausgeübt werde, werde ich dann die Varta-Option wieder zurückkaufen. Ich will weiterhin nur im Rahmen meiner Barposition Put-Optionen verkaufen, um bei einer Börsenkorrektur nicht böse erwischt zu werden.
Optionsdepot Stand 16.04.2021
16.04.2021: Am Verfallstag ist eine Option auf Talanx (Strike: 36,50 €) ausgeübt worden, die anderen Optionen sind verfallen. Die Varta-Option habe ich deshalb wieder zurückgekauft und stattdessen noch 2 weitere Put-Optionen auf Viatris verkauft. Auf die Talanx-Aktien habe ich einen Call verkauft, mit Fälligkeit im September. Dadurch werde ich die Dividende sicher vereinnahmen können. Auf die Unilever-Aktien habe ich einen Call mit Fälligkeit im Juni verkauft, auch hier möchte ich die Dividende mitnehmen (ex-Tag im Mai).
Optionsdepot Stand 19.04.2021
19.04.2021: Die Übersicht hat sich etwas sortiert. Die ausgebuchten Optionen sind nun ausgeblendet. Neu hinzugekommen sind die beiden Put-Optionen auf Red Eléctrica (REE), die beide ihren Verfallstag vor dem Dividendentermin haben. Gespannt bin ich nun auf den 30. April, wenn die Viatris-Optionen verfallen. Entweder erhalte ich dann die ersten Aktien in USD ins Depot und würde dann auch noch einen Währungswechsel vornehmen. Oder ich habe die ersten 40 US$ fest verdient.
Optionsdepot Stand 26.04.2021
26.04.2021: Ich habe noch einmal weitere 2.500 € auf das Depotkonto überwiesen und die erhöhte Bardeckung dafür genutzt, weitere 3 Put-Optionen auf Viatris zu verkaufen. Der Aktienkurs ist kontinuierlich oberhalb von 13 US$, so dass ich nicht von einer Ausübung am 30.04. ausgehe (bisherige Optionen). Die neuen Optionen haben den Verfallstag 1 Woche später.
Optionsdepot Stand 28.04.2021
28.04.2021: Die Quartalszahlen der DWS kamen heute an der Börse nicht so gut an. Der Kurs gab deutlich nach, so dass ich mich entschloss, einen weiteren Short-Put (diesmal mit Strike bei 36,50 €) zu verkaufen. Die Dividendenrendite läge bei diesem Kurs bei 4,96%.
Optionsdepot Stand 01.05.2021
01.05.2021: Die 3 Viatris-Optionen sind gestern verfallen. Am Abend habe ich deshalb 2 neue Out-Optionen verkauft, jeweils wieder mit Strike 13,00 US$. Da am 10. Mai Quartalszahlen anstehen, habe ich die Fälligkeiten auf den 14. Mai und 21. Mai etwas verteilt. Das USD-Konto hat jetzt einen Kontostand von 106 US$.
Optionsdepot Stand 03.05.2021
03.05.2021: Ich habe den Monatsbeginn genutzt und einige Optionen verkauft. Neu hinzugekommen sind Put-Optionen auf Pfizer, Apple, Siemens Energy, Vantage Towers und PetMed Express. In den nächsten Tagen überweise ich noch mal etwas Cash auf das Konto, um weiterhin ausreichende Deckung im Fall von Optionsausübungen zu haben.
Optionsdepot Stand 05.05.2021
05.05.2021: Jetzt habe ich noch eine Put-Option auf Coca-Cola mit Strike 50 US$ (aktueller Kurs: 53,88 US$) und Laufzeit bis 18. Juni verkauft. Die erste Überweisung zur Cash-Erhöhung habe ich heute getätigt (noch nicht gutgeschrieben). Es folgt noch eine weitere, um den Cash-Kontostand erst mal auf rund 20.000 € zu erhöhen. Die am Freitag fälligen Optionen auf Viatris und Pfizer werden wohl verfallen. Bei Pfizer ging die Spekulation auf sehr gute Quartalszahlen voll auf. Die Apple-Option ist aktuell unter Wasser, die Aktie selbst ist gestern überdurchschnittlich gefallen. Heute notiert sie aber wieder auf Höhe des Strikes. Ich würde sie für 130 US$ auch weiterhin ins Depot nehmen.
Optionsdepot Stand 07.05.2021
07.05.2021: Die Überweisung ist eingetroffen, neuer Cash-Stand: 22.275 €. Die 3 Optionen auf Viatris und die Option auf Pfizer werden heute verfallen, beide Aktien notieren deutlich über dem Strike. Ich habe auf beide Aktien neue Put-Optionen mit Fälligkeit 28. Mai verkauft. Bei Viatris musste ich den Bezugspreis um 0,50 höher nehmen, um noch eine sichtbare Prämie zu bekommen. Mal schauen, wie die Quartalszahlen am Montag ausfallen und sich die Aktie dann entwickelt. Für die nächsten drei Freitage habe ich nun jeweils eine Put-Option auf Viatris offen. Aktuell liegt der Aktienkurs bei 13,90 US$. Nächste Woche erhalte ich 150 € Dividende für die Talanx-Aktien und werde voraussichtlich noch einmal Geld überweisen.
Optionsdepot Stand 10.05.2021
10.05.2021: Die Quartalszahlen von Viatris sind sehr gut ausgefallen, die Aktie ist heute mehr als 8% im Plus und hat die 15 US$-Marke überschritten. Ich habe zwei neue Put-Optionen auf Viatris verkauft (Strike 15 und 15,50 USS) mit Fälligkeiten im Juni. Kontostand des US$-Kontos nun 860 US$.
Optionsdepot Stand 11.05.2021
11.05.2021: Ich habe noch eine Put-Option auf Talanx mit Strike 35 € und Fälligkeit 16. Juli verkauft. Außerdem habe ich weitere 12.000 € überwiesen, so dass der Kontostand jetzt 34.388 € beträgt. Die Talani-Dividende von 150 € ist noch nicht gutgeschrieben, sie kommt noch dazu. Die Apple-Option ist übrigens stark im Minus, aber ich kann damit leben. Die Aktien lasse ich mir gerne einbuchen und habe keine Sorge, dass ich auf mittlere Sicht damit eine ordentliche Rendite erzielen werde.
Optionsdepot Stand 12.05.2021
12.05.2021: Die Dividende von Talanx ist mit dem Netto-Betrag von 110,44 € gutgeschrieben worden. Eine überzeugende Erklärung dafür habe ich noch nicht. Ich habe heute noch eine Put-Option auf Baywa mit Fälligkeit im September verkauft. Als Strike habe ich 36 € gewählt, der Aktienkurs notiert heute bei 39,80 €. Mein Kontostand beträgt nun exakt: 34.581,72 € und 860,00 US$.
Optionsdepot Stand 17.05.2021
17.05.2021: Die Option auf Viatris ist am Freitag – wie erwartet – verfallen. Heute habe ich meine 500 Aktien von Atlantia aus meinem Kursdepot verkauft und eine Put-Option mit Strike 15,75 € verkauft. Ich will so den Verkaufserlös direkt wieder in die Aktie investieren (die italienische Option bezieht sich auf 500 Aktien). Ich werde deshalb noch mal 8.000 € auf das Konto bei BANX überweisen.
Optionsdepot Stand 18.05.2021
18.05.2021: Der Kurs von Viatris steigt immer weiter, inzwischen notiert die Aktie bei 16,15 US$. Ich habe deshalb gestern Abend noch eine kurzlaufende Put-Option (bis Freitag) mit Strike 16 US$ verkauft. Ich möchte die Aktie wirklich gern in meinem Depot haben. Heute habe ich außerdem noch eine weitere Put-Option auf Vantage Towers (Laufzeit bis Juli, Strike 26 €) verkauft. Die Aktie notiert derzeit bei 26,37 €, die am Freitag auslaufende Put-Option (Strike 25,50 €) wird wohl verfallen. Sobald eine Put-Option auf Vantage Towers ausgeübt wird, verkaufe ich in meinem Dividendendepot die entsprechenden Aktien.
Optionsdepot Stand 23.05.2021
23.05.2021: Die Optionen von letztem Freitag sind ausgebucht, die Aktienbestände haben sich deutlich erhöht. Das USD-Konto ist durch die Ausübung bei Apple und Viatris im Minus, den Saldo werde ich kurzfristig durch einen Währungstausch umbuchen. Am Montag will ich dann einen Call auf Atlantia verkaufen, da in Italien kein Börsenfeiertag ist. Außerdem werde ich Calls auf Apple und Viatris verkaufen. In den USA wird ja auch gehandelt. Auf DWS und Siemens Energy folgen die Call-Verkäufe dann am Dienstag.
Optionsdepot Stand 25.05.2021
25.05.2021: Die Calls auf die neu eingebuchten Aktien sind nun alle verkauft. Bei der Laufzeit musste ich etwas “spielen”, um die einigermaßen akzeptable Optionsprämien bei meinen gewünschten Strikes zu erhalten. Bei Apple bin ich 3 $ über meinem Kaufkurs, bei Viatris 0,50 $. Bei Atlantia sind es 0,75 €, bei DWS und Siemens Energy jeweils 2 €. Bei der DWS kommt aber im Juni noch eine Dividendenzahlung von 1,81 € je Aktie hinzu. Deshalb musste ich bei der Laufzeit bis in den August gehen. Einen Währungstausch habe ich auch vorgenommen, 24.021,55 € habe ich in 29.305,90 US$ getauscht. In der TWS (siehe Screenshot) wird das als Short-Position angezeigt, in der Kontoverwaltung und in der App ist es aber ganz normal als Währungsgeschäft verbucht. Ich habe durch den größeren Umtausch nun erst mal wieder genug Luft, um $-Optionen zu verkaufen und auch eingebucht zu bekommen.
Optionsdepot Stand 26.05.2021
26.05.2021: Mit dem Verkauf von Put-Optionen auf AT&T und General Mills habe ich nun erst mal meine Investitionen getätigt. Jetzt lasse ich die offenen Optionen laufen und schaue, wie sich alles entwickelt. Pfizer und Viatris werden am Freitag vermutlich verfallen. Die Optionen auf Viatris, fällig am 4. und 11. Juni, könnten hingegen ausgeübt werden. Mit dann 300 Aktien wäre mein Zielinvest erreicht.
Optionsdepot Stand 02.06.2021
02.06.2021: Ich habe Put-Optionen auf Verizon und Pfizer verkauft. Verizon würde ich bei Ausübung in gleicher Höhe aus meinem Dividendendepot verkaufen. Bei Pfizer ist es nun schon die dritte Put-Option, nachdem die ersten beiden verfallen sind. Damit habe ich schon 106 US$ Optionsprämien auf Pfizer eingenommen, der Strike von 38 US$ liegt vergleichsweise nah am aktuellen Kurs von 38,85 US$.
Optionsdepot Stand 07.06.2021
07.06.2021: Mir sind 100 Viatris-Aktien zum Kurs von je 15,50 US$ eingebucht worden. Damit habe ich jetzt 200 Aktien von Viatris im Depot. Zukünftig möchte ich gerne identische Calls auf den Bestand verkaufen. Deshalb habe ich jetzt einen Call mit Fälligkeit 16.07. und Strike 17,50 US$ verkauft. Dafür gab es (nach Gebühren) allerdings nur 3 US$. Der andere Call läuft noch bis 25.06. mit Strike 16,50 US$. Diesen Freitag verfällt voraussichtlich mein Call auf Apple. Und vielleicht gibt es die nächsten 100 Viatris-Aktien. Aktuell notieren sie bei 15,42 US$, der Strike ist 15,00 US$. Ich würde sie mir wieder einbuchen lassen, rechne aber eher mit einem Verfall der Option.
Optionsdepot Stand 11.06.2021
11.06.2021: Die beiden Optionen auf Viatris (15 US$ Put) und Apple (133 US$ Call) verfallen heute. Ich habe deshalb, 2 Stunden vor Börsenschluss und bei einem Apple-Kurs von 127 US$, schon einen neuen Call auf Apple verkauft. Diesmal mit Strike 135 US$ und Laufzeit bis 16.07.2021. Als Prämie habe ich nach Gebühren 66 US$ erhalten. Einen neuen Put auf Viatris verkaufe ich nicht, da mir die 200 Aktien im Bestand erst mal ausreichen. Die Dividende von Unilever ist noch nicht gutgeschrieben, nächste Woche kommt zudem die DWS-Dividende.
Optionsdepot STand 14.06.2021
14.06.2021: Ich habe eine neue Put-Option auf Siemens Healthineers (SLH) und Coca-Cola (KO) verkauft. Die Unilever-Dividende wurde mir in britischen Pfund gutgeschrieben, mal sehen ob das noch konvertiert wird. Die DWS-Dividende steht noch aus.
