Es wäre ein bißchen zu einfach, wenn alle Verlierer des letzten Börsenjahres nun zu den Gewinnern des neuen Jahres würden. So simpel ist dann Börse doch nicht, auch wenn es am ersten Handelstag 2024 genau danach aussah.
Da verloren auf einmal die Magnificient 7, die großen Tech-Werte, allesamt einige Prozentpunkte. Nun, in der zweiten Handelswoche hat sich die Entwicklung aber schon wieder normalisiert.
Was allerdings geblieben ist, ist der positive Jahresstart des größten Konsumtitels in meinem Depot. Seine Kursschwäche hatte ich im letzten Jahr für den ersten Nachkauf nach mehr als 7 Jahren genutzt.
Nun erhalte ich erstmals Dividende für die gesamte neue Position und freue mich – zumindest für den Augenblick – über die positive Entwicklung.
Vor allem bin ich aber zuversichtlich, dass 2024 ein insgesamt deutlich positives Jahr für die Aktie werden könnte. Denn es ist nicht nur ein gewisser Nachholbedarf erkennbar – es stehen auch große Ereignisse an.
Welche das sind, was mich positiv stimmt und wie ich mich jetzt selbst aufstelle, erfährst Du in diesem Beitrag.
Seit August 2016 hatte ich die Aktie von PepsiCo unverändert mit 120 Stück in meinem Dividendendepot, erstmals gekauft habe ich sie im Mai 2014. Im Oktober 2023 habe ich dann nachgekauft. Vor allem durch die positive Kursentwicklung, aber auch durch den Nachkauf, ist PepsiCo zu meinem sechstgrößten Depotwert geworden. Und gleichzeitig mein größter Konsumwert. Hier habe ich die Aktie ausführlich vorgestellt.
Der Kurschart verlief bis Mai 2023 nahezu lehrbuchmäßig von links Unten nach rechts Oben. Dann folgte eine Konsolidierung und nun lässt sich ein erneuter – noch zaghafter – Anstieg erkennen:
Dividendenzahlung
PepsiCo zahlt erneut eine Quartalsdividende von 1,265 US$ je Aktie. Ich habe nun erstmals 125 Aktien dividendenberechtigt in meinem Depot. Für sie ergibt das eine Brutto-Dividende von 158,125 US$. Sie wurde von flatex zum Kurs von 1,0921 in Euro umgerechnet – das entspricht dem offiziellen EZB-Referenzkurs am Zahltag. Damit verbleibt nach Abzug der Steuern eine Netto-Dividende von 107,80 €. Die Dividende wurde mit Wertstellung 05.01.2024 überwiesen.
Annualisiere ich die Quartalsdividende, dann zahlt PepsiCo eine Jahresdividende von 5,06 US$. Bei einem Aktienkurs von 169 US$ ergibt das eine Dividendenrendite von 3,0%. Da PepsiCo als Dividendenaristokrat seine Dividende jährlich erhöht, dürfte bei einem heutigen Kauf die tatsächliche Jahresdividende höher liegen. Bleibt es beim bisherigen Turnus, dann wird die Quartalsdividende mit der Juni-Zahlung wieder höher sein.
Meine persönliche Dividendenrendite (Yield on Cost) ist durch meinen kürzlichen Nachkauf etwas zurückgegangen. Denn diese 5 Aktien konnten noch an keiner Dividendenerhöhung teilhaben. Mein Einstand für meine Gesamtposition liegt bei 9.938,84 €. Nehme ich die Quartalsdividende und rechne sie mit dem gleichen Wechselkurs modellhaft auf eine Jahresdividende hoch, dann erhalte ich einen Brutto-Betrag von 579,16 €. Das ergibt ein YoC von 5,8%.
In der ersten Folge meines neuen Podcast habe ich über die Goldenen Regeln für Dividendenerträge gesprochen. Die PepsiCo-Aktie ist genau ein solches Beispiel, das ich dort meinte. Durch die hohen Wachstumswerte – sowohl im Cash Flow als auch in der Dividende – habe ich nach nun fast 10 Jahren Investment eine wirklich attraktive Rendite auf meinen Einstand erreicht. Ich freue mich, wenn Du den Podcast abonnierst und Dir auch gerne diese oder die anderen Folgen anhörst. Du kannst den Podcast auf allen bekannten Plattformen abonnieren:
Perspektiven
Das US-Börsenmagazin Barron’s stellt jährlich im Dezember die 10 Aktien vor, die es für die aussichtsreichsten Titel des kommenden Jahres hält. Und liegt damit oftmals gar nicht so schlecht. Der Korb von 10 Aktien hat z.B. im letzten Jahr eine Performance von 31% gegenüber 24,5% des S&P 500 erreicht.
