Was Dich hier erwartet:
Hochdividendenwerte aus Europa finden sich nicht viele. Und auch dieser Titel hat eine Besonderheit. Er zahlt seine Dividende in britischen Pfund und hat in den letzten Monaten erheblich unter dem Brexit gelitten. Mit aktuell 10,1% Dividendenrendite überwiegen für mich nun aber die Chancen erheblich. Ich habe deshalb einen neuen Titel ins Divantis-Depot gekauft.
Hochdividendenwert
Mein Depot ist auf eine ausgewogene Mischung aus Dividendenwerten mit verlässlicher Dividendenzahlung ausgerichtet. Wichtiger als eine hohe Dividende ist mir ein Wachstum der Dividende. Als Anreicherung habe ich mich zuletzt mit Hochdividendenwerten beschäftigt und dann auch Spark Infrastructure ins Depot genommen. Der jetzt gekaufte Titel, es handelt sich um das britische Bauunternehmen Taylor Wimpey, ist durch den Kursrückgang der letzten Monate in die Kategorie der Hochdividendenwerte gerutscht. Um so interessanter ist, dass die Dividende weiter wachsen soll.
Der Aktienkauf
Ich kaufte 500 Aktien von Taylor Wimpey zum Kurs von 1,802 € über Tradegate in mein Depot bei der Consorsbank. Mit Gebühren zahlte ich dafür 910,95 €.
Das Unternehmen
Taylor Wimpey ist im Jahr 2007 durch die Fusion der Firmen George Wimpey and Taylor Woodrow entstanden. Das Unternehmen gehört heute zu den größten Wohnungsbauern Großbritanniens und ist in allen Regionen der Insel tätig. Hinzu kommen noch Aktivitäten in Spanien.
Im Jahr 2017 wurden 14.387 neue Wohneinheiten geschaffen, vom Einzimmer-Apartment bis zum 6-Schlafzimmer-Haus. Damit wurde ein Umsatz von rund 4 Mrd. Pfund erzielt. Bei einer operativen Marge von rund 21% verblieb ein operativer Gewinn von 841 Mio. Pfund.
Nachhaltigkeit
Taylor Wimpey ist in den führenden Nachhaltigkeitsindizes FTSE4Good und Dow Jones Sustainability Index vertreten und dem Carbon Disclosure Project beigetreten.
Die Dividende
Die Dividende wird dreimal im Jahr ausgezahlt: im Mai gibt es die finale Dividende für das Vorjahr, im Juli eine Spezialdividende und im November dann eine Vorabdividende auf das laufende Jahr. Für die diesjährige Novemberzahlung ist bereits Anfang Oktober der ex-Tag gewesen. Ich werde also erstmals im Mai 2019 eine Dividende erhalten.
In der Addition der drei Dividenden im Jahr 2018 ergibt sich eine Ausschüttung von insgesamt 15,28 Pence. Bei einem aktuellen Aktienkurs von 151,40 Pence ergibt das eine Dividendenrendite von exakt 10,1%.
Berücksichtigt man, dass Wohnungsbau generell ein zyklischer Sektor ist, dann ist die Nachhaltigkeit der Dividendenzahlung natürlich besonders wichtig. Das Unternehmen hat sich dazu bekannt, rund 250 Mio. Pfund jährlich als reguläre Dividende auszuschütten. Die Dividenden im Mai und November sollen jeweils gleich hoch sein. Mit der Spezialdividende im Juli will man dann zusätzlich aus dem jeweiligen Cash-Flow ausschütten. Für 2019 ist bereits eine höhere Ausschüttung beschlossen. Auch in den Jahren danach soll die Spezialdividende gezahlt werden.
Die Dividendenhistorie von Taylor Wimpey findest Du hier.
Chancen und Risiken
Der Wohnungsmarkt in Großbritannien ist natürlich besonders hart vom Brexit betroffen. Jedenfalls aus Sicht von Investoren. Mit dem Ausscheiden aus der Europäischen Union werden nicht nur viele Unternehmen, sondern auch zahlreiche Angestellte Großbritannien verlassen und ihren Wohnsitz „zurück“ in die Europäische Union verlegen. Sie verkaufen ihre Wohnungen oder Häuser in Großbritannien. Oder sorgen nicht mehr für eine weitere Nachfrage nach Neubauten. Niedrigere Nachfrage sorgt für niedrigere Preise und damit auch für niedrigeren Ertrag bei Taylor Wimpey. Das ist ein ganz klares Risiko.
Ein weiteres Risiko ist die Währung. Das britische Pfund hat seit dem Brexitbeschluss deutlich an Wert gegenüber dem Euro eingebüßt. Und niemand weiß, wo dauerhaft der faire Wechselkurs liegt. Die Dividende könnte also für Euroinvestoren wie mich deutlich weniger wert sein als für britische Aktionäre.