Optionsdepot Stand 15.06.2021
15.06.2021: Die Dividenden von Unilever und DWS sind nun in Euro verbucht worden. Bei der DWS gab es einen Steuerabzug in Höhe der deutschen Kapitalertragsteuer und des Solidaritätszuschlages. Die Unilever-Aktie notiert heute über der 50 €-Marke. Am Freitag wird mein Call genau auf dieser Marke fällig. Vielleicht verlässt die Aktie also am Freitag das Optionsdepot. Dann verkaufe ich am Montag einen neuen Short-Put.
Optionsdepot Stnad 17.06.2021
17.06.2021: Die Unilever-Aktie ist nun schon solide über der 50 €-Marke und wird mir morgen voraussichtlich weggecallt. Ich habe deshalb schon mal einen Put mit Strike 49 € und Fälligkeit 16. Juli verkauft (aktueller Aktienkurs: 50,50 €). Dann wäre die Aktie vor dem nächsten Dividendentermin wieder zurück im Depot – jedenfalls wenn der Kurs bis dahin wieder gesunken ist. Ansonsten habe ich statt der Dividende eben die Optionsprämie einkassiert.
Optionsdepot 19.06.2021
19.06.2021: Die Unilever-Aktien (UNA) haben das Depot verlassen, der Call wurde ganz knapp ausgeübt. Neu ins Depot kommt AT&T (T) nachdem der Aktienkurs gestern unter den Strike von 29 $ gesunken ist. Am Montag werde ich einen Call auf AT&T verkaufen, am liebsten mit Strike 30 $ und Laufzeit 16.07. Das hängt aber vom Markt ab, wie die neue Börsenwoche startet und ob es dafür dann eine halbwegs ordentliche Prämie gibt.
Optionsdepot Stand 21.06.2021
21.06.2021: Ich habe den AT&T-Call mit Laufzeit bis 20.08. nehmen müssen, um insgesamt 31 $ Prämie zu erhalten. Zudem habe ich noch einen zweiten Short Put auf PetMed Express (PETS), ebenfalls zum Strike von 30 $ und Laufzeit bis 20.08., verkauft. Dafür gibt es eine Prämie von 211 $. Ich würde die Aktie also für 27,89 $ kaufen. Das würde ich gerne machen, die Dividendenrendite läge dann bei 4,3%.
Bei Viatris (VTRS) läuft am Freitag der Call aus und wird voraussichtlich verfallen. Da die Aktie derzeit deutlich niedriger notiert, warte ich wahrscheinlich mit dem Verkauf des nächsten Calls bis Mitte Juli, wenn auch der andere Call (Strike noch 1 $ höher) verfällt. Dann habe ich alles im Gleichlauf. Geht es noch weiter runter mit dem Aktienkurs verkaufe ich wahrscheinlich sogar noch mal einen Put, um etwas Prämie einzusammeln und ggf. weitere 100 Aktien ins Depot zu nehmen.
Optionsdepot 22.06.2021
22.06.2021: Ich habe dann doch noch mal eine Put-Option auf Viatris (VTRS) verkauft. 24 $ Prämie bei Strike 14 $ und Laufzeit bis 16. Juli fand ich attraktiv. Genauso wie die 43,20 € Prämie für einen BayWa-Put mit Strike 35 € und Laufzeit bis 20. August. Das sollte es nun mit dem Verkauf von Optionen für den Juni gewesen sein. Wenn die Verizon-Option am 2. Juli verfallen sollte, ist wieder etwas Luft.
Optionsdepot Stand 02.07.2021
02.07.2021: Die Verizon-Short-Put-Option mit Strike 56 verfällt heute. Eine neue Put-Option mit Strike 55 habe ich zum 20. August verkauft und dafür 74 $ Prämie erhalten. Ansonsten zeigt sich aktuell der Nachteil des Verkaufs von Call-Optionen: Die Apple-Aktie hat einen Spurt eingelegt und notiert mittlerweile deutlich über meinem Strike von 135. Davon habe ich aber nichts mehr und stelle mich nun darauf ein, dass mir die Aktie in 2 Wochen mit 500 $ Gewinn ausgebucht wird.
Optionsdepot Stand 08.07.2021
08.07.2021: Ich habe eine Red Electrica-Put-Option zum Dezember-Termin verkauft. Bei Strike 16 € habe ich genau 100 € Optionsprämie eingenommen. Damit würde ich 100 Aktien für 1.500 € kaufen. Das entspricht einer Dividendenrendite von 6,6%. Die Option liegt günstig vor dem nächsten Dividendentermin im Januar. Üblicherweise zieht der Aktienkurs bis dahin wieder an. Ich rechne nicht mit einer Ausübung der Option, würde mich aber darüber freuen. Außerdem habe ich einen neuen Apple Short Put verkauft, wieder mit einem Strike 130. Im Vorgriff darauf, dass mir die Aktien voraussichtlich nächsten Freitag ausgebucht werden. Der 135er Short Call sollte ausgeübt werden.
Optionsdepot Stand 09.07.2021
09.07.2021: Ich habe eine Call-Option auf Viatris mit Strike 16 und Fälligkeit 20. August verkauft. Die positive Stimmung am heutigen Tag habe ich genutzt, um noch ein paar Dollar Optionsprämie (13 $) einzunehmen. Aktuell habe ich damit 2 Calls verkauft, der mit Strike 17,50 verfällt voraussichtlich nächsten Freitag. Ich habe 200 Viatris-Aktien im Bestand. Außerdem läuft ein Short Put mit Strike 14 noch bis nächsten Freitag. Gestern lag der Aktienkurs leicht darunter, aktuell wieder leicht darüber.
Optionsdepot Stand 13.07.2021
13.07.2021: Die Kursentwicklung von Apple hat mich dann doch sehr beschäftigt. Und so habe ich mich entschieden, den in 3 Tage auslaufenden Short Call (Strike 135) zurückzukaufen und dafür einen neuen Short Call zur September-Fälligkeit zu verkaufen. Der neue Strike liegt nun bei 140, immer noch mehr als 5 $ unter dem aktuellen Aktienkurs. Aber so würde ich 500 $ mehr für die Aktien bekommen und habe für die Verlängerung um 2 Monate lediglich 155 $ bezahlt. Konsequenterweise habe ich den August-Short Put (Strike 130) auf Apple ebenfalls zurückgekauft und damit innerhalb von 5 Tagen 78 $ Gewinn gemacht.
Optionsdepot Stand 14.07.2021
14.07.2021: Zunächst hatte ich etwas Unspektakuläres gehandelt: Da der Unilever-Short Put am Freitag wohl verfallen wird (Strike 49 bei aktuellem Kurs von 50,63) habe ich einen neuen Short Put mit gleichem Strike und Fälligkeit im August verkauft. Optionsprämie: 67 €. Das ist mehr als eine Quartalsdividende wäre! Am Nachmittag habe ich dann den Short Put auf General Mills gerollt. Ich habe die Juli-Fälligkeit zurückgekauft und dafür eine Oktober-Fälligkeit mit gleichem Strike verkauft. Dafür habe ich exakt 100 $ zusätzliche Prämie erhalten. So habe ich jetzt insgesamt 289 $ Optionsprämien auf General Mills erhalten. Bei einem Strike von 62,50 läge mein Einstiegskurs bei 59,61. Das ist nun ziemlich nah am aktuellen Kurs von 59,27. Und bis Oktober kann sich auch noch einiges tun. Schließlich habe ich einen weiteren Call auf Viatris verkauft, da der bisherige am Freitag verfallen wird. Nun sind die beiden verkauften Calls identisch mit Strike 16 und August-Fälligkeit. Es gab zwar nur 8 $ dafür, aber Kleinvieh macht auch Mist.
Optionsdepot 15.07.2021
15.07.2021: Aufgrund der Anregungen zum Handel an der Börse Sydney habe ich es jetzt einfach mal ausprobiert und einen Short Put auf Sydney Airport verkauft. Das Risiko ist begrenzt, der Strike liegt bei 7,75 AUD und es gibt ein Übernahmeangebot bei 8,25 AUD. Entsprechend niedrig ist die vereinnahmte Prämie von 18 AUD (nach Gebühren). Aber ich will es einfach mal testen. Außerdem habe ich einen neuen Short Call auf Atlantia verkauft, da der bisherige heute ausläuft. Die Aktie notiert bei 14,95, der Short Call hat einen Strike von 16,50. Die neue Fälligkeit liegt im September, immerhin gab es 48 € Prämie dafür. Die italienischen Optionen beziehen sich auf 500 Aktien.
Optionsdepot 16.07.2021
16.07.2021: Optionen müssen nicht immer lang laufen. Ich habe heute einen Short-Put auf BASF verkauft, der heute fällig wird. Der Strike liegt bei 67 €, der Aktienkurs beim Verkauf um 10.20 Uhr bei 67,53 €. Dafür erhielt ich eine Optionsprämie von 6,20 € (8 € abzgl. 1,80 € Gebühren). Entweder hält sich der Kurs heute über der Marke von 67 €, dann habe ich etwas Kleingeld auf das Konto bekommen. Oder ich erhalte die Aktie eingebucht und bin auch zufrieden. Ansonsten erwarte ich heute den Verfall aller offenen Optionen, lediglich bei Viatris wird es ein Ringen um die 14 $-Marke.
Ausübungen der Optionen zum 16.07.2021
17.07.2021: Bis auf Viatris sind gestern alle Optionen verfallen. Dort werde ich am Montag direkt wieder den August-Call mit Strike 16 verkaufen. Auch wenn es dafür nur wenige $ gibt, aber so habe ich dann alle 300 Viatris-Aktien im Gleichlauf. Das Cash auf meinen Konten ist jetzt auch wieder innerhalb des Rahmens der Einlagensicherung. Bis zum August-Verfall lasse ich es nun etwas ruhiger angehen, da ich erst mal eine leicht schwächere Börsenphase erwarte. Unter Beobachtung steht bei mir noch Siemens Energy, deren Kursrückgang in der letzten Woche zu einem Short Put reizt. Die langfristigen Aussichten sehe ich weiterhin als gut an.
Optionsdepot 19.07.2021
19.07.2021: 3 Optionen verkauft: Short Call auf Viatris, analog zu den beiden anderen, es gab 2 $ Prämie dafür. Außerdem wieder den Pfizer Short Put mit Strike 38, Fälligkeit im August. Prämie dafür 41 $. Und schließlich einen Short Put auf Siemens Energy mit Strike 20 € und Fälligkeit im September. Prämie: 42,20 €. Wenn jetzt nichts Besonderes an den Märkten passiert, dann mache ich erst mal etwas Pause und lasse den Zeitwertverlust für mich arbeiten. Die nächsten Fälligkeiten sind Mitte August.
Optionsdepot Stand 20.07.2021
20.07.2021: Ich habe die Erholung genutzt und vier Short-Puts glattgestellt. Zurückgekauft habe ich Verizon (Gewinn: 17 $), Coca-Cola (Gewinn: 28 $), Pfizer (Gewinn: 21 $) und Unilever (Verlust: 13 €). Bei allen Werten stehen in diesen Tagen die Earnings an und ich traue der positiven Stimmung nicht so. Es fühlt sich gut an, jetzt etwas Risiko aus dem Optionsdepot herausgenommen zu haben. Jetzt sind alle Short Puts in etwa wieder innerhalb des Optionsdepots bargedeckt.
Optionsdepot Stand 21.07.2021
21.07.2021: Ich habe noch etwas mehr glattgestellt: Die beiden BayWa-Short Puts sind nun auch Geschichte, Gewinn jeweils 21,40 €. Außerdem habe ich die Gunst der Stunde bei Apple genutzt und den Short Call (Strike 140 $) mit September-Fälligkeit zurückgekauft und dafür einen November-Call mit Strike 145 $ verkauft. Für den Rückkauf zahlte ich 919 $ und erhielt für den Verkauf 932 $. Also ein Plus von 13 $ und zusätzlich 500 $ potentieller zusätzlicher Verkaufserlös bei Fälligkeit. Die Apple-Aktie notiert jetzt bei rund 145 $. Ich hatte sie für 130 $ eingebucht bekommen. Nach diesen Transaktionen habe ich nun noch 4.200 € “Luft” bei meinem Guthaben und alle Short Puts sind gedeckt. Die “Luft” halte ich für eine mögliche schwächere Börsenphase in den kommenden Wochen zurück.
Optionsdepot Stand 22.07.2021
