Was Dich hier erwartet:
In diesem Jahr habe ich die Nachteile eines defensiv ausgerichteten Dividendendepots deutlich zu spüren bekommen. Da ich die außergewöhnlichen Performer wie Amazon, Tesla oder Netflix mangels Dividenden nicht in meinem Depot habe, hinke ich den großen Indizes etwas hinterher.
Eine Microsoft-Aktie allein konnte den verlorenen Boden auch nicht wett machen. Ab sofort habe ich aber nun eine neue Nr. 2 im Techbereich! Die Aktie ist im Nasdaq gelistet, zahlt eine wachsende Dividende und ist im Halbleiterbereich tätig. Und es ist nicht Texas Instruments, die ich zwar auch schon im Depot habe, aber noch nicht nachgekauft habe.
Alle Infos zu meinem jüngsten Aktienkauf und eine ausführliche Vorstellung der Aktie erfährst Du in diesem Beitrag.
Bereits Ende August hatte ich die ersten 2 Aktien von Lam Research ins Depot gekauft (hier). Nun, einige Tage später, habe ich mit dem bereits angekündigten Nachkauf eine vollwertige Depotposition daraus gemacht.
Beobachtet habe ich Lam Research schon eine ganze Weile. Ursprünglich aufmerksam auf sie wurde ich durch Dr. Hendrik Leber, dem ausgewiesenen Warren Buffett-Fan und Fondsmanager des Acatis Aktien Global Fonds. Lam Research stellt derzeit die größte Position – noch vor Berkshire Hathaway – in seinem Fonds dar.
Das Unternehmen
Lam Research ist ein Lieferant der Halbleiterindustrie und Wafer-Ausrüster. Hergestellt werden vor allem Anlagen für das Trockenätzen von Materialien. Da ich selbst kein Techniker bin, war das der Hauptgrund, warum ich die Aktie so lange nicht gekauft hatte. Mir fehlt nämlich einfach das technische Wissen und Verständnis, wie Halbleiter produziert werden und welche Materialien dafür nötig sind. Nachdem ich nun einiges gelesen habe, verstehe ich zumindest, dass das Ätzen ein zentraler Produktionsschritt in der Wafer-Herstellung ist (hier ist das gut erklärt).
Lam Research wurde bereits 1980 gegründet und hat sich eine führende Marktposition erarbeitet. Nahezu jeder Halbleiterhersteller arbeitet mit dem Unternehmen zusammen. Seit 1984 ist Lam Research an der Nasdaq und dem Kürzel LRCX börsennotiert.
Die Unternehmenswebseite ist in einigen Teilen auch auf deutsch veröffentlicht – für ein amerikanisches Unternehmen eine Besonderheit!
Rund 11.300 Mitarbeiter verteilen sich auf das Hauptquartier in Fremont, Kalifornien, und die Produktionsstätten in den USA, Österreich und Südkorea.
Geschäftszahlen
Im letzten Geschäftsjahr 2019 erzielte Lam Research einen Umsatz von 9,7 Mrd. US$ und einen Gewinn je Aktie von 13,70 US$. Der freie Cash-Flow lag bei 3,2 Mrd. US$.
Das Management hat im letzten Jahr allein für 3,7 Mrd. US$ eigene Aktien zurückgekauft. Für Dividenden wurden 678 Mio. US$ aufgewandt.
Im ersten Halbjahr 2020 konnte Lam Research den Gewinn je Aktie auf 8,76 US$ (Halbjahreswert!) und den Umsatz auf 5,3 Mrd. US$ (ebenfalls der Halbjahreswert) steigern.
Mit 34% kommt der größte Umsatzanteil aus China, gefolgt mit 32% aus Korea. Taiwan (11%) und Japan (8%) komplettieren einen Asienanteil von 85%.
