Was Dich hier erwartet:
Das Desaster um den Jahresabschluss des DAX-Wertes Wirecard ist zum Wirtschaftskrimi geworden. Der Ausgang ist noch offen, aber es scheint als wären die gutgläubigen Aktionäre die Dummen. Die Marktkapitalisierung von Wirecard hat sich jedenfalls größtenteils in Luft aufgelöst.
Sie ist so stark gesunken, dass derzeit damit gerechnet werden kann, dass die Aktie im September nach guten zwei Jahren Zugehörigkeit den DAX wieder verlassen muss. Und nachdem mir das klar wurde und ich einen Blick in den MDAX und mögliche Nachfolgekandidaten geworfen hatte, kaufte ich spontan eine Aktie neu in mein Dividendendepot.
Welche Aktie der große Profiteur vom Wirecard-Abstieg sein könnte und warum die Aktie eine gute Ergänzung eines anderen Depottitels ist, erfährst Du in diesem Beitrag.
Als mögliche Aufstiegskandidaten aus dem MDAX gelten Delivery Hero und Symrise. Sie erfüllen die Kriterien an die DAX-Mitgliedschaft hinsichtlich Marktkapitalisierung, Free Float und Börsenumsatz. Als Kenner meiner Anlagestrategie weißt Du, dass Delivery Hero für mich mangels Dividendenzahlungen nicht in Frage kommt.
Was macht Symrise?
Symrise entstand 2003 aus der Fusion der früheren Bayer-Tochter Haarmann & Reimer und dem ehemaligen Familienunternehmen Dragoco. Symrise ist einer der großen Spieler im Duftstoffe- und Aromenmarkt. Genauso wie die Schweizer Givaudan, die ich bereits im Depot habe. Bei Givaudan ist der Aktienkurs aber so hoch, dass jeder Nachkauf schon einen mittleren vierstelligen Betrag erfordert. Das ist mir momentan zu viel Geld.
Symrise hat seinen Sitz in Holzminden und ist in mehr als 40 Ländern in Europa, Afrika und dem Nahen sowie Mittleren Osten, in Asien, den USA sowie in Lateinamerika vertreten.
Duftstoffe sind eigentlich überall enthalten. Sei es in Zahnpasta, im Parfum, im Essen oder Getränken oder in Tiernahrung. Sie sind auch wichtig bei Fleischersatzstoffen oder zuckerfreien Getränken. Insgesamt definitiv ein Wachstumsmarkt, der weltweit rund 35 Mrd. € umsetzt. Symrise hat daran einen Anteil von 10%, Givaudan ist die Nr. 1 mit rund 16%.
Geschäftsergebnis und Langfristziele
Symrise ist in drei Bereichen tätig: Flavor, Nutrition und Scent & Care. Im Flavor-Bereich werden selbst geschmackliche Lösungen für Nahrungsmittel und Getränke produziert. Das Segment Nutrition liefert Geschmack, Textur, Farbe und Funktionalität für Nahrungsmittel und Getränke und bietet Lösungen für Baby- und Tiernahrung. Scent & Care umfasst Rohstoffe für Düfte für Parfums sowie Körperpflege- und Haushaltsprodukte.
Im Jahr 2019 wurde ein Umsatz von 3,4 Mrd. € erreicht (+8,0%). Bei einer EBITDA-Marge von 20,8% wurde ein Jahresüberschuss von 304 Mio. € erzielt. Das entspricht einem Ergebnis je Aktie von 2,25 €. Aufgeteilt auf die drei Unternehmensbereiche verteilte sich der Umsatz 2019 auf Scent & Care mit 1,4 Mrd. €, Flavor mit 1,2 Mrd. € und Nutrition mit 0,7 Mrd. €.
Seit dem Börsengang 2006 ist Symrise kontinuierlich gewachsen. Das Umsatzwachstum 2006-2019 liegt bei durchschnittlich 8,2%, das EBITDA ist um durchschnittlich 8,6% gewachsen.
Symrise strebt bis 2025 ein durchschnittliches jährliches Umsatzwachstum von 5-7% an. Konkret bedeutet das einen Zielumsatz von 5,5 bis 6 Mrd. €. Über die Hälfte des Umsatzes soll in den Schwellenländern generiert werden. Die Profitabilität soll dabei weiter steigen und eine EBITDA-Marge im Korridor von 20 bis 23 % erreichen (schon ab 2020).