22.07.2021: Nachdem heute Unilever in den Bereich von 47 € abgetaucht ist und ich gesehen habe, dass die Glattstellung von vor 2 Tagen mir mehr rund 300 € Verlust erspart hat, habe ich noch etwas mehr Risiko rausgenommen. Ich habe die Short Puts auf Siemens Energy (Gewinn: 11,40 €) und Red Eléctrica (Gewinn: 15 €) zurückgekauft. Jetzt habe ich keinen Short Put mehr in Euro, sondern lediglich noch auf Sydney Airport (SYD), PedMed Express (PETS) und General Mills (GIS) offen. Meine Bardeckung übertrifft die Strikes um insgesamt 7.800 €. Das fühlt sich sehr angenehm an und die Short Calls bringen ja auch noch was Prämie. Die DWS-Aktie kratzt aktuell am Strike, sie würde ich zur August-Fälligkeit auch abgeben. Die Calls auf Siemens Energy, AT&T und Viatris werden nach heutigem Stand verfallen. Mein Jahresziel sollte ich gut erreichen, wenn es keinen Börsencrash gibt. Bei einer möglichen Korrektur habe ich nun aber genug Polster, um neue Short Puts zu verkaufen.
Optionsdepot Stand 26.07.2021
26.07.2021: Heute kamen die Quartalsergebnisse von Pet Med Express (PETS), die die Erwartungen der Analysten verfehlten. Gleichzeitig wurde wieder eine Quartalsdividende von 0,30 US$ verkündet. Die Aktie notiert derzeit mit 28 US$ unterhalb meiner Strikes von 30 US$ zum August und September-Verfall. Ich würde sie mir auch einbuchen lassen, habe aber heute für den August-Termin noch einen weiteren Short-Put mit Strike 25 US$ verkauft. Entweder verbillige ich durch die 58 US$ Prämie meinen Einstand weiter oder ich erhalte in 3 Wochen dann 200 Aktien zum Durchschnittskurs von 27,50 US$ eingebucht. Fundamental bin ich von dem Titel überzeugt. Allerdings sind viele Short-Seller engagiert, die den Aktienkurs drücken.
Optionsdepot Stand 30.07.2021
30.07.2021: Zum Monatsausklang habe ich noch eine kleine Gelegenheit wahr genommen: Ich habe einen Short Put auf Apple verkauft, der heute fällig ist. Genaugenommen waren es 6 Stunden Laufzeit. Der Strike lag 1,5 US$ unter dem aktuellen Kurs und ich war mir relativ sicher, dass bis zum Börsenschluss nichts mehr passieren würde. Die 13 US$ Prämie habe ich gerne mitgenommen, hätte aber notfalls die Aktien auch ins Depot genommen. Die Option ist aber verfallen.
02.08.2021: Bei der Allianz-Aktie gibt es heute einen Kursrutsch, nachdem am Sonntag Abend eine Nachricht von möglichen erheblichen Risiken aufgrund von Schadensersatzansprüchen in den USA wegen der Schließung von Fonds zur Unzeit verbreitet wurde. Die Situation ist etwas unklar und das mag die Börse nicht. Ich habe einen Short Put auf die Allianz-Aktie mit Strike 190 € und Fälligkeit in 18 Tagen verkauft (ALV). Als Prämie erhielt ich dafür 300,20 €. Somit würde ich die Aktie faktisch für 187 € kaufen. Schlusskurs am Freitag waren noch 210 €. Bei 187 € liegt die Dividendenrendite bei 5,13%. Ich bin mir sehr sicher, dass die Dividende nicht gekürzt wird, selbst wenn die Risiken schlagend würden. Kurzfristig ist das ein spekulativer Optionsverkauf, langfristig sehe ich große Chancen bei diesem Kurs.
Optionsdepot 03.08.2021
03.08.2021: Gestern Abend habe ich noch einen Short-Put auf PetIQ (PETQ) verkauft. Das Unternehmen ist in der Tiermedizin tätig, die Verhältnisse mit 1 Mrd. US$ Marktkapitalisierung verhältnismäßig klein. Die Aktie notiert derzeit bei 35,70 US$, mein Strike liegt bei 33 US$, die Laufzeit bis 20. August. Außerdem ist heute die Dividende von AT&T gutgeschrieben worden. Die Allianz-Aktie erholt sich heute etwas, die gestern verkaufte Option könnte ich bereits mit einem kleinen Gewinn zurückkaufen. Ich will sie aber eigentlich bis zur Fälligkeit laufen lassen.
Optionsdepot Stand 04.08.2021
04.08.2021: BioNTech (BNTX) ist der Impfstoffhersteller, dessen mRNA-Technologie derzeit für sprudelnde Umsätze sorgt. Die Aktie steigt und steigt. Am kommenden Montag werden Quartalszahlen gemeldet, die mit Sicherheit wieder sehr gut ausfallen werden. Schließlich werden die Impfstoff-Erlöse mit Pfizer hälftig geteilt und dort waren es schon bombastische Ergebnisse. Die Aktie hat bereits hohe Erwartungen eingepreist, ist aber immer noch nicht teuer bewertet. Ich nutze die anstehenden Ergebnisse und habe einen Short-Put mit Fälligkeit Freitag verkauft. Strike ist 340 US$, der aktuelle Aktienkurs 351 US$. Bis Freitag erwarte ich keinen Rückgang, da eben am Montag die Quartalszahlen kommen. Als Prämie für den Verkauf erhielt ich 607 US$. Und nachdem die Aktie bei Eröffnung der US-Börsen schon wieder stark im Plus ist, habe ich die Gunst der Stunde genutzt und den Short-Put für 353 US$ wieder zurückgekauft. So habe ich innerhalb von 20 Stunden 254 US$ verdient und kein weiteres Risiko mehr.
Optionsdepot Stand 06.08.2021
06.08.2021: Ich muss noch über 4 Transaktionen berichten: Um endlich in Pfizer investiert zu sein, habe ich 2 Short Puts mit kurzer Laufzeit verkauft. Die erste Option mit Strike 45,50 könnte heute ausgeübt werden, der Aktienkurs liegt aktuell etwas darunter. Für nächsten Freitag habe ich einen Strike von 44,50 gewählt. Werden beide Optionen ausgeübt, hätte ich genau 9.000 US$ in Pfizer investiert und könnte dann Calls darauf verkaufen. Außerdem habe ich mal wieder einen Short Put auf Viatris verkauft. Am Montag kommen Zahlen, die Option läuft bis nächsten Freitag. Strike ist 13,50 und würde meinen durchschnittlichen Einstand verringern. Ich bin langfristig weiter sehr positiv für die Aktie eingestellt. Schließlich habe ich die heutigen Quartalszahlen der Allianz genutzt und den Short Put zurückgekauft. Gewinn von Montag bis Freitag damit 186,40 €. Allerdings wurde der Strike zwischenzeitlich sogar mal unterschritten. Und wer weiß, was in den nächsten 2 Wochen bis zum Verfall der Option noch passiert wäre. Jetzt habe ich auf Euro keine Short-Put-Optionen mehr offen.
Optionsdepot Stand 07.08.2021
07.08.2021: Der Screenshot stammt vom Börsenschluss von Freitag Abend. Der Pfizer Short Put wurde ausgeübt, zu 45,50 $ sind 100 Aktien ins Depot gewandert. Ich habe darauf direkt einen Call verkauft, mit Strike 46 $ und 1 Woche Laufzeit. Da endet auch der andere Short Put auf Pfizer. Außerdem habe ich noch etwas Kleingeld, nämlich exakt 6 S, eingesammelt, indem ich am Verfallstag einen Short Put auf Square verkauft habe. Laufzeit waren 2 Stunden und der Kursabstand aus meiner Sicht komfortable 5 $. Im Nachhinein war das aber eigentlich unsinnig, da der Strike mit 270 $ für mein Depot zu hoch war. Es ist gut gegangen, Wiederholung in dieser Konstellation allerdings nicht beabsichtigt.
Optionsdepot 09.08.2021
09.08.2021: Heute gab es die Quartalszahlen von BioNTech und sie hatten es in sich. Nach meiner Hochrechnung ergibt sich aufgrund der bestellten Impfstoffe in diesem Jahr ein lediglich einstelliges Kurs-Gewinn-Verhältnis. Die Börse sah das offenbar ähnlich und die Aktie gehört heute erneut zu den Tagesgewinnern. Ich habe wieder einen Short Put mit Laufzeit von Montag bis Freitag verkauft. Für den Strike 400 $ erhielt ich eine Optionsprämie von 1.165 US$. 3 Stunden später könnte ich die Option bereits mit einem Gewinn von 600 US$ glattstellen. Da es zu meinem Strike jetzt aber über 10% Kursabstand sind, halte ich die Option noch etwas. Fundamental sehe ich kein Risiko in dieser Woche, es könnte aber zu einer technischen Korrektur kommen, da die Aktie so gut gelaufen ist. Mal sehen, ob ich bis Freitag durchhalte. Außerdem habe ich einen Short-Strangle auf den Russell 2000 (IWM) verkauft. Die Annahme ist, dass sich der Index bzw. der ETF darauf bis zum 10.09. innerhalb eines Korridors bewegt. Wenn ich die Strategie einige Male ausprobiert habe, werde ich dazu einen separaten Beitrag veröffentlichen. Beim Short Put würde ich mich andienen lassen, beim Short Call rollen.
Optionsdepot Stand 10.08.2021
10.08.2021: Ich habe den September-Short Put auf PETS mit mehr als 50% Gewinn zurückgekauft (ursprüngliche Prämie: 404 $, Rückkauf zu 193 $). Die beiden August-Short Puts auf PETS lasse ich laufen und ggf. ausüben. Aufgrund des Gewinns aus der Glattstellung und der vereinnahmten Prämien würde ich bei einem Strike von 30 $ nun im Ergebnis lediglich 25,20 $ pro Aktie zahlen. Außerdem habe ich einen Short Put auf General Mills mit Fälligkeit in 10 Tagen und Strike 57,50 $ verkauft. Eine Ausübung wäre mir recht, damit ich Calls auf die Aktie verkaufen kann. Die Pfizer-Aktie ist auf ein neues Rekordhoch gestiegen und würde mir nach 1 Woche Haltedauer bereits wieder ausgebucht. Mal schauen, wie sich der Kurs in den nächsten 1-2 Tagen entwickelt. Unter Umständen rolle ich den Call noch etwas nach Oben. So habe ich es heute auch bei der DWS gemacht. Den August-Call mit Strike 40 € habe ich kostenneutral in einen Dezember-Call mit Strike 42 € gerollt. Der Aktienkurs liegt derzeit bei 41,40 €, mein Einstand waren 38 €.
Optionsdepot Stand 11.08.2021
11.08.2021: Wie gewonnen, so zerronnen: Der BioNTech-Short Put hat mich heute einige Nerven gekostet. Am Montag eröffnet, schnelle 700 US$ Gewinn hätte ich mitnehmen können. Aber ich wollte die 1.000 US$ schaffen. Heute dann der Absturz der Aktie um bis zu 20%. Und der Gewinn kehrte sich in einen massiven Verlust, in der Spitze von 5.000 US$. Ich würde BioNTech zu diesen Kursen auch ins Depot nehmen, habe aber kurzfristig nicht die Liquidität dafür auf dem BANX-Konto. Deshalb habe ich die Option um 1 Woche gerollt und den Strike um 15 US$ gesenkt. Das kostete mich 777 US$, die von der ursprünglichen Optionsprämie weg sind. Bei einem Verfall der neuen Option bliebe noch ein Gewinn von 388 US$. Geht es aber noch weiter abwärts, werde ich die Option noch mal rollen und zwar etwas länger und tiefer. Ich würde dann einen Strike um 300 US$ suchen und schauen, ob ich in den Oktober oder November gehen muss. Und bis dahin würde ich die Liquidität auf dem Depotkonto von dann nötigen 30.000 US$ schaffen. Ich bin weiterhin positiv für BioNTech und sehe noch erhebliches Kurspotenzial. Fakt ist aber, dass die gehandelte Option bei dieser Volatilität eine Nummer zu groß war und ich nun sehen muss, wie ich das Ganze repariert bekomme.
Optionsdepot Stand 12.08.2021