Der Ausblick auf das 3. Quartal 2020 ist ebenfalls positiv. So soll der Gewinn je Aktie auf 5,15 US$ (mit einer Abweichung von 0,40 US$ nach Oben oder Unten) weiter steigen. Und auch beim Umsatz sind die Erwartungen des Managements mit 3,1 US$ ambitioniert.
Nehme ich die bereits erreichten Gewinne, die Erwartungen für das 3. Quartal und (konservativ) den Gewinn je Aktie des 4. Quartals 2019 in Summe, dann würde der Gewinn je Aktie 2020 bei 17,92 US$ liegen. Das wäre ein Wachstum gegenüber 2019 um 30%. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt dann bei meinem Kaufkurs von 340 US$ bei 19. Angesichts des Wachstums empfinde ich das nicht als überteuert.
Der Aktienkauf
Ich kaufte 8 Aktien von Lam Research zum Kurs von 285,40 €. Die Order gab ich über Trade Republic beim Handelsplatz Lang & Schwarz ab. Mir wurden Ordergebühren von 1 € berechnet. So zahlte ich für den Kauf insgesamt 2.284,20 €.
Informationen zum Trade Republic-Depot findest Du hier. *
Dividende
Lam Research zahlt seine Dividende quartalsweise in den Monaten Januar, April, Juli und Oktober. Ab Oktober 2020 beträgt sie 1,30 US$, womit die Dividendenrendite 1,4% beträgt. Die Payout-Ratio liegt bei gesunden 22%.
Die Dividendenzahlungen nahm Lam Research im Jahr 2014 auf und erhöhte die Dividende seitdem jährlich. Die Quartalsdividende stieg in den 6 Jahren von 0,18 US% auf 1,30 US$ – das entspricht einer Steigerung um 622% für langjährige Aktionäre. Die letzte Erhöhung betrug respektable 13%.
Nachhaltigkeitsfaktor
Die Aktie von Lam Research ist – soweit ersichtlich – in keinem Nachhaltigkeitsindex gelistet. Das Unternehmen hat aber in den letzten Jahren einige Anstrengungen unternommen, um dem ESG-Thema mehr Gewicht zu geben. So ist nun zum fünften Mal ein eigener CSR-Bericht herausgegeben worden und eindeutige Ziele, insbesondere zur Verbesserung der Umweltwirkung, definiert worden.
Weitere Strategie
Mit den nun insgesamt 10 Aktien von Lam Research in meinem Depot ist hinter Microsoft die zweitgrößte Techposition entstanden. Ich habe diesmal sehr schnell nach dem Erstkauf nachgelegt, da ich die Aktie schon so lange beobachtet habe und direkt mit einer ordentlichen Aktienanzahl dabei sein möchte.
Die 10 Aktien müssen aber noch nicht das Ende der Fahnenstange sein. Der Depotanteil liegt nun bei 0,71%. Ich hätte kein Problem damit, wenn er doppelt so hoch wäre. Mit einem weiteren Nachkauf lasse ich mir aber gerne noch etwas Zeit und warte auf einen möglichen allgemeinen Marktrückgang. Dann sehe ich Lam Research unter den Kandidaten, die bei Schnäppchenpreisen in die engere Wahl kommen.
Dort stehen aber auch die anderen Techaktien in meinem Depot Microsoft, SAP, Texas Instruments, Cisco Systems und womöglich sogar IBM. Schön, wenn man die Auswahl unter vielen guten Titeln hat!
Auf einen Blick:
| Unternehmen: | Lam Research Corp. |
| ISIN: | US5128071082 |
| Im Divantis-Depot seit: | 28.08.2020 |
| Letzter Nachkauf am: | 13.07.2022 |
| Stückzahl im Divantis-Depot: | 180 |
| Durchschnittskaufkurs inkl. Gebühren: | 37,79 € |
| Gesamtkaufpreis: | 6.802,20 € |
| Bisher erhaltene Netto-Dividenden: | 433,41 € |
| Aktuelle Strategie: | Halten und Dividende kassieren |
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