Und deshalb schauten viele Anleger gespannt auf die neue Aktienauswahl für 2024. Aus meinem Dividendendepot hat es genau ein Titel in die Auswahl geschafft: PepsiCo!
Die Begründung dafür ist vor allem mit der schwachen Performance des letzten Jahres erklärt. 2023 verlor PepsiCo (gerechnet in US-Dollar) 7% an Kurswert – in einem sehr starken allgemeinen Börsenumfeld. Und das trotz 13% eigenen Gewinnwachstums. Das führte dazu, dass die Aktie mit einem erwarteten Gewinnmultiple von 20,6 nun unterhalb ihres 5-Jahres-Durchschnitts notiert. Barron’s sieht zudem kurzfristig keinen wirklichen Einfluss der Abnehmspritze auf das Konsumverhalten der Amerikaner und traut PepsiCo deshalb eine überdurchschnittliche Entwicklung in 2024 zu.
Dieser Erwartung schließe ich mich gerne an, habe dafür aber noch einen ganz anderen Grund: 2024 ist das Jahr der Großereignisse des Sports. Die olympischen Spiele finden in Paris statt und die Fußball-Europameisterschaft ist zu Gast in Deutschland.
Und diese beiden Events werden den Konsum von Softdrinks und Snacks ankurbeln. Zwar ist besonders Coca-Cola dort stark im Sponsoring vertreten. Aber die Bekanntheit einer Marke heißt ja noch nicht, dass sie auch ausschließlich getrunken wird. Und deshalb bin ich mir sicher, dass Werbung für Coca-Cola auch Pepsi-Trinker animiert, zur Pepsi zu greifen. Ganz abgesehen von den Snacks, bei denen Coca-Cola kein Angebot hat.
Lay’s, die PepsiCo-Chipsmarke, ist weltweiter Sponsor der UEFA Champions League und des UEFA-Frauenfußballs.
Aber natürlich kauft sich kein Fan vor einem TV-Abend nur die Marken der offiziellen Sponsoren. Der Konsum steigt deshalb auch für PepsiCo. Und vor allem steigen die Erwartungen der Börse an ein Wachstum. Und das wiederum ist die Basis für einen Anstieg des Aktienkurses.
PepsiCo wird am 9. Februar seine Jahresergebnisse für 2023 berichten. Und dann auch seine Prognose für 2024 konkretisieren.
Bei den zuletzt berichteten Zahlen zum 3. Quartal 2023 gab es eine erste Prognose für 2024. Sie sieht ein Wachstum am oberen Ende der Langfristziele vor. Diese Langfristziele sehen ein organisches Umsatzwachstum von 4-6% vor und ein Wachstum im Gewinn je Aktie im hohen einstelligen Bereich.
Übersetzt erwartet PepsiCo bisher also rund 6% Umsatzwachstum und 8-9% Gewinnwachstum in 2024. „Bisher“ ist dabei das wichtigste Wort. Denn traditionell hebt PepsiCo die erste Prognose im Verlauf der weiteren Quartalsberichte auch noch an – teilweise mehrfach.
Aus meiner Sicht ist das tatsächlich eine gute Basis für einen positiven Aktienkursverlauf 2024.
Dass PepsiCo zurückhaltend prognostiziert zeigte sich zuletzt eben auch bei den Zahlen zum 3. Quartal. Erwartet wurde ein Gewinn je Aktie von 2,18 US$ gegenüber 1,97 US$ im Vorjahresquartal. „Geliefert“ wurde sogar ein Gewinn von 2,25 US$.
Für das Gesamtjahr 2023 wurde die Prognose schon angehoben. Statt der vorher erwarteten 7,00 US$ sollen es nun 7,54 US$ je Aktie werden. Lassen wir uns überraschen, wie viel es tatsächlich geworden sind. Weniger sollten es jedoch nicht sein!