12.08.2021: Wieder ein bißchen aufgeräumt: Den Pfizer-Call (PFE) habe ich um 2 Wochen und 1 $ Strike höher gerollt, das hat mir sogar noch 1 US$ zusätzliche Prämie gebracht. Gerollt habe ich auch den Short Put auf PetIQ (PETQ). Die Aktie ist nach den Quartalszahlen ziemlich abgeschmiert, ich möchte nicht mit so einem überhöhten Kaufpreis starten. Einen Teilverlust musste ich allerdings einstecken. Für die Verlängerung der Laufzeit um 1 Monat und Reduzierung des Strikes von 33 auf 30 $ (also 300 $ niedriger Kaufpreis) zahlte ich unterm Strich 294 $. Ich habe das trotzdem gemacht, da ansonsten die Calls keine Prämie bringen würden, wenn ich die Aktie jetzt einbuchen lassen würde. Der Aktienkurs liegt nur noch bei 27,50 $. Um noch ein wenig das Risiko zu reduzieren, habe ich den niedrigeren Short Put von PetMed Express (PETS) mit Strike 25 $ und Fälligkeit nächster Woche für 10 $ zurückgekauft und damit dann 48 $ Gewinn gemacht. Bei dem größeren Short Put mit Strike 30 schaue ich mal die Entwicklung in der nächsten Woche ab. Bleibt der Aktienkurs im 29 $-Bereich lasse ich ihn einbuchen.
13.08.2021: Die Short Puts auf Pfizer und Viatris verfallen heute. Auch BioNTech erholt sich weiter und es sieht ganz gut aus, dass der Short Put nächsten Freitag am Geld ist. Da Apple weiter im Kurs anzieht und mein November-Short Call mit Strike 145 schon wieder 4 $ unter dem aktuellen Aktienkurs liegt, habe ich einen Short Put mit einer Woche Laufzeit und Strike 145 verkauft. Als Prämie gab es dafür 37 $. Die Aktien würde ich mir auch einbuchen lassen und einen höheren Call darauf verkaufen.
Optionsdepot 17.08.2021
17.08.2021 morgens: Ich habe den Short Put auf Sydney Airport gerollt. Der Aktienkurs liegt heute bei 7,68 AUD, mein Strike war 7,75 AUD mit Fälligkeit in 2 Tagen. Jetzt läuft der Short Put bis Oktober, der Strike beträgt 7,50 AUD. Es gibt weiterhin ein Übernahmeangebot, das vom Management abgelehnt wird. Es wurde jüngst auf 8,45 AUD erhöht. Das Rollen hat mich durch die Brokergebühren insgesamt 7 AUD “gekostet”, ich würde jedoch bei einer Optionsausübung 25 AUD weniger bezahlen müssen. Vor allem ist die Basis dann etwas niedriger, so dass ich leichter Short Calls verkaufen könnte.
Optionsdepot 17.08.2021 am Abend
17.08.2021 abends: Ich habe meine offenen Positionen wieder etwas angepasst: BioNTech habe ich um 1 Woche gerollt, den Strike dabei kostenneutral von 385 auf 375 senken können. Ich habe nicht das Gefühl, dass der Short Put ansonsten am Freitag verfallen wäre. Ich werde noch weiter rollen, wenn das so gut klappt. Ansonsten habe ich den IWM-Short Call zurückgekauft (Strike 235) und direkt einen neuen Short Call verkauft (Strike 228). So will ich vom Marktrückgang noch etwas mehr profitieren.
19.08.2021: Ich habe gestern den Short Put auf PedMed Express (PETS) mit Strike 30 und Fälligkeit am Freitag für 203 $ zurückgekauft. Etwas später habe ich dann die Aktie selbst (100 Stück) zum Kurs von 28,38 $ zzgl. 2 $ Gebühren (insgesamt 2.840 $) gekauft. Und wieder etwas später dann einen Short Call mit Strike 35 und Fälligkeit im Dezember verkauft und dafür 117 $ Prämie erhalten. Damit habe ich jetzt in diesem Jahr mit PETS Optionsprämien von 384 $ eingenommen. Auf meinen Kaufkurs entspricht das schon einer absoluten Rendite von 13,5%. Hinzu wird im November noch eine Dividendenzahlung kommen, die weitere 1,1% bringt. Insgesamt eine feine Sache und ich muss mir jetzt keine weiteren Gedanken machen, ob mir die Aktie eingebucht wird oder nicht. Sollte die Aktie im Dezember durch den Short Call ausgebucht werden, dann hätte ich insgesamt 37,8% Gewinn bei einer Haltedauer der Aktie von 4 Monaten gemacht. Ich bin aber auch bereit, die Aktie länger zu halten und zusätzlich zur Dividendenrendite von 4,2% durch den Verkauf von Short Calls eine ansehnliche Rendite unabhängig vom weiteren Kursverlauf zu erzielen.
Optionsdepot Stand 19.08.2021
19.08.2021 abends: Den Marktrückgang habe ich genutzt und den Short Call auf den Russell 2000 (IWM) erneut im Strike nach Unten nachgezogen. Der Rückkauf kostete mich 47 $, für den neuen Verkauf erhielt ich 87 $, der Strike liegt nun 4 $ niedriger bei 224. Außerdem habe ich im Hinblick auf den Verfall der Short Calls am morgigen Freitag neue Short Calls auf AT&T (T) und Viatris (VTRS) verkauft. Für T gab es nicht viel, da ich den Verfall im September gewählt habe, um beim exDividende-Tag im Oktober investiert zu sein. Aber die 8 $ Prämie nehme ich trotzdem mit. Für Viatris erhielt ich 23 $ pro Kontrakt zum Oktober-Verfall. Das ist eine nette Prämie, die 2 Quartalsdividenden entspricht. Der Strike ist mit 16 $ unverändert zum morgigen Verfall.
Optionsdepot 20.08.2021
20.08.2021: Die Optionen mit heutigem Verfall sind alle ohne Ausübung ausgelaufen (Apple, General Mills, Siemens Energy, AT&T, Viatris). Auf Siemens Energy habe ich heute auch schon einen neuen Short Call verkauft, die Prämie lag nur bei 7,20 €. Der Kurs ist ziemlich tief unter meinem Einstand. Neue Short Puts verkaufe ich erst mal nicht, bis ich die BioNTech-Option geregelt habe.
Optionsdepot Stand 23.08.2021
23.08.2021: Die beiden Optionen, die diesen Freitag fällig werden, habe ich auf den 15. Oktober gerollt. Beim Pfizer-Short Call habe ich den Strike von 47 auf 48 erhöhen können und 28 $ “Roll-Gewinn” gemacht. Beim BioNTech-Short Put hat sich der Strike von 375 auf 300 reduziert, “gekostet” hat mich das 36 $. Damit habe ich BioNTech nun im Zielbereich und könnte die Aktien zu diesem Strike auch ins Depot nehmen. Sollte die Option verfallen, hätte ich mit den verschiedenen BioNTech-Short Puts insgesamt exakt 600 $ Gewinn gemacht. Oder ich müsste eben 29.400 $ für 100 Aktien aufwenden. Aktuell liegt der Aktienkurs bei 385 $, aber die Schwankungen sind enorm. Abstand zu meinem Strike damit 22%. Da BioNTech die nächsten Quartalszahlen am 9. November meldet, sollte der Kurs am 15. Oktober die 300er Marke halten. Mit dieser Laufzeit und diesem Strike fühle ich mich jedenfalls wieder wohl.
Optionsdepot Stand 24.08.2021
24.08.2021: Ich habe den Short Call von Pfizer, den ich erst gestern verkauft hatte, von Oktober auf Dezember gerollt und dabei im Strike von 48 auf 50 erhöhen können. Das hat mich unterm Strich 24 $ gekostet. Da es im November noch eine Dividende von 39 $ gibt, die ich nun vermutlich auch bekomme, ein guter Deal. Pfizer notiert aktuell bei 48,35 $. Den IWM-Short Strangle zum 10. September habe ich heute zurückgekauft. Nach den zwischenzeitlichen Anpassungen beim Call verbleibt mir ein Gewinn von 57 $. Das ist nicht so viel, aber ich versuche nicht mehr so gierig zu sein. Außerdem habe ich einen neuen IWM-Short Strangle mit Verfall am 30. September eröffnet. Der ETF auf den iShares Russell 2000 darf 13 Punkte steigen oder 18 Punkte sinken, dann muss ich nichts machen. Das ist ein Polster von 5,8% nach Oben und 8,1% nach Unten bei einer Laufzeit von gut 5 Wochen. Das entspricht zumindest meiner Markteinschätzung. Jetzt werde ich voraussichtlich erst mal eine kleine Handelspause einlegen. Meine nächste Fälligkeit ist am 16. September mit Atlantia (Short Call), die ich zum Strike abgeben würde. Genauso die Short Calls auf AT&T und Talanx, die einen Tag später fällig werden. Beim Short Put auf PetIQ (PETQ) warte ich die weitere Entwicklung ab und werde dann in der Fälligkeitswoche schauen, ob ich rolle oder ausüben lasse. Derzeit notiert die Aktie bei 24,80 bei einem Strike von 30.
Optionsdepot Stand 25.08.2021
25.08.2021: Da heute Apple etwas schwächer notiert (aktuell: 148,45 $) habe ich noch mal einen Short Put mit Strike 145 verkauft. Laufzeit bis Freitag, also zweieinhalb Tage. Prämie nach Gebühren: 25 US$. Ich würde ausüben lassen, glaube aber nicht daran. Wenn ausgeübt wird, dann folgt sofort wieder ein Short Call. Ansonsten bleibt es bei der Devise von gestern: erst mal weniger handeln in den nächsten 1-2 Wochen.
Optionsdepot 26.08.2021
26.08.2021: So schnell geht’s: Da will ich weniger handeln, schon schmiert die DWS-Aktie ab. Von 41,60 € geht es aktuell auf 36,20 € runter. Ich habe deshalb den Short Call mit Strike 42 und Fälligkeit im Dezember zurückgekauft (91,40 € Gewinn). Und einen neuen Short Call mit Strike 39 und Fälligkeit im Oktober verkauft. Ich kann nicht einschätzen, was die SEC-Ermittlungen gegen mangelnder ESG bei der DWS bewirken. Entweder erholt sich der Kurs bald wieder, dann könnte ich im Oktober ausgeübt werden und die Aktien verlassen mein Depot. Oder ich streiche die Prämie ein und kann noch einen neuen Short Call verkaufen.
Optionsdepot 01.09.2021 Transaktionen
01.09.2021: Ich habe die Put-Seite meines Strangles auf den Russell 2000 nach Oben gezogen und damit 60 US$ Gewinn gemacht. Nun kann der neue Put (Strike 212) auch an Wert verlieren und damit den aktuellen Verlust der Call-Seite ausgleichen.
Optionstrade 07.09.2021
07.09.2021: Ich habe wieder einen Short Put auf Apple mit kurzer Laufzeit (10 Tage) verkauft. Beim aktuellen Kurs von 156 US$ beträgt der Abstand zum Strike 11 US$. Eventuell gibt die Aktie nächste Woche etwas nach, wenn die Präsentation des neuen iPhones enttäuschen sollte. Im Hinblick auf meinen Short Call (145 US$ zum 17.11.) wäre mir das sogar recht. Ansonsten nehme ich die kleine Prämie von 30 US$ gerne mit.
Optionstrade 08.09.21
08.09.2021: Aufgrund der guten Erfahrungen habe ich erneut einen Short Put auf Viatris verkauft. Der Aktienkurs liegt derzeit genau auf dem gewählten Strike von 14,50. Die Laufzeit beträgt 1 Monat, als Prämie habe ich 45 US$ erhalten. Das entspricht der Dividende eines ganzen Jahres der Aktie (Quartalsdividende: 0,11 US$ je Aktie). Wenn die Option ausgeübt wird, habe ich dann 400 Stück zu einem Durchschnittspreis von 15,00 US$ im Depot. An Optionsprämien habe ich aber allein mit Viatris jetzt schon 440 US$ eingenommen.
Optionstrades 13.09.2021
13.09.2021: Heute habe ich an 2 Positionen Veränderungen vorgenommen. Der Short Put von PetIQ läuft am Freitag aus und sieht stark nach einer Zuteilung aus (Strike: 30). Ich habe ihn deshalb aus steuerlichen Gründen zurückgekauft und die Aktien dann separat gekauft. Damit kann ich die Kosten von 228 $ für den Rückkauf direkt von meinen Optionsprämieneinnahmen abziehen. Auf den neuen Aktienbestand habe ich dann einen Call (Strike 29) verkauft, der bis Freitag läuft. Sollte er verfallen (wovon ich ausgehe), dann verkaufe ich im Anschluss einen längerlaufenden Call. Insgesamt ist das Engagement in PetIQ bisher ein Verlust und ich will versuchen, noch etwas Geld wieder reinzubekommen. Die zweite Aktion bezieht sich auf Pfizer. Der Short Call (Strike 50, Laufzeit Dezember) habe ich zurückgekauft, da der Aktienkurs jetzt sehr weit davon entfernt ist. Und stattdessen habe ich einen Short Call mit Strike 46 und 11 Tagen Laufzeit verkauft. Aktueller Kurs: 44,55. Diesmal würde ich auch ausbuchen lassen, um Cash zu erhalten.

