Post aus den USA habe ich eher selten im Briefkasten. Im E-Mail-Postfach natürlich ständig, aber so richtig physisch vom Briefträger gebracht?
Und als ich den Brief dann öffnete, staunte ich nicht schlecht: ein echter Scheck über einen Betrag, der einer Quartalsdividende des Unternehmens entspricht. Dumm nur, dass ich ihn jetzt in Deutschland einlösen muss und dafür einiges an Gebühren fällig wird.
Was hinter der Überraschung steckt und wie das Unternehmen mich auch ansonsten als Aktionär mit seiner regulären Dividende beglückt hat, erfährst Du in diesem Beitrag.
Omega Healthcare Investors (OHI) ist sowieso schon der Titel mit der höchsten Dividendenrendite in meinem Depot. Und jetzt also noch der zusätzliche Scheck… Die hohe Dividendenrendite ist vor allem ein Zeichen für ein hohes Risiko. Den in Seniorenimmobilien investierenden REIT habe ich hier vorgestellt. Die Chartentwicklung der letzten 10 Jahren zeigt das Auf und Ab des Kurses deutlich – ein entspanntes Engagement sieht natürlich anders aus:
Mein letzter Nachkauf war Anfang letzten Jahres zu günstigen Kursen. Daraus ergibt sich dann insgesamt für 2023 ein Total Return von 16,8%. Und damit bin ich verständlicherweise zufrieden.
Dividendenzahlung
Omega Healthcare Investors zahlt erneut eine Quartalsdividende von 0,67 US$. Für die 300 Aktien in meinem Dividendendepot ergibt das eine Brutto-Dividende von 201 US$. Nachdem nun der Verlusttopf vom Smartbroker auf mein Depot bei der Consorsbank übertragen wurde, kann ich den Verlust aus dem Verkauf von Civitas Social Housing aus dem letzten Jahr jetzt sukzessive gegen Dividendeneinkünfte verrechnen. Deshalb wurde mir hier nur die Quellensteuer abgezogen. Die Dividende wurde von der Consorsbank zum Kurs von 1,0808 in Euro umgerechnet. Es verbleibt eine Netto-Dividende von 158,08 €. Sie wurde mit Wertstellung 15.02.2024 überwiesen.
Bei der Berechnung einer Dividendenrendite von Omega Healthcare Investors bin ich immer etwas vorsichtiger als bei anderen Titeln. Einfach weil es ein riskantes Investment ist und niemand mit Gewissheit sagen kann, ob die Quartalsdividende tatsächlich auch in den nächsten vier Quartalen in dieser Höhe bezahlt werden wird. Unterstelle ich das jedoch, dann beträgt die Jahresdividende 2,68 US$. Bei einem Aktienkurs von 31,00 US$ ergibt sich daraus eine Dividendenrendite von 8,7%. Wie gesagt: es gibt dafür keine Garantie!
Meine persönliche Dividendenrendite (Yield on Cost) ist – neben der Stetigkeit der Dividendenzahlungen- vom US-Dollar-Kurs abhängig. Unterstelle ich für ein gesamtes Jahr den Umrechnungskurs dieser Dividendenzahlung, dann erhalte ich für meine 300 Aktien 804 US$ und einen Eurobetrag von 743,89 € brutto. Bezogen auf meinen bezahlten Einstand von 7.984,35 € entspricht das 9,3%. Mit einem stärkeren US-Dollar steigt diese Rendite, genauso geht sie bei einem schwächeren US-Dollar zurück.
Perspektiven
Meine Strategie mit Omega Healthcare Investors setze ich unverändert fort: Innerlich rechne ich mit geringeren Dividenden in der Zukunft. Gleichzeitig erfreue ich mich über jede Dividendenankündigung mit dem unveränderten Satz. Auf Dividendenerhöhungen – wie bei anderen Depotwerten – setze ich nicht. Jede einzelne Dividendenzahlung entspricht netto einem Betrag von 1,8% meines ursprünglichen Investments. Viermal im Jahr sind das dann 7,2%.
Und jede einzelne Dividendenzahlung reduziert mein ausstehendes Risiko. Mittlerweile habe ich 30% meines Investments zurückerhalten. Und wenn ich die zurückgeflossenen Dividenden von meinem Einstand abziehe, dann ist meine Rendite auf das eingesetzte Kapital (5.594,25 €) noch deutlich höher. Aktuell sind das dann 2,5% netto pro Quartalsdividende oder 10% netto im Jahr.
Zuletzt meldete OHI seine Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2023. Und sie sahen teilweise besser als 2022 aus. Der Nareit FFO (Funds From Operations) erreichte 2,36 US$ je Aktie nach 1,89 US$ im Vorjahr. Für die Dividenden wichtiger ist allerdings die Kennzahl „Funds for Distribution“. Und sie sank von 2,77 US$ auf 2,62 US$ je Aktie. Tatsächlich ausgeschüttet wurden 4 x 0,67 US$ = 2,68 US$.
Damit war die Dividende auf Jahressicht nicht gedeckt. Das ist ein deutliches Warnsignal und unterstreicht, warum ich OHI als Hochrisikoengagement sehe und mich auch bei jeder einzelnen Dividendenankündigung sehr freue, da ich innerlich immer mit einer Kürzung rechne.
OHI leidet immer noch unter den Nachwirkung von Corona. Diverse Objektbetreiber sind in finanziellen Schwierigkeiten. Sie mussten deutlich höhere Hygienestandards schaffen (