Und bei diesem Gewinn je Aktie und einem Aktienkurs von 169 US$ liegen wir aktuell bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 22,4. Steigt der Gewinn – wie die erste Prognose ausweist – 2024 auf 8,18 US$ je Aktie, dann sinkt das KGV auf 20,6. Und das ist dann der im historischen Durchschnitt niedrige Wert, von dem Barron’s spricht.
Trotzdem sollte man aus meiner Sicht vorsichtig sein und die Bewertung jetzt nicht als Schnäppchen sehen. Denn wie war denn die Welt in den vergangenen fünf Jahren? Es war eine Phase ohne wirkliche Zinsen. Und da wurden für einen Dividendenaristokraten wie PepsiCo eben auch höhere Multiples bezahlt. Weil die „sichere“ Dividende ins Verhältnis zu den sicheren Zinsen einer US-Staatsanleihe gesetzt wurde und attraktiv erschien.
In der heutigen Zeit, in der es wieder reichlich Zinsen gibt und die US-Staatsanleihen immer noch bei rund 4% rentieren, ist ein 20er KGV eben nicht günstig. Bei PepsiCo bin ich allerdings auch der Meinung, dass es nicht teuer ist.
Nicht günstig und nicht teuer, bedeutet dann für mich „aktuell fair bewertet“. Das kann sich allerdings schon am 9. Februar ändern, wenn PepsiCo dann schon seine Prognose erhöhen sollte. Denn damit sinkt dann die Bewertung automatisch.
Ich bin hochmotiviert in das Jahr 2024 gestartet und will mein Engagement für Divantis weiter ausbauen. Neben dem Podcast sollen dazu auch Videos gehören. Das erste Video ist gerade in der Produktion und wird in den nächsten Tagen veröffentlicht. Natürlich werde ich darüber auch hier berichten, Du verpasst nichts. Wenn Du es aber auf keinen Fall verpassen möchtest und den Aufbau des YouTube-Kanals auch etwas supporten willst, dann abonniere gerne jetzt schon den Kanal – durch einen Klick gelangst Du direkt dort hin.
Ich selbst bin angesichts des Konsumklimas und der anstehenden Großereignisse zuversichtlich, dass PepsiCo auch in 2024 wieder zweistellig im Gewinn wachsen wird. Die bisherige Prognose ist da zu konservativ. Und aus dieser Überzeugung heraus glaube ich auch, dass es ein gutes Aktienjahr 2024 für PepsiCo werden wird.
Denn Zinssenkungen stehen ja auch auf der Tagesordnung. Vielleicht nicht ganz so viele wie von Analysten prophezeit. Aber die Schere zwischen der Dividendenrendite und dem Staatsanleihen-Zins wird kleiner werden.
Ich selbst werde PepsiCo in diesem Jahr nur dann nachkaufen, wenn es noch einmal zu – aus meiner Sicht – ungerechtfertigten Kursrückschlägen kommen sollte. Läuft alles wie erwartet, dann sollte die Aktie aber eher aufwärts tendieren. Und dann werde ich mit den 125 Aktien im Depot ins Jahr gestartet sein und es auch so beenden.
Insgesamt gehört PepsiCo zu den Investments, über die ich mir keine negativen Gedanken mache, die ihre Performance langfristig abliefern und die ich dauerhaft in meinem Dividendendepot halten werde. Mit einem Depotanteil von 4,1% bin ich ausreichend investiert. Und bei einem überdurchschnittlichen Kursanstieg in diesem Jahr sollte der Anteil auch von selbst noch etwas wachsen.
Auf einen Blick:
| Unternehmen: | PepsiCo |
| ISIN: | US7134481081 |
| Im Divantis-Depot seit: | 02.05.2014 |
| Letzter Nachkauf am: | 03.10.2023 |
| Stückzahl im Divantis-Depot: | 125 |
| Durchschnittskaufkurs inkl. Gebühren: | 79,51 € |
| Gesamtkaufpreis: | 9.938,84 € |
| Bisher erhaltene Netto-Dividenden: | 3.675,00 € |
| Aktuelle Strategie: | Halten und Dividende kassieren |
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