69 Gedanken zu „Optionsdepot“

  1. Hallo Ben,

    Ich habe gesehen, die Unilever Option wurde ausgeführt.

    Die Übersicht als Screenshot finde ich gut, nur bin ich noch zu unerfahren sie vollständig zu verstehen!

    Kannst du mir sagen, welcher Kurs für die Ausführung der Option maßgeblich war? Waren es die 49,24 EUR?

    Am Freitag waren die Kurse ja recht volatil und am Ende ist die Unilever aktie über dem Strike geendet, daher die Frage nach dem maßgeblichen Kurs.

    Leider konnte ich auf der Übersichtsseite keinen Kommentar verfassen, daher hier.

    Viele Grüße Pary

    1. Hallo Pary,

      die Kommentarfunktion dieser Seite war noch nicht eingeschaltet, das habe ich jetzt nachgeholt und Deinen Kommentar hier hin verschoben.

      Für die Ausübung der Option sollte der Schlusskurs an der Euronext Amsterdam von 49,35 € maßgeblich gewesen sein. Für die Aktie wird im Depot allerdings ein letzter Kurs von 49,24 € angegeben, da es offenbar noch irgendwo diesen Umsatz gab. Im Ergebnis ist das jedoch egal, da beide Kurse unter dem Strike von 49,50 € lagen und die Option deshalb ausgeübt wurde.

      Für die 100 eingebuchten Unilever-Aktien musste ich 4.950 € bezahlen, habe aber noch die Optionsprämie von 36 € kassiert. Mein Einstandskurs sind damit 4.914 € bzw. 49,14 € je Aktie. Am Montag werde ich einen Call auf Unilever verkaufen, entweder wieder mit dem Strike 49,50 € oder mit 50,00 €. Das mache ich vom dann aktuellen Aktienkurs abhängig. Bei der Laufzeit schaue ich mir zuerst wieder eine kurzlaufende Option (bis 15.01.) an. Wenn die Optionsprämie in Ordnung ist, dann nehme ich die, ansonsten schaue ich bei den Februar-Optionen.

      Auf dem aktuellen Kursniveau ist Unilever nicht überbewertet und ich mache mir keine Sorgen, wenn ich die Aktie entweder länger halten muss (habe ja auch schon 100 Stück in meinem Dividendendepot) oder sie aber demnächst wieder gegen eine attraktive Optionsprämie ausgebucht wird.

      Viele Grüße Ben

      1. Vielen Dank für ausführliche Erklärung!

        Bei der Euronext Amsterdam habe ich den Schlusskurs auch gefunden. Wählst du aus wo gehandelt wird oder macht das Banx oder wer entscheidet das?

        Viele Grüße Pary

        1. Hallo Pary,

          die Option wird automatisch an der Börse Amsterdam gehandelt. Ansonsten kannst Du beim Aktienkauf oder -verkauf die Börse auswählen. In der Kursübersicht im Depot (davon ist der Screenshot) wird – soweit ich weiß – jeweils der Bid-Ask-Kurs und der letzte Umsatz des handelsstärksten Börsenplatzes angezeigt. Aber das hat eh nur informativen Charakter.

          Viele Grüße Ben

  2. guten abend ben und die alle anderen,

    ich habe mal eine frage. ich bin anfänger im bereich der optionen und habe ein aktiendepot mit 200 k. ich überlege nun, bei den doch recht hohen aktienkursen aktuell, alle aktien aus dem depot zu verkaufen und die gewinne zu realisieren. gleichzeitig möchte ich mit optionsscheinen auf die lauer legen und die aktien dann zu tieferen kursen wieder ins depot buchen lassen.

    beispiel: ich habe eine Münchner Rück für 200 Euro kaufkurs im Depot und könnte die Aktie aktuell für ca. 235 euro verkaufen. ich mache also 35 euro pro aktie gewinn. gleichzeitig suche ich mir einen short put raus mit beispielsweise strike zwischen 180 und 195 euro. Es ist jetzt sonntagabend, daher kann ich die optionsprämien nicht checken. angenommen ich nehm einen Strike von 195 euro, dann wäre das bei der aktuellen dividende ca. 5% bruttodividende.

    nun meine frage: ist das so machbar oder gibt es einen haken, den ich übersehen habe? klar weiss ich, dass ich dann 100 münchnerrück kaufen muss und das dann 19500 euro wären aber das kapital ist vorhanden und ich will die aktie ja auch ins depot haben um die dividenden zu kassieren. und falls ich die aktie nicht ins depot gebucht bekomme und somit keine dividende bekomme dann bekomm ich immerhin die optionsprämie.

    hab ich was übersehen? worauf ist zu achten?

    1. Hallo torsten,

      vom Ansatz her ist das interessant gedacht und nachvollziehbar. Ich gebe allerdings zu bedenken: Bei Deinem Beispiel (Verkauf der Münchener Rück-Aktien) fallen noch Steuern auf die 35 € Gewinn je Aktie an. Dein Nettogewinn ist ungefähr 9 € niedriger. Um einen Käufer für den Short-Put mit einem Strike deutlich unterhalb des aktuellen Kurses zu finden, musst Du eine längere Laufzeit wählen. Und viel Optionsprämie gibt’s da erst mal nicht. Für eine März-Option mit Strike 194 gibt es 1,94 €. Gehst Du in den Juni mit Strike 190 erhältst Du 5,05 € (jeweils je Aktie). Die Prämien musst Du aber auch noch versteuern. Und wenn Du über den Dividendentermin hinaus gehst (Juni-Option), dann erhältst Du keine Dividende der Münchener Rück.
      Außerdem kann es passieren, dass die Münchener Rück dauerhaft über 195 € notiert. Dann kriegst Du die Aktien nicht eingebucht und verpasst womöglich eine weitere Kurssteigerung.
      Aber am Ende des Tages ist es ein Rechenmodell und ein anderes Risikoprofil. Wenn Du Dich damit wohler fühlst, dann ist es für Dich sinnvoll. Sonst besser eine andere Strategie überlegen! Du könntest z.B. auch Calls auf Deinen Aktienbestand verkaufen. Damit sicherst Du Dir das Kursniveau in gewisser Weise ab und erhältst für die Haltezeit eine Prämie.

      Viele Grüße Ben

    2. “…gleichzeitig möchte ich mit optionsscheinen auf die lauer legen…”
      Ich gehe davon aus du meinst Optionen, welche nicht das selbe wie Optionsscheine sind. Auf der Theorie heraus würde ich auch von Optionsscheinen abraten (intrasparent, Emittentenrisiko). Also bitte nicht verwechseln 😉

  3. einerseits finde ich diesen Handel sehr interessant, anderseits hab ich auch große bedenken vor dieser Komplexität.
    Fängt bei dieser unübersichtlichen Software an, verwirrt mich immer noch was man denn da nu eigentlich genau anklicken muss, damit man das bekommt was man auch haben will. (Hier wäre vllt mal eine Schritt für Schrittanleitung/video hilfreich).

    Dann das große und komplizierte Thema Steuern, da muss man sich ja um alles selbst kümmern. Wie werden deine bisherigen Aktionen z.b. steuerlich behandelt ? Es wurde ja bisher nix einbehalten. Wo und was gibt man später in der Steuererklärung an? Denn dieses neue Finanzgesetz das seit diesem Jahr für den Optionshandel gilt, da blickt auch noch keiner durch.

    Wahrscheinlich das kleinste Problem, aber bei solchen Anbietern im Ausland ohne Einlagensicherung hab ich immer Bauchgrummeln, auch wenns ein alter großer Name in der Branche ist.

    1. Hallo Axel,

      vielen Dank für Deinen Kommentar. Zur Software gibt es schon viele gute Erklär-Videos, ich find die gar nicht so schwer zu bedienen. Im nächsten Teil der Optionsserie werde ich ja was zum Broker schreiben. Und dann auch zur Steuerbehandlung.
      Bei der von mir verfolgten Optionsstrategie bist Du von dem neuen Finanzgesetz überhaupt nicht betroffen. Die Summe der vereinnahmten Optionsprämien gebe ich in meiner Steuererklärung in einer Summe ein. Das ist wirklich nicht schwer. Und einen Steuerreport liefert der Broker inzwischen auch.
      Einlagensicherung besteht übrigens auch in Höhe von 20.000 €. Sonst hätte ich da ganz sicher kein Depot eröffnet.

      Viele Grüße Ben

  4. Hallo Ben,

    ich habe das “Prinzip” des Optinshandels verstanden, hardere aber mit der Umsetzung, d.h. der Auswahl des richtigen “Produkts”: Ich würde z.B. gerne BASF Aktien in einem Zeitkorridor von 8 Wochen kaufen zu einem Zielpreis von bsp. 60€ (Long Call). Welche Optionsprodukte sind den nun die richtige Auswahl?

    Ich würde mich freuen, wenn Du in Deinem Blog auch die Wertpapierkennnummern und ggf. auch Deine Auswahlkriterien benennen könntest.

    Vielen Dank, Phillip

  5. Hallo Ben,

    vielen Dank für die tollen Beiträge über den Optionshandel und den ‘Praxistest’; ich bin gespannt, wie es mit dem Depot weitergeht.
    Ich bin aktuell an dem Ansatz interessiert und werde mich daran probieren; wahrscheinlich werde ich mit Papiergeld beginnen (virtuelles Paperdepot von BANKX, danke für dein Angebot).

    Warum hat du dich für Unilever entschieden? Gab es gewisse Kriterien (Volatilität, steigende Dividende, Bewertungsniveau)?

    Wie gehst du mit steigenden Kursen um? Würden steigende Kurse nicht (a) deine Prämien aufzehren (Short-Put; wenn Aktie noch nicht im Depot) oder (b) die Aktien verteuern (Short-Call; wenn Option durch Käufer ausgeübt, und dann mit dem nächsten Short-Put teurer eingekauft)? Wie wählst du anhand der erwarteten Marktentwicklung den Strike-Preis? Ich denke, die Entscheidung würde anders ausfallen, wenn ich nun UNILEVER oder TERNA handel.

    Besten Dank nochmal!

    Viele Grüße

    Marc

    1. Hallo Marc,

      Danke für Deinen Kommentar! Ich nehme die Anregung gerne auf und werte noch etwas zur Motivation, warum ich Unilever als Basiswert genommen habe, einfügen. Steigende Kurse stören mich erst mal nicht, da ich mit der hier vorgestellten Strategie schon dann zufrieden bin, wenn ich eine attraktive positive Gesamtrendite erwirtschafte. Beim Short Put habe ich dann die Prämie vereinnahmt und suche mir – falls mir das Kursniveau dann zu hoch geworden ist – eben einen anderen Basiswert. Und beim Short-Call habe ich ja auch die Prämie vereinnahmt und nach der Ausübung im besten Fall noch einen Kursgewinn erzielt. Auch dann kann ich mir im Zweifel einen anderen Basiswert suchen. Reines Buy-and-hold ist bei der Optionsstrategie halt nicht möglich, da es durch den Call-Verkauf auch zu Ausbuchungen aus dem Depot kommen kann. Wichtig ist mir dabei, dass ich beim Verkauf des Calls mit der erzielten Prämie zufrieden bin. Sonst macht das alles natürlich keinen Sinn!

      Viele Grüße Ben

      1. Hallo Ben,
        danke für die Antwort. Ich habe mich diese Woche sehr mit Optionen beschäftigt. Es gibt da eine sehr gute Quelle mit vielen Informationen zur Verwendung von Optionen für langfristige Investitionen. Mir gefällt der “Leverage Investing” Ansatz, mit den Prämien von Optionen die Kostenbasis der eigenen Dividendenaktien zu senken (Put-Optionen auf Qualitätsunternehmen; je nach Verlauf des Basiswerts die Option frühzeitig schließen oder am Ende “rollen”). Dies ist die Quelle mit viel Lesestoff https://www.great-option-trading-strategies.com von Brad Castro. Ich lobe sehr die leichte und amüsante Schreibweise mit detaillierten Ausführungen vielen Beispielen.

        Die Wahl von Unilever finde ich sehr gut. Ich warte noch ein wenig ab (Kriterium nach Brad Castro: RSI und MACD Indikatoren in den richtigen Werten) und werde dann auch einen Short-put setzen. Alles erst mal testen mit dem “Paper-Depot” von BANKX (Neulinge müssen nicht gleich das Depot eröffnen; bei der Anmeldung legt man Nutzerdaten fest und schließt die Depotöffnung nicht ab; man erhält so den Zugriff auf die Funktionalitäten per APP und PC). So kann ich die Strategie erst mal testen.

        Viele Grüße

        Marc

  6. Hallo Ben,

    eine kurze Frage: warum stehen für einige Aktien keine Optionen zur Verfügung? Dachte immer, dass man für jede Aktie Optionen handeln kann :D

    VG
    Frederic

    1. Hallo Frederic,

      ja, leider gibt es nicht für alle Aktien Optionen. Das hat vor allem mit der Marktkapitalisierung, dem Börsenumsatz und dem Free Float zu tun. Denn wenn die Aktie zu klein ist oder zu wenig Stücke verfügbar, dann ist ein Hedging der Optionen nicht möglich. Und ohne diese Möglichkeit begibt kein Emittent eine Option. Deshalb gibt es Optionen nur auf große, bekannte Aktien.

      Viele Grüße Ben

  7. servus, warum hast du bei dem baywa put nicht eine längere laufzeit genommen? die HV ist erst am 27.7. leider ist es jetzt 18.00 uhr und ich kann mir die optionsprämien nicht genau anschauen.
    meine idee: lange laufzeit bis kurz vor der HV damit ich möglichst viel prämie bekomme. evtl gibts dann die aktie und ich bekomm die dividende obendrauf. aber bei strike von 36,5 (wie in deinem fall) hast du auch nur 2,6 prozent div rendite.