In den beiden Risiken liegen aber natürlich auch Chancen. Denn langfristig war das Britische Pfund auch immer mal wieder ein sicherer Hafen in Krisenzeiten. Warum soll das in 5-10 Jahren, wenn der Brexit erst einmal verkraftet und verarbeitet ist, nicht wieder so sein? Dann könnte sich daraus auch ein Vorteil ergeben. Ich sehe jedenfalls eine weitere Diversifizierung meiner Dividendeneinkünfte. Neben Euro und US-Dollar habe ich auch gerne weitere Währungen, in denen ich Einkünfte erziele.
Weitere Strategie
Mit 500 Aktien stellt Taylor Wimpey zunächst einen sehr kleinen Anteil in meinem Depot dar. Da sich aber charttechnisch noch kein Boden gebildet hat, will ich mein Pulver noch etwas trocken halten. Prinzipiell möchte ich etwa 2.000 Aktien von Taylor Wimpey erwerben. Ich bin mir aber der Brexit-Risiken sehr bewusst und beobachte den Wert erst mal in den nächsten Wochen. Die aktuelle Dividendenrendite halte ich aber für sehr auskömmlich und sie vergütet die Risiken ausreichend. Deshalb habe ich jetzt mal mit einer kleinen Depotposition begonnen.
Einen Tag nach meinem Kauf hat Euro am Sonntag (Ausgabe 42/18) die aktuellen Kaufempfehlungen von Susan Levermann veröffentlicht. Die höchste Punktzahl und damit das eindeutigste Kaufsignal erreicht dabei Taylor Wimpey mit 5 Punkten. Das Levermann-Buch „Der entspannte Weg zum Reichtum“ (*) lese ich gerade und irgendwie ist das eine schöne Bestätigung meines eigenen Researchs.
Auf einen Blick:
Unternehmen: | Taylor Wimpey |
ISIN: | GB0008782301 |
Im Divantis-Depot seit: | 19.10.2018 |
Letzter Nachkauf am: | 13.12.2019 |
Stückzahl im Divantis-Depot: | 3.000 |
Durchschnittskaufkurs inkl. Gebühren: | 1,88 € |
Gesamtkaufpreis: | 5.650,90 € |
Bisher erhaltene Netto-Dividenden: | 1.018,35 € |
Aktuelle Strategie: | Halten und Dividende kassieren |
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Danke an dieser Stelle, dass es diesen interessanten Blog gibt. Weiter so.
Brexit lässt Dich in Bezug auf den Wert kalt?
Ist ein klares Risiko, habe ich ja auch so geschrieben. Aber es wird ein Leben nach dem Brexit geben und ich empfinde die Risiken als derzeit eingepreist.
Wie sieht es bei britiscgen Werten denn mit der Quellensteuer aus?
Es gibt keine Quellensteuer für britische Aktien. Könnte sich theoretisch mit dem Brexit ändern, bisher gibt es dafür aber keine Anzeichen.
Hat ja schon einen recht abenteurlichen Kursverlauf die letzten 20 Jahre hinter sich. Das ist nichts für mich. Der Brexit und das britische Pfund wären mir egal, aber das Geschäftsmodell wäre mir zu unsicher. Da weiß keiner ob die Firma in 20 jahren noch existiert. Wie dem auc sei, ich hoffe das war eine gute Entscheidung. Was ich aber nicht verstehen, warum Du immer in fallende Kurse kaufst. Warum wartest Du nicht bis sich der Chartverlauf beruhigt hat? Wenn es abwärts geht, dann kann es sehr lange abwaörts gehen. da spielen Fundamentaldaten auch keine Rolle mehr. Und wenn dann noch schlechte Nachrichten folgen weniger Gewinn und Dividendenkürzung……………
Da fülle ich ja noch mit meiner Altria und Phillip Morris wohler.
Ich kaufe übrigens nicht immer in fallende Kurse (Beispiel: MSCI Inc.-Kauf vor 2 Monaten). Wenn ich einen Titel aber in meiner Watchliste habe und einen gewisse Marke der Dividendenrendite ist überschritten, dann kaufe ich auch in fallende Kurse. Weil ich davon überzeugt bin, sowieso nicht den tiefsten Kurs als Kaufzeitpunkt zu erreichen. Und dann kaufe ich eben, wenn aus meiner Sicht der Preis der Aktie unterhalb des Wertes der Aktie ist. Ich steige dann aber nicht mit vollem Einsatz ein, sondern behalte mir noch etwas in der Hinterhand, um nachkaufen zu können. Das ist für mich die bessere Strategie als an der Seitenlinie zu stehen und nur zuzuschauen. Aber das kann natürlich jeder machen wie er will.
