So langsam füllt sich die Liste der Aktien, die ich in 2022 nachkaufen möchte. Allein im Januar will ich bisher bei der Hälfte meiner Aktien, die schon Dividende gezahlt haben, noch einmal nachlegen.
Auch die heutige Aktie steht auf meiner Watchlist. Aber nach einer Performance von 39,3% im letzten Jahr fällt es mir schwer, direkt zum Kaufen zu schreiten.
In diesem Beitrag analysiere ich deshalb die letzten Quartalsergebnisse und schaue auf die Prognose. Ob sich aus meiner Sicht jetzt noch ein Einstieg oder Nachkauf lohnt, erfährst Du in diesem Beitrag.
Bisher sehr positiv sind meine bisherigen Erfahrungen mit dem kanadischen Telekommunikationsunternehmen BCE. Hier habe ich es ausführlich vorgestellt.
Am Chart siehst Du, dass ich offenbar zum richtigen Zeitpunkt eingestiegen bin und die Aktie mittlerweile das Vor-Corona-Niveau wieder erreicht hat:
Dividendenzahlung
BCE zahlt erneut eine Quartalsdividende von 0,875 CAD je Aktie. Für meine 35 Aktien beträgt die Brutto-Dividende 30,625 CAD. Die Umrechnung in Euro erfolgte durch maxblue zum Kurs von 1,4292. Entspannung auch bei der Quellensteuer: maxblue hat erneut lediglich 15% Quellensteuer berechnet und sie vollständig auf die deutsche Kapitalertragsteuer angerechnet. Nach dem Steuerabzug verbleibt somit eine Netto-Dividende von 15,96 €. Die Dividende wird mit Wertstellung 19.01.2022 überwiesen.
Perspektive
Mit der Performance von 39,3% Plus im letzten Jahr gehörte die BCE-Aktie zum besten Fünftel meines Dividendendepots. Und das ohne spektakuläre Meldungen oder konjunkturelle Highlights. Es war eine stetige Entwicklung zurück auf das Kursniveau, das die Aktie vor Corona (und damit vor meinem Einstieg) hatte.
Der Kursanstieg hat natürlich negative Auswirkungen auf die Dividendenrendite. Bei meinem letzten Nachkauf im Februar 2021 lag sie noch bei 6,3%. Aktuell ist sie einen kompletten Prozentpunkt niedriger. Damit ist sie natürlich immer noch hoch, aber eben nicht mehr so herausragend.
Trotzdem habe ich die Aktie für einen weiteren Nachkauf vorgesehen. Und das aus den folgenden Gründen:
- krisensicheres Geschäftsmodell mit wenig Wettbewerb
- Inflationsrobustheit durch gewisse Preissetzungsmacht
- Diversifizierung in den kanadischen Dollar
- weiterer Ausbau der immer noch kleinen Depotposition
Die letzten Quartalszahlen sind bei BCE in der Regel unaufgeregt. Im 3. Quartal des letzten Jahres stieg der Umsatz um 0,8%. Das ist wirklich nicht viel, aber sicherlich der Größe und Marktabdeckung geschuldet. Aber BCE erzielte aus diesem Umsatz eine operative Marge von 43,8% – ein Plus von 1,4 Prozentpunkten. Folglich legte das adjustierte EBITDA um 4,2% zu. Der Gewinn je Aktie stieg gegenüber dem Vorjahresquartal um 3,8%. Insgesamt wurden nun in den 3 Quartalen 2,43 CAD Gewinn erwirtschaftet. Zum Jahresende könnten es demnach 3,24 CAD sein.
Bei einem aktuellen Kurs von 66,79 CAD ergibt das ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 20,6. Das ist für ein solches Schwergewicht nicht günstig! Allerdings sollte nun spätestens bei der Verkündung der Jahresergebnisse am 3. Februar auf die Gewinnerwartungen für 2022 umgestellt werden. Wird die Wachstumsprognose von 1-6% auf das neue Jahr fortgeschrieben? Das KGV würde dann auf leicht unter 20 sinken.
Das ist optisch zwar günstiger, aber meines Erachtens immer noch teuer. Ich sehe deshalb keine Eile bei meinem Nachkauf. Das Jahr 2022 ist noch lang und es gibt sicherlich deutlich günstiger bewertete Aktien.
Ein guter Bewertungsindikator ist für mich in diesem Fall die Dividendenrendite. Steigt sie wieder in die 6%-Region, dann ist der Aktienkurs wieder auf einem attraktiven Niveau. BCE bleibt damit auf meiner Watchlist, steht aber aktuell auf diesem Kursniveau nicht zum Nachkauf an.
Auf einen Blick:
| Unternehmen: | BCE Inc. |
| ISIN: | CA05534B7604 |
| Im Divantis-Depot seit: | 27.07.2020 |
| Letzter Nachkauf am: | 19.10.2023 |
| verkauft am: | 08.05.2025 |
| ursprüngliche Stückzahl im Divantis-Depot: | 40 |
| Durchschnittskaufkurs inkl. Gebühren: | 35,60 € |
| Gesamtkaufpreis: | 1.423,95 € |
| Insgesamt erhaltene Netto-Dividenden: | 315,47 € |
| Gesamtverkaufserlös: | 749,70 € |
| Verlust inkl. erhaltener Dividenden: | 358,78 € |
| Verlust in Prozent: | 25,2% |
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