    1. Hallo Torsten,

      die Hauptversammlung der BayWa ist in diesem Jahr schon am 11. Mai. Deshalb musste ich die April-Option wählen, um noch vor dem HV-Termin zu sein. Bin gespannt, ob es zur Ausübung kommt – seit heute ist der Aktienkurs über dem von mir gewählten Strike.

      Viele Grüße Ben

  8. wäre toll wenn du die ganz linke spalte (hell) etwas breiter ziehst, dann sieht man direkt in der übersicht, welche strikes und welche laufzeiten und ob call oder put du gewählt hast. danke im voraus

    1. Ja klar, da hatte ich zuletzt nicht beim Screenshot drauf geachtet. Habe den heutigen Depotstand noch mal neu hochgeladen – jetzt ist die Spalte breit genug. Und bei den nächsten Dokumentationen achte ich hoffentlich wieder direkt darauf!

      Viele Grüße Ben

  9. hi ben, ich muss leider feststellen, dass du deine underlyings zum teil sehr illiquide sind, was sich negativ auf die kosten/performance auswirkt. dws und tlx als beispiele. dennoch schau ich hier teilweise auf deine seite. weiter so und viele grüße

    1. Hallo,

      ja, das ist so. Da es mir aber fundamental auf “gute” Werte ankommt, nehme ich das in Kauf. Ich will nicht auf Teufel komm raus die höchsten Optionserträge erzielen. Dann müsste ich spekulativere Titel mit einer höheren implizierten Volatilität auswählen. Ich nehme aber lieber Werte, bei denen ich ruhig schlafen kann und die ich auch bereit bin, dauerhaft zu halten.

      Viele Grüße Ben

  10. sorry wenn ich hier schon wieder schreibe aber deine seite gefällt mir immer besser und ich finds auch super klasse dass du hier im optionsdepot stets aktualisierst. die verkaufte option auf pets ist natürlich schmankerl. du bekommst die aktie ja dann statt für 30 dollar für 26 dollar weil du 400 dollar prämie bekommen hast. ich bin optionsanfänger und freu mich immer wenn ich was lernen darf bzw einen besseren einblick in die welt der optionen bekomme

    1. In dem Screenshot, der ja aus der TWS ist, kannst Du es nicht direkt sehen. Der Kontostand erhöht sich halt, wenn die Dividende gezahlt ist. Es gibt aber noch die Kontoverwaltung, eine browserbasierte Anwendung. Dort kann ich mir alle Kontobewegungen anzeigen lassen und sehe dann auch die Details zu den gezahlten Dividenden. Ähnlich wie bei einem Kontoauszug.

  11. moin ben, darf ich fragen, wieviel dividende von TLX du bekommen hast? bei mir waren es 110, bei dir sind es 150 euro oder auch 110 euro?

  12. Korrigiere: Dividenden TLX 150,01 Euro Brutto – 39,57 Steuer = 110,44 euro überwiesen bekommen. Welche Steuer ist das denn und wie sieht es bei dir aus ben?

    1. Jetzt muss ich mal fragen, wo Du das schon sehen kannst? Ich finde nur den Kontoauszug mit allen Transaktionen bis gestern und da ist die Dividende noch nicht gutgeschrieben. Allerdings sehe ich jetzt einen neuen Kontostand. Und der ist komischerweise nur 110,44 € höher als gestern. Das passt exakt zu Deinen Zahlen. Und wenn ich 150 € Brutto-Dividende nehme und davon 25% Kapitalertragsteuer abziehe (37,50 €) und 5,5% Solidaritätszuschlag darauf (2,06 €), dann kommt exakt 110,44 € raus.
      Aber wieso zieht Interactive Brokers auf einmal die deutsche Steuer ab? Vielleicht kommt ja noch eine Korrektur? Ich warte erst mal ab.

      1. bin auch bei banx. daher ja meine frage an dich hier. ich habe es im statement gesehen, da wurde die div gestern gutgeschrieben. bin nur deinem tipp von gestern gefolgt und habe in der kontoverwaltung nachgesehen

      2. banx hat mir gerade geschrieben, dass das so seine richtigkeit hat: “Interactive Brokers behält je nach Wertpapier die jeweilige zu Grunde gelegte Quellensteuer ein. Sie meinen vielleicht die steuerliche Behandlung, wenn Sie z.B. Dividenden aus der USA erhalten. Dafür gibt es ja dann das hinterlegte 8 W-BEN Formular bzgl dem Doppelbesteuerungsabkommen. Dadurch wird zwar auch schon eine erste direkte Quellensteuer einbehalten, aber zu einem niedrigeren Steuersatz. Die Differenz muss der Kunde dann im jeweiligen Land (hier Deutschland) dann im Nachgang eigenständig mit der Steuererklärung verrechnen=versteuern.

  13. Hi Ben,

    erstmal vielen Dank für die ausführliche Dokumentation deiner Options-Trades. Habe vor wenigen Tagen auch ein Depot bei Banx eröffnet (danke für den Aktions-Code!) und da hilft die Transparenz deiner Seite für die ersten Aktionen wirklich sehr weiter.

    Eine Frage habe ich zum Zeitpunkt der möglichen Ausübung. Soweit ich auf der Seite von Banx lesen konnte, sind die gehandelten Optionen in der Regel amerikanisch, sie können also jederzeit während der Laufzeit ausgeübt werden.
    Demnach wäre beim Unterschreiten des gewählten Strikes eine Ausübung auch vor Laufzeitende möglich und die Gegenseite einer verkauften Put-Option könnte uns die Aktien sofort verkaufen, wir müssten annehmen, richtig?

    Ich frage, weil du aktuell sehr viele Put Optionen laufen hast, die grob überschlagen wohl nicht durch den Cashbetrag gedeckt wären und du z.B. bei einem starken Kursverlust bei Viatris sehr viele 100 Aktien eingebucht bekommst.

    Stimmt meine Annahme hier? Vielen Dank für eine kurze Info dazu, das hilft sicher sehr für die Risikoabschätzung im Depot weiter.

    Beste Grüße
    Christopher

    1. Hallo Christopher,

      das freut mich, dass Dir meine Seite etwas bringt. Vom Prinzip hast Du recht, es gibt aber ein Aber: Die vorzeitige Ausübung von Optionen ist sehr selten! Solange nämlich der Optionspreis auch noch eine Prämie für den Zeitwert und die Volatilität enthält, würde ein Halter der Option diese eher verkaufen als sie auszuüben. Durch die Ausübung würde er sonst viel Geld verlieren.
      Ich habe die Fälligkeiten meiner Optionen deshalb so gewählt, dass sie einigermaßen verteilt sind. Die 5 Put-Optionen auf Viatris werden jeweils in den nächsten 5 Wochen fällig. So würde mir genug Zeit bleiben, bei einem Crash der Aktie noch zu reagieren. Und die Bardeckung in EUR wird ja auch für USD-Optionen herangezogen. Und ich kann jederzeit einen Währungsumtausch vornehmen. Und zur Not wäre ich auch noch in der Lage, kurzfristig Geld von meinem Tagesgeldkonto zu überweisen und damit die Bardeckung zu erhöhen.

      Viele Grüße
      Ben

      1. Hallo Ben,

        super, vielen Dank für deine schnelle Rückmeldung. Dass Optionen während der Laufzeit aufgrund der Prämie eher verkauft als ausgeübt werden, ist absolut einleuchtend. Das wusste ich nicht und kann man nirgendwo nachlesen, daher super wertvoll diese Info aus der Praxis. Vielen Dank!

        Dann macht dein System auch absolut Sinn. Ich war mir in dem Punkt unsicher, inwiefern ein Verkauf von mehreren Put Optionen mit unterschiedlicher Laufzeit parallel im schlimmsten Fall bei einem größeren Crash gleichzeitig zu einem Einbuchen der Aktien führen könnte.
        Die Cashdeckung muss dann ja nicht zwingend von Anfang an und durchgehend vorhanden sein, eine Einbuchung vom Tagesgeld aufs Depot geht taggleich durch wie ich heute gesehen habe :-)

        Viele Grüße
        Christopher

        1. Hallo Ben,

          Gefühlt wird es allmählich unübersichtlich.

          Hast du eventuell ine Zusammenfassung mit Summe Prämien, Dividenden, Kursveränderungen und was sonst dazu gehört?

          Viele Grüße Pary

          1. Hallo Pary,

            Du hast recht. Beim Aufsetzen der Seite hatte ich nicht damit gerechnet, dass ich so viel handeln würde. ;) Ich überdenke gerade, wie ich das übersichtlicher gestalten kann. Als erste Maßnahme habe ich jetzt zu Beginn eine Übersichtstabelle eingefügt.

            Viele Grüße Ben

  14. Hallo Ben,

    danke für die Übersicht am Start der Seite, zeigt den aktuellen Stand auf dem Weg zu 14% Rendite erstmal sehr gut!

    Zum Thema Laufzeiten habe ich noch eine Frage.

    Für deine Puts wählst du Laufzeiten zwischen ca. 2 – 6 Wochen, bei den Calls auch mal etwas länger (3 Monate). Gibt es dafür einen speziellen Grund oder sind das einfach Überlegungen zwischen Prämie und Risiko (kurze vs. lange Laufzeit)?

    Ganz konkret folgende Situation: ich habe z.B. auch Unilever Aktien im Depot, würde aber auch 100 weitere über eine Put Option – falls ausgeübt – in den Bestand nehmen. Den Strike hätte ich dann gerne etwas unter meinem aktuellen Einstandskurs bei 46/47 Euro gewählt. Psychologisch fühlt sich das besser an, auch wenn man das wohl gedanklich besser trennt…

    Wenn ich nun eine Put Option mit Strike bei 44 Euro oder auch 42 Euro suche, muss ich für eine gute Prämie mindestens in den September oder Dezember 2021 gehen.
    Spricht etwas gegen diese langen Laufzeiten beim Verkauf eines Puts? Abgesehen davon, dass der Kurs deutlich unter den Strike fallen könnte und man die ein oder andere Dividendenzahlung verpasst?
    Als Vorteil sehe ich, da Optionen wie du geschrieben hast ja selten vorzeitig ausgeübt werden, dass der Kapitalbedarf durch die längere Laufzeit weiter in der Zukunft liegt und eine gewisse Planbarkeit/Verteilung über das Jahr entsteht.

    Ich freue mich auf deine Einschätzung und wie du die Laufzeit deiner Optionen wählst.

    Vielen Dank und viele Grüße
    Christopher

    1. Hallo Christopher,

      ich habe verschiedene Gedanken hinter den gewählten Laufzeiten. Wenn ich eine Aktie unbedingt haben möchte, dann wähle ich eine kurze Laufzeit. So jetzt z.B. gerade bei Atlantia oder Viatris. Da habe ich jeweils die nächste verfügbare Fälligkeit und einen Strike ganz nah am aktuellen Aktienkurs gewählt. Die erzielte Prämie war mir dann gar nicht so wichtig, ich wollte einfach nur “etwas” haben und die Aktie dann hoffentlich eingebucht bekommen.
      Bei anderen Konstellationen (Aktie würde ich gerne nehmen, muss sie aber nicht zwingend haben) wähle ich dann etwas längere Laufzeiten, um eine höhere Optionsprämie zu erhalten. Und manchmal sind meine Strikes auch bewusst niedriger gesetzt, so dass ich dann eine längere Laufzeit brauche, um eine “spürbare” Prämie zu erhalten.

      Bei den Calls habe ich die Laufzeiten bewusst an den Dividendenterminen orientiert. Die Talanx-Aktien will ich eigentlich im Bestand halten und der Call soll verfallen. Und deshalb musste ich mit einem Strike von 38 bis in den September gehen. Bei einer kürzeren Laufzeit (Mai oder Juni) hätte ich wegen des Dividendenabschlags so gut wie keine Prämie für den 38er-Strike erhalten.

      Gegen lange Laufzeiten bei einem Put spricht an sich nichts. Ich habe ja auch eine BayWa-Option zum September verkauft. Das ist ein Beispiel, bei dem ich gute 10% unter den aktuellen Aktienkurs gegangen bin und dann die Laufzeit länger wählen musste. Ähnlich wie Du das bei Unilever vorhast. Der Nachteil ist vor allem, dass Du in der Zeit keine anderen Optionen verkaufen kannst, da Deine Margin gebunden ist. Und halt auch keinen Call auf die eingebuchten Aktien.

