Was Dich hier erwartet:
Manche Aktien in meinem Depot verwöhnen mich jährlich mit positiven Wertbeiträgen. Steigende Aktienkurse und ordentliche Dividenden sind genau der Grund, warum ich diese Aktien einst gekauft habe.
Bisher war ich mit meinen europäischen Stromnetzbetreibern auch gut gefahren. Vergleiche ich nun allerdings meinen spanischen mit meinem italienischen Titel, fällt eine deutlich auseinanderfallende Entwicklung auf.
Anläßlich der aktuellen Dividendenzahlung werfe ich einen näheren Blick auf die Entwicklung der beiden Aktien und stelle Dir meine Entscheidung vor, wie ich mit den Werten weiter verfahren will.
Die Dividendenzahlung kommt aus Spanien von Red Eléctrica. Die Aktie habe ich hier ausführlich vorgestellt. Der Vergleichswert ist TERNA aus Italien.
Dividendenzahlung
Red Eléctrica zahlt wie schon im letzten Jahr keine erhöhte Dividende im Januar, sondern behält den Vorjahreswert bei. Gezahlt werden 0,2727 € je Aktie. Für die 600 Aktien in meinem Depot ergibt das eine Bruttodividende von 163,62 €. Sie befinden sich in meinen Depots bei maxblue (500 Stück) und der onvista bank (100 Stück). Nach Abzug der Steuern verbleibt insgesamt eine Netto-Dividende von 115,27 €. Sie wurde jeweils mit Wertstellung 07.01.2021 überwiesen.
Vergleich mit TERNA
Red Eléctrica und TERNA betreiben ein ähnliches Geschäftsmodell, beide Unternehmen stellen die Stromnetze in Spanien und Italien zur Verfügung. Red Eléctrica ist darüber hinaus allerdings auch noch in Südamerika aktiv.
Ursprünglich habe ich in Red Eléctrica 11.025 € investiert, in TERNA waren es „nur“ 9.414 €. Die Performance der Aktien einschließlich Dividenden ist deutlich unterschiedlich:
| Red Eléctrica | TERNA | |
|---|---|---|
| 2017 | +9,4% | +15,8% |
| 2018 | +9,6% | +7,3% |
| 2019 | -2,8% | +25,2% |
| 2020 | -0,5% | +9,4% |
| 2017-2020 | +15,9% | +70,3% |
Und so kommen auch die TERNA-Aktien zum Jahresende 2020 auf einen Marktwert von 12.500 €, während Red Eléctrica bei 10.665 € steht. Die Performance von Red Eléctrica speist sich im Ergebnis ausschließlich aus den Dividendenzahlungen, während bei TERNA sowohl der Aktienkurs als auch die Dividenden meine Erwartungen erfüllen.
Perspektiven
Wenn ich mir diesen Vergleich so anschaue, dann ist für mich auch klar, in welche Aktie ich zukünftig mehr investieren will. Red Eléctrica sehe ich aktuell lediglich als Dividendenlieferanten. Die Position behalte ich bei, setze sie aber perspektivisch unter Beobachtung für einen Teilverkauf.
TERNA hingegen erfüllt kontinuierlich die Erwartungen und kommt auch für einen Nachkauf in Frage. Aktuell kümmere ich mich darum, dass mir die italienische Quellensteuer vollständig von der DKB angerechnet wird (dazu hatte ich hier Details geschrieben). Und dann steht auch einem Nachkauf nichts mehr im Wege.
Die Geschäftszahlen von Red Eléctrica für die ersten 9 Monate des letzten Jahres waren stark von Corona geprägt. Der Stromverbrauch ging um 6,6% zurück. Aufgrund der erstmaligen Konsolidierung der Satellitentochter Hispasat blieben Umsatz und EBITDA gleichwohl nahezu konstant. Daraus resultiert dann auch die gleichbleibende Dividendenzahlung.
Unabhängig vom Vergleich mit TERNA sehe ich Red Eléctrica derzeit nur als Halteposition mit der Hoffnung auf bessere Nach-Corona-Zeiten. Als Monopolist wird die Aktie von einer anziehenden Konjunktur und damit verbundenem höherem Stromverbrauch profitieren. Und im Hinblick auf die zunehmende Elektromobilität sind Stromnetzbetreiber auch nicht zu verachten. Aber dafür ist noch viel Geduld erforderlich.
Auf einen Blick:
| Unternehmen: | Red Eléctrica Corporación, S.A. |
| ISIN: | ES0173093024 |
| Im Divantis-Depot seit: | 17.08.2016 |
| Letzter Nachkauf am: | 08.07.2019 |
| Stückzahl im Divantis-Depot: | 500 |
| Durchschnittskaufkurs inkl. Gebühren: | 18,55 € |
| Gesamtkaufpreis: | 9.273,69 € |
| Bisher erhaltene Netto-Dividenden: | 1.778,53 € |
| Aktuelle Strategie: | Halten und Dividende kassieren |
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