Fortes fortuna adiuvat :-)
Hallo Ben,
hast Du auch Persimmon (WKN: 882058 / ISIN: GB0006825383) angeguckt? Die Firma ist auch eine Baufirma aus GB, und hat aktuell auch über 10% Divi.
https://de.wikipedia.org/wiki/Persimmon_plc
Hallo wladi,
die hatte ich mir auch angeschaut. Relativ ähnlich aufgestellt. An Taylor Wimpey hat mich überzeugt, dass sie in den Nachhaltigkeitsindizes vertreten sind und auch noch einen Arm in Spanien haben. Das erscheint mir im Vergleich etwas weniger riskant bei ähnlicher Dividendenrendite.
Hast Du Persimmon im Depot?
Viele Grüße Ben
Hallo Ben,
nein noch nicht, warte noch etwas, bis „die Lage“ sich um Brexit beruhigt. Spätestens aber Anfang 2019 will etwas ins Depot reinlegen.
Wegen Spanien Arm hast auch Recht, macht Sinn doch mal genauer Mal titel angucken;-)
Naja bis jetzt sieht es mal nicht schlecht aus. Wenn die tatsächlich dauerhaft die Dividende bezahlen……….
Aber anch wie vor trotzdem nichts für mich. Aber wenn es funktioniert, dann wird der Mut belohnt.
Hallo Ben,
finde dein Investmentkonzept und deinen Blog sehr sympathisch. Anders als du bin ich eher ein Boglehead. Wenn ich aus Spaß in Einzelaktien investiere, möchte ich die Produkte „meiner“ Firma lieben, oder sehr sehr hassen. Wie zum Beispiel Facebook. Meine Frau und die große Tochter posten ihr gesamtes Leben auf Whats-App…
Wachstumstitel wie Shimano, Matchgroup, Twitter, Axon und Nike stehen auf meiner Watchlist.
Deine Investition in Taylor Wimpey kann ich absolut nicht nachvollziehen und entprich nicht deine Investmentkriterien. Denn die Marktstellung ist imho überhaupt nicht einzigartig. Baufirmen sind höchst zyklisch und als Baufirma absolut austauschbar. Der Bauboom ist auf einem Höhepunkt, in den Metropolen wie London, München, USA, China und auf Mallorca sind die Preise überhitzt. In der englischen Provinz, an der Costa del Sol und Costa Blanca stehen jetzt schon jede Menge Bauruinen.
Wenn wir in eine Rezession kommen, die immer wahrscheinlich wird, werden dann nicht die Immokredite platzen? Und die Dividende dann nicht wackeln?Und warum stürzt die Aktie heute ab?
Gruss, und Danke für die vergnügliche Lektüre,
Martella
Hallo Jörg,
vielen Dank für Dein Feedback. Ich freue mich sehr, dass Dir mein Investmentkonzept gefällt.
Taylor Wimpey stürzt heute nicht ab, es ist heute der Dividendenabschlag für die große Dividende, die im Juli ausgezahlt wird. Die Aktie selbst ist riskant, darauf habe ich ja auch hingewiesen. Ich sehe aber auf dem aktuellen Kursniveau deutliche Chancen. Nicht in den nächsten 2-3 Monaten, sondern langfristig (5 und mehr Jahre). Großbritannien wird sich vom Brexit erholen und es wird auch weiter gebaut werden. Natürlich ist die Baubranche zyklisch. Die Frage ist aber, auf welchem Niveau ich einsteige. Und da glaube ich, dass ich einen guten Zeitpunkt gefunden habe. Taylor Wimpey ist ziemlich „ausgebombt“. Trotzdem mische ich die Aktie nur bei, eine bedeutende Position würde ich nicht eingehen. Da setze ich definitiv auf konservativere Titel.
Aber wie immer gilt: für jeden Käufer einer Aktie gibt es auch einen Verkäufer. Und er hat genau die gegenteilige Einschätzung!
Viele Grüße Ben
Taylor Wimpey streicht Dividende!
Hallo Ben!
Habe heute zufällig auf der Webseite von Taylor Wimpey gelesen, dass in Anbetracht der Corona-Pandemie die für Mai und Juli 2020 terminisiert gewesenen Auszahlungen der Schlussdividende und der Sonderdividende annulliert wurden.
https://www.taylorwimpey.co.uk/corporate/investors/shareholder-centre/dividend
Beste Grüße
Mandi
Hallo Mandi,
ja, ich habe das auch gelesen. Und irgendwie kann ich es sogar in der aktuellen Situation verstehen. Erst mal schauen, wie schlimm alles kommt und wie es weiter geht. Dann kann man als Unternehmen wieder ausschütten. Ich kann mir vorstellen, dass Taylor Wimpey die Dividendenzahlung nachholt, wenn es die Umstände zulassen.
Viele Grüße Ben
Hallo,
ich hatte leider zu weit über 2€ die Aktien gekauft. Aber nun gut. Grundsätzlich halte ich die Aktie für gut. Allerdings stellt sich die Frage, ob ein Nachkauf zur Zeit schon sinnvoll erscheint oder ich noch etwas warten soll.
WIe ist dort deine/eure Meinung?
Fabian