      Aus steuerlichen Gründen kann es sinnvoll sein (so ist mein Plan), keine offenen Optionen über den Jahreswechsel zu haben. Einfach weil Du die vereinnahmten Optionsprämien schon mit dem Zeitpunkt des Verkaufs versteuern musst (also in diesem Jahr). Und wenn Du die Option zurückkaufen solltest, dann kannst Du den Aufwand dafür erst im nächsten Jahr geltend machen. Um das sauber voneinander trennen zu können, werde ich zum Jahresende keine offenen Optionen halten. Und deshalb würde ich bei einer Dezember-Put-Option auch gut überlegen, ob nicht eine kürzere Laufzeit besser ist. Es könnte ja sein, dass Du die Option bei Fälligkeit rollen willst. Und dann hättest Du wieder über den Jahreswechsel eine Option offen.
      Meine Put-Optionen werden deshalb voraussichtlich bei der November-Fälligkeit enden. Dann könnte ich im Notfall noch in die Dezember-Option rollen. Und ansonsten werde ich für den Dezember-Termin ausschließlich Calls verkaufen.

      Ich hoffe, diese Gedanken helfen Dir etwas. Ansonsten einfach ausprobieren! Mit Unilever kannst Du m.E. nicht viel falsch machen.

      Viele Grüße Ben

      1. Hallo Ben,

        vielen Dank für deine ausführliche Schilderung zur Laufzeit und welche Gedanken du dazu hast. Das hilft in jedem Fall sehr weiter.
        Dein letzter Satz trifft es beim Optionshandel richtig gut, einfach mal ausprobieren. Mit stabilen Aktien macht man da wohl nicht viel falsch und lernt dazu.

        Viele Grüße
        Christopher

  15. Hallo Ben, habe ich bei BANX richtig gelesen dass die Einzahlungen per SEPA-Überweisung auf ein deutsches Konto erfolgen? Bei Captrader müssen die Einzahlungen per SWIFT erfolgen, da entstehen ja immer sehr hohe Bankgebühren
    Grüße Thomas

    1. Hallo Thomas,

      ja, die Überweisungen erfolgen als SEPA-Überweisungen. Bei Einzahlungen geht die Überweisung an ein deutsches Konto bei JPMorgan in Frankfurt. Das funktioniert völlig problemlos. Meine Einzahlungen werden schon am gleichen Tag meinem Konto bei BANX gutgeschrieben. Auszahlungen kannst Du ebenfalls als SEPA-Überweisung tätigen. Das ist übrigens bei CapTrader genauso. Für einen kurzen Übergangszeitraum zum Jahreswechsel gab es wegen der Umstellung von Interactive Brokers von Großbritannien nach Irland wohl Probleme, so dass nur SWIFT-Überweisungen möglich waren. Die sind aber Geschichte. Was das angeht, gibt es zwischen BANX und CapTrader keinen Unterschied.

      Viele Grüße Ben

      1. Hallo, vielen Dank für deine Antwort. So kenne ich das auch von früher bei Hornblower-Fischer, daher hatte mich das bei Captrader irritiert, Ein Pluspunkt ist bei Banx noch die kostenlose Depotführung im Falle der Inaktivität, das kostet sonst ja eine Gebühr
        Grüße Thomas

  16. Hallo Ben,
    das ist ja ein wahnsinnig interessantes Thema, der Optionshandel, den du hier quasi live vorstellst.
    Wie läuft das denn eigentlich währungsseitig? Du hast dein Deposit ja in EUR, während einige deiner Basiswerte ja in Sterling oder etwa Dollar notieren, d.h. du hast deine Währungen nicht ex ante gedreht. Lässt sich der Broker das Exposure in Fremdwährung vergüten oder wird einfach zum Spotkurs abgerechnet, sollte die Option zur Ausübung kommen?

    Beste Grüße,
    Stefan

    1. Hallo Stefan,

      freut mich, dass diese Dokumentation auf Dein Interesse trifft!

      Beim Verkauf der Optionen nehme ich ja erst mal die Fremdwährung ein. Da dient mein Euro-Guthaben lediglich als Sicherheit, ohne dass ich ein Exposure in Fremdwährung hätte. Wird dann eine Option ausgeübt, wird mir der entsprechende Fremdwährungsbetrag belastet. Ich habe dann die Wahl, ob ich das USD-Konto im Minus lasse und Zinsen darauf zahle. Oder ob ich EUR in USD tausche und damit den Negativsaldo ausgleiche.
      Konkret habe ich aktuell 872 USD Guthaben. Werden heute Nacht (so meine Erwartung) die Put-Optionen auf Apple und Viatris ausgeübt, benötige ich dafür 14.600 USD. Also sollte mein Kontostand am Montag bei -13.728 USD liegen. Ich beabsichtige, dann Call-Optionen auf die beiden eingebuchten Aktienpositionen zu verkaufen und dafür wieder einige USD Prämie einzunehmen. Den dann vorhandenen Saldo (vermutlich rund 13.500 USD) werde ich dann durch den Währungsumtausch von EUR ausgleichen. Zinsen will ich nämlich nicht über einen längeren Zeitraum zahlen.

      Viele Grüße
      Ben

      1. Besten Dank, das leuchtet ein. Habe heute ein Depot bei BANX eröffnet, inkl. Divantis-Code, versteht sich, fair enough :-)

  17. Kann man eigentlich US-Aktien, die man an einer deutschen Börse gekauft hat, per Depotübertrag zu BANX transferieren und dann Covered Short Calls schreiben? Oder mussten die US-Aktien vorher an US-Börsen erworben sein?

    1. Hallo Thomas,

      in der Theorie geht das wohl. Allerdings bin ich mir nicht sicher, ob die Aktien dann automatisch ausgebucht werden, wenn der Covered Short Call ausgeführt wird. Vermutlich müsstest Du noch gegen Gebühr die Verwahrstätte ändern lassen. Außerdem werden keine Einstandskurse mit übertragen.
      Am Besten fragst Du mal beim Support von BANX nach, was die dazu meinen. Ich mache es jedenfalls nicht, da ich lieber eine saubere Abrechnung in meinem deutschen Depot habe und dann neu im BANX-Depot anfange.
      Theoretisch kannst Du aber natürlich auf virtuell Covered Shot Calls verkaufen. Im BANX Depot brauchst Du dann eine entsprechende Margin und es wirkt dort wie ein naked Short Call. Tatsächlich verkaufst Du dann bei Ausübung die Aktien aus Deinem deutschen Depot, überträgst das Guthaben zu BANX und kaufst dann die Aktien im BANX-Depot zurück. Zeitlich gesehen hast Du da aber ein gewisses Leck und damit Risiko. Aber machbar ist es.

      Viele Grüße Ben

      1. Hallo Ben, vielen Dank für deine Antwort. Ich habe es geklärt, die Aktien müssen in USD vorliegen.. also ist ein Depotübertrag nicht möglich. Dafür hat die Kontoeröffnung super geklappt. Die Freischaltung ging auch ratzfatz. Der Support ist sehr gut. Ich habe vor 20 Jahren schon mal über Interactive brokers gehandelt, mit der gewaltigen TWS Software. Das ist immer so aufgeblasen. Der Web Trader dagegen gefällt mir sehr gut, das ist für mich völlig ausreichend. Bis jetzt macht alles einen super Eindruck.
        Viele Grüße Thomas

  18. Hallo Ben, habe gesehen das du EUR in USD in der TWS getauscht hast. Hatte ich auch so gemacht, nur hatte ich das Routingziel von “IDEALPRO” auf “FXCONV” umgestellt um keinen FX-Trade gebucht zu bekommen. Habe bei mir keine EUR.USD short Position drin, sondern nur ganz normal das USD Guthaben.

    Gruß und mach weeiter so!
    Simon

  19. Hallo Ben,

    gibt es denn keine “echte” Dividendenabrechnung wie bei den normalen Brokern?
    Ich kann nix finden, weder in der TWS noch in der Webversion?
    Dankeschön!

  20. Hallo Ben,

    wie du beim neuen Optionsscreenshot vom 17.06. geschrieben hast, wird dir Unilever heute wahrscheinlich weggecallt. Mal sehen, aktuell geht es ja bergab und vielleicht fallen die 50 Euro bei Unilever noch :-)

    Kommt für dich in dem Fall Wegrollen/Raufrollen nicht in Betracht, wenn du die Aktie längerfristig behalten möchtest und bereits einen neuen Put verkauft hast?
    Ganz allgemein, was wäre in deinen Augen eine Situation, in der man einen Call weg- oder raufrollen würde? Mir fallen da jetzt z.B, stärkere Kurssteigerungen ein, die gegen einen gelaufen sind und man nicht verpassen will.

    Viele Grüße
    Christopher

    1. Hallo Christopher,

      war tatsächlich ein knappes Ding mit Unilever, aber der Call ist ausgeübt worden. Ich hatte am Donnerstag das Gefühl, dass die Aktie über 51 € gehen würde und deshalb schon mal den Short Put verkauft. Im Nachhinein etwas voreilig, aber so passt es ja jetzt.

      Wäre die Aktie nicht weggecallt worden, hätte ich den Short Put vermutlich zurückgekauft. Weil mir sonst mein Exposure zu groß geworden wäre.

      Einen Call würde ich dann glattstellen (oder rollen), wenn ich die Aktie unbedingt im Depot halten möchte. Wenn ich z.B. davon ausgehe, dass sie in nächster Zeit weiter steigt und ich deshalb das Risiko nicht eingehen will, dass ich sie deutlich teurer zurückkaufen müsste. Und es kann steuerlich auch sinnvoll sein: Wenn ich mit den Kosten für den Call-Rückkauf meine Einnahmen aus Optionsprämien reduziere und auf der anderen Seite keine steuerpflichtigen Aktiengewinne realisiere. Das wäre hier z.B. so gewesen: Ich hatte 40 € für den Unilever-Call bekommen. Ein Rückkauf wäre zu 11 € möglich gewesen. Ich hätte also nur 29 € versteuern müssen. Durch die Call-Ausübung habe ich hingegen 50 € Aktienkursgewinn realisiert, die ich nun versteuern muss. Zusätzlich zu den 40 € Call-Optionsprämie.

      Ich habe das nicht gemacht, da ich keine Zeit habe, die ganze Zeit die Kurse zu beobachten und das Ganze dann leicht ins Trading abschweift. Ich will es lieber einfach laufen lassen und mit dem Ergebnis leben. Wenn allerdings schon ein paar Tage vorher eine solche klare Konstellation auftritt, dann rechne ich das mal durch und entscheide dann, ob ich eingreife.

      Viele Grüße Ben

      1. Hallo Ben,

        vielen Dank für die ausführliche Antwort zu deinen Überlegungen. Dass du den nächsten Put bereits vorzeitig verkaufen würdest, hattest du glaube ich erwähnt und bietet sich durchaus an, wenn man von einer Ausübung der Call Option ausgeht.

        Gerade die steuerlichen Aspekte einen Call zurückzukaufen hatte ich nicht auf dem Schirm. Das macht je nach Situation durchaus Sinn.
        Sehe es ansonsten wie du, Optionen überlegt aussuchen, laufen lassen und nicht zu viel Zeit investieren. Als zusätzliche Säule zum Dividendendepot ist es eine schöne Sache, in Trading sollte es nicht ausarten.

        Freue mich auf die weitere Entwicklung deines Optionsdepots und den Austausch hier!

        Viele Grüße
        Christopher

  21. Hallo Ben,

    ich bin schon längst treuer Leser deines Blogs, hatte aber noch kein Kommentar geschrieben, daher möchte ich dir zuerst für deine interessanten Informationen danken. Sollten sich übrigens Schreib-/Grammatikfehler einschleichen, bitte ich um Verständnis; Deutsch ist nicht meine Muttersprache :-)

    Also, jetzt mal zur Sache: Ich überlege seit einiger Zeit ein Depot bei Banx zu eröffnen (vor allem um Optionen zu handeln), bin jedoch ein Bisschen skeptisch über diese “neuen” billigen Broker, die vom boomenden Markt profitieren wollen. Z.B. beim Thema Einlagensicherung ist auf banxbroker.de Folgendes zu lesen:

    “Gelder, die von IBIE für Privatpersonen, die in der EU ansässig sind, verwaltet werden, sind durch den irischen Einlagenschutz Irish Investor Compensation Scheme („ICS“) abgesichert. Hierbei werden bis zu 90 % aller verlorenen Beträge abgedeckt, wobei die Summe für jede natürliche Person auf 20.000 Euro beschränkt ist. Dieser Schutz gilt ausschließlich für den Konkurs des Anlageunternehmens und betrifft nicht Wertverluste bei der Anlage in Finanzinstrumenten.”

    Wenn ich das richtig verstehe, heißt das, dass du mind. 10% deines Geldes verlierst, wenn Banx Pleite geht. Und alles über 20.000 € ist sowieso komplett weg. Für mich klingt das nicht wirklich nach viel Sicherheit, zumal wir hier von keinem äußerst renommierten Broker mit langjähriger Marktpräsenz reden.

    Ich wollte dich fragen, was du von dieser Einlagensicherung hältst und wie du Banx in puncto Seriosität einschätzt, und freue mich unheimlich auf den versprochenen ausführlichen Beitrag zu diesem Broker!

    Viele Grüße

    1. Hallo Paul,

      vielen Dank für Deinen Kommentar – ich freue mich sehr, dass Du Dich so intensiv mit BANX beschäftigt hast. Das ist sehr wichtig! BANX gehört zu den sogenannten Resellern, d.h. sie betreiben nicht selbst eine Depotbank, sondern setzen auf die Plattform von Interactive Brokers auf. Du wirst deshalb mit einer Depoteröffnung zwar Kunde von BANX, aber Du eröffnest juristisch gesehen ein Depot bei der irischen Tochter von Interactive Brokers. Und die sind wiederum einer der größten US-Wertpapierbroker mit einer Marktkapitalisierung von derzeit 27 Mrd. US$.

      Deine Aktien sind ohnehin geschützt, da sie als Sondervermögen gelten. Und das Guthaben versuche ich, im Bereich der 20.000 € zu halten. Zumindest dauerhaft will ich da nicht drüber hinaus gehen.

      BANX ist seriös, Interactive Brokers auch. Aber jede Bank kann pleite gehen. Das Risiko besteht immer. Ich halte es nur bei Interactive Brokers nicht für höher als bei bei einer deutschen Bank. Und trotzdem solltest Du Dein Geld streuen.

      Viele Grüße Ben

      Das sagt zwar nichts über die Solvenz aus, aber die Börse reagiert in der Regel sehr schnell, wenn sich Probleme abzeichnen. Die Aktie (IBKR) ist aber auf Sicht der letzten 12 Monate 56% im Plus.

  22. Nachrichtentext:
    Hallo Ben, eine Frage: ich habe gestern 100 Munich RE Aktien gekauft und gleichzeitg einen Call darauf verkauft…. als ich heute früh den Marginbericht bei IB anschaute wurde mir die volle Marginanforderung für den covered call berechnet, praktisch als ob ich die 100 Aktien nicht im Depot hätte?
    Wie sieht die Margin Aufstellung bei dir aus?
    Viele Grüße Thomas

    1. Hallo Thomas,

      wenn ich mir die Margin-Anforderungen eines Short Calls isoliert anschaue, dann sieht das bei mir ähnlich aus. Ich denke, das hat damit zu tun, dass in der Marginberechnung zunächst keine Verknüpfung von Aktie und Short Call vorgenommen wird. Beide Instrumente werden isoliert betrachtet und für beide kann ich mir ja auch die Anforderungen einzeln anschauen. Der Vorteil ist, dass Du z.B. bei einem Verkauf der Aktie schon weißt, welche Margin dann für den Naked Short Call berechnet wird.

      Im Ergebnis dürfte das aber keine negativen Auswirkungen haben. Steigt der Aktienkurs, steigt zwar auch die Margin für den Short Call. Zugleich steigt aber auch der Margin-Wert der Aktienposition.

      So verstehe ich das jedenfalls. Viel Erfolg übrigens mit Munich Re!

      Viele Grüße Ben

      1. Hallo Ben, ich glaube jetzt habe ich die Lösung:
        Im Marginbericht wird die Margin für den covered call ganz normal berechnet
        und auch in der Marginanforderung aufgeführt (z.B. 7000 Euro)
        In der Kontoübersicht kommt jeden als Sicherheit zum Cashbestand
        die besagten 100 Aktien dazu (Wert ca. 23000 Euro)
        Damit ist die Margin für diese Position gedeckt und als positiver Nebeneffekt hat
        man (falls gewünscht) noch 16000 Euro zusätzliche Margin-Power
        -> 23000 – 7000 = 16000 Euro
        Viele Grüße Thomas

  23. Hallo Ben,
    warum willst du dir die Apple ausbuchen lassen? Aus meiner Sicht erscheint es lukrativer, wenn man jetzt einen kurzen Rollverlust realisiert und rauf und wegrollt, so dass man eine positive Prämiendifferenz generiert. Beispielsweise Rückkauf zu 10 USD und neuer Verkauf zu in 2 Wochen mit Strike 136 und 10,8 USD Prämie (Die Zahlen sind erfunden, sollte aber trotzdem hinhauen, da Apple sehr liquide ist)

    1. Hallo Stefan,

      ja, inzwischen denke ich auch, dass es besser ist, mir Apple nicht einfach ausbuchen zu lassen. Der Aktienkurs ist ziemlich stabil im Moment – mit positiver Tendenz. Ich schwanke noch, ob ich den Call zurückkaufe und die Aktie manuell verkaufe. Das wäre steuerlich besser, da ich den Aktiengewinn mit Aktienverlusten verrechnen könnte. Das Ergebnis lässt sich aber auch mit Deinem Vorschlag erreichen. Dann würde ich noch etwas Optionsprämie einnehmen. Ich schaue heute Nachmittag mal in die Optionspreise rein und überlege, was ich mache. Und heute oder morgen handel ich dann.

      Danke für die Unterstützung!

      Viele Grüße Ben

  24. Hallo Ben,

    darf ich fragen, ob es einen besonderen Grund dafür gibt, dass du deine ganzen Short-Positionen glatt stellst? Die Calls hast du ja offensichtlich behalten :-)

    Beste Grüße,

    Stefan

    1. Hallo Stefan,

      wenn Du ans Ende der Seite scrollst, dann veröffentliche ich nach jedem Kauf oder Verkauf einen aktuellen Screenshot vom Optionsdepot und beschreibe meine Gründe zu den aktuellen Transaktionen. Ich hatte mehr Short-Put-Positionen als Bardeckung auf dem Depotkonto. Und da mir die Börse gerade zu wacklig ist, wollte ich mein Risiko begrenzen. Auch, um nicht noch weiteres Geld einzahlen zu müssen. Denn mit den 50.000 € ist es für dieses Jahr erstmal genug. Und mit dem nun freien Baranteil warte ich auch Kursrücksetzer an der Börse und verkaufe dann neue Short Puts.
      Die Short Calls sind ja kein Risiko bei sinkenden Kursen, deshalb habe ich sie nicht glattgestellt.

      Viele Grüße Ben

  25. Hi Ben,

    wie Stefan habe ich das Glattstellen der Puts nicht bei allen Positionen nachvollziehen können, vor allem, weil diese eher defensive Werte wie Red Electrica betrafen. Dafür blieben die Puts auf PetMed Express am Laufen, einem deutlich volatileren Basiswert. Gut, den einen hast du gestern mit Gewinn glattgestellt und ich selber bin hier auch mit Short Puts dabei gewesen, hab diese mit gutem Gewinn geschlossen und sehe das Risiko als kalkulierbar, weil der Basiswert mit 30 Dollar im überschaubaren Rahmen und bezahlbar ist.

    Bei REE mag das Glattstellen deines Puts auch noch weitere Gründe haben, da du ja auch 100 Aktien aus dem Dividendendepot verkauft hast und dich generell die Aktie wohlmöglich nicht mehr voll und ganz überzeugt.

    Die Risikoreduktion durch das Glattstellen der Puts ist vor dem Hintergrund anziehender Volatilität und der Saisonalität in deiner ehemaligen Argumentation durchaus nachzuvollziehen, die bisher in jedem Jahr im August eintraten. Nur dieses Jahr halt mal nicht, kann keiner voraussehen…

    Was ich in der Gesamtstrategie aktuell dann aber nicht nachvollziehen kann: wieso auf der einen Seite das Risiko rausnehmen durch das Glattstellen der Puts auf solide Basiswerte und auf der anderen Seite sehr riskante Positionen öffnen wie den kurzlaufenden Put auf Square oder auch den Put auf Biontech mit Strike 400 Dollar (ergo 40.000 Dollar bei Ausübung), die deutlich über dem Cashbestand liegen und damit ungedeckt sind?
    In meinen Augen passt das nicht 100% zu dem von dir ausgerufenen Handelsvorsatz nur gedeckt zu arbeiten. Hat sich an deiner Strategie was geändert?

    Ich drücke dir die Daumen, dass es bei Biontech die Woche gut geht, auch wenn mir dieser Ritt etwas zu heiß wäre :-)

    Viele Grüße
    Christopher

    1. Hallo Christopher,

      vielen Dank für Deinen konstruktiven Kommentar. Wenn ich auf mein Verhalten blicke, ist Dein Kommentar voll zutreffend!

      Ich hatte tatsächlich eine andere Markteinschätzung und bin überrascht, dass der August bisher weiter so positiv verläuft. Das passt nicht zur Saisonalität und auch nicht zu meinem aktuellen Gefühl. Deshalb hatte ich mein Risiko reduziert.

      Nachdem die Korrektur aber zunächst ausgeblieben ist, hatte ich tatsächlich das Thema, dass ich so viel Cash auf dem Konto liegen habe und nichts damit mache. Und nachdem letzte Woche schnelle Gewinne mit BioNTech und Allianz möglich waren, wollte ich das diese Woche gerne wiederholen. Im Ergebnis ist es das, was ich auch in meiner Optionsserie beschrieben habe. Die Gefahr, zu gierig zu werden und von der eigentlich defensiven Strategie abzuweichen. Bei BioNTech ist mir das jetzt auf die Füße gefallen und ich muss sehen, wie ich den gestrigen Kursrutsch nun gut verarbeitet kriege. Glücklicherweise ist es ein fundamental überzeugender Wert und ich habe nicht mit Tesla o.ä. gezockt.

      Für mich war das jetzt ein Schuss vor den Bug, der mir klar gemacht hat, dass ich mich an meine Strategie halten muss. Denn gestern habe ich den ganzen Nachmittag auf das iPhone geschaut und den Aktienkurs von BioNTech verfolgt. Genau so etwas will ich aber nicht haben. Okay, das war jetzt selbstverschuldet und ich werde dafür sorgen, dass sich das nicht wiederholt. Die Option werde ich notfalls nach Unten rollen und dann BioNTech für 300 Dollar ins Depot nehmen. Und die notwendigen 30.000 Dollar werde ich dann im (voraussichtlich) November auch auf dem Konto haben.

      Noch mal Danke für Deinen Kommentar und ich freue mich, dass Du meine Optionstrades so aufmerksam verfolgst. Zukünftig werde ich wieder ausschließlich auf meine Handelsstrategie zurückgreifen.

      Viele Grüße Ben

      1. Hallo Ben,

        vielen Dank für deine ausführliche Erklärung und ehrliche Einschätzung. Finde ich großartig und für mich persönlich extrem hilfreich, das besser nachvollziehen zu können. Hab selber erst dieses Jahr mit dem Optionshandel angefangen und verfolge deinen Blog gerade in dem Bereich wirklich gerne.

        Aktuell sieht es ja auch gut aus, dass Biontech diese Woche über 385 Dollar landet und dann war es ein Ausrutscher. Solange es wie du sagst auf fundamental ordentliche Werte geht, kann wenig schief laufen auf lange Sicht.

        Freue mich auf den weiteren Austausch hier und auch auf weitere Artikel zu Optionsstrategien wie z.B. die Erklärung deines Short-Strangles auf den Russel 2000 :-)

        Danke für die tolle Arbeit und viele Grüße
        Christopher

  26. Hallo Ben,

    danke für die immer wieder inspirierenden Beiträge und Infos!

    Hast du Organon auf dem Schirm? Falls ja würde mich deine Meinung interessieren.

    Viele Grüße,
    Christian

    1. Hallo Christian,

      ja, die habe ich mir gerade am Freitag näher angeschaut. Anlass war die Meldung, dass Warren Buffett dort eingestiegen sei. Nach genauerer Recherche stellte ich dann aber fest, dass er lediglich in Merck investiert ist und deshalb beim Spin-Off auch Aktien von Organon zugeteilt bekommen hat. Also kein aktives Investment. Habe mich trotzdem ein wenig mit Organon beschäftigt. Das sieht generell nicht uninteressant aus, aber ich konnte bei mir kein “Habenwollen” feststellen. Hormonpräparate für Frauen sind nicht so in meinem Fokus. Und bei Biosimilars bin ich ja schon mit Viatris dabei. Im Ergebnis: beobachten, aber kein baldiges Investment für mich.

      Wie ist Deine Meinung?

      Viele Grüße Ben

  27. servus, du bist ja auch bei twitter aktiv. wäre es eine “option” (ha ha, kleines wortspiel) für dich wenn du dort deine aktualisierungen oder optionstrades veröffentlichst? deine ideen dienen mir als inspiration, die ich aber kaum nutzen kann, da deine updates hier oft erst einen tag später zu sehen sind.

    1. Gute Idee, die ich auch direkt aufgegriffen habe. Den ersten Tweet mit einem Optionstrade habe ich schon gesendet. Ich kann aber nicht versprechen, dass ich es immer schaffe. Aber ich werde mich bemühen! ;)

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