Aktienkauf
Ich kaufte am 18.06.2020 außerbörslich (Lang & Schwarz) 5 Aktien von Symrise zum Kurs von 99,10 € in mein neues Depot beim S Broker. Für die Depoteröffnung erhielt ich ein Orderguthaben von 300 €, so dass mir nun lediglich 0,98 € Abwicklungsgebühren berechnet wurden (das Angebot des S Broker findest Du hier *). Insgesamt zahlte ich 496,48 € für die Aktien.
Hier habe ich übrigens beschrieben, welches Depot ich für einen Aktienkauf verwende und wie ich mein Cash manage.
Dividendenhistorie
Symrise hat gerade zum zehnten Mal in Folge seine Jahresdividende angehoben. Üblicherweise wird sie im Mai ausbezahlt, dieses Jahr Covid-19 bedingt etwas später im Juni (virtuelle Hauptversammlung war am 17. Juni, Dividende wird am 22. Juni ausbezahlt). Die Steigerungen sind nicht spektakulär, aber verlässlich: von 0,88 € im Jahr 2018 ging es auf 0,90 € im Jahr 2019 und nun 0,95 €. Das entspricht einer Dividendenrendite von knapp unter 1%. Symrise ist also kein klassischer Titel für Dividendeninvestoren. In den Langfristzielen ist eine Dividendenpolitik mit einer Ausschüttungsquote von 30 bis 50 % verankert.
Nachhaltigkeitsfaktor
Symrise sieht sich selbst als Vorreiter im Bereich der Nachhaltigkeit. Ab dem Jahr 2030 will das Unternehmen klimapositiv sein. Bis dahin sinken die CO2-Emissionen seit dem Jahr 2016 kontinuierlich.
Vom renommierten CDP (Carbon Disclosure Project) hat Symrise in den Bereichen Klimaschutz und Wasser jeweils die Bestnote A erhalten.
Seit 2015 wird Symrise im FTSE4Good-Nachhaltigkeitsindex geführt.
Weitere Strategie
Die Symrise-Aktie hat sich ab 2012 überdurchschnittlich entwickelt und MDAX und DAX outperformt. Und auch die Dividende ist seit 2009 kontinuierlich gestiegen:
Alles in allem ist die Aktie hochbewertet, durch das kontinuierliche Wachstum aber eine ideale Langfristanlage.
Ich erwarte, dass Symrise über kurz oder lang ein DAX-Titel wird. Auch wenn es im September nicht klappen sollte, weil entweder Wirecard doch drin bleibt (glaube ich ehrlich gesagt nicht!) oder ein anderer Titel nachrückt (das ist durchaus möglich), wird bei einer späteren Indexüberprüfung Symrise nachrücken. Dafür spricht die kontinuierliche Entwicklung des Unternehmens und damit einhergehend der Marktkapitalisierung. Und als DAX-Titel würde die Aktie noch eine deutlich höhere Sichtbarkeit erzielen.
Ich bin vom Duftmarkt fasziniert und ja schon lange bei Givaudan investiert. Wenn nichts Unvorhergesehenes passiert, dann werde ich aber nun erst mal meine Symrise-Position weiter ausbauen. Die 5 Aktien sind eine erste Position, um „dabei“ zu sein. Langfristiges Ziel ist eine Gleichgewichtung mit Givaudan. Das würde Stand heute etwa 65 Symrise-Aktien entsprechen. Dafür werde ich mir aber einige Jahre Zeit lassen und in kleineren Tranchen aufstocken.
Auf einen Blick:
| Unternehmen: | Symrise AG |
| ISIN: | DE000SYM9999 |
| Im Divantis-Depot seit: | 18.06.2020 |
| Letzter Nachkauf am: | 03.05.2021 |
| Stückzahl im Divantis-Depot: | 1 |
| Durchschnittskaufkurs inkl. Gebühren: | 108,00 € |
| Gesamtkaufpreis: | 108,00 € |
| durch Teilverkauf am 2.12.2022 realisierter Gewinn (Kurs & Dividende): | 72,01 € |
| Bisher erhaltene Netto-Dividenden: | 2,24 € |
| Aktuelle Strategie: | Halten und Dividende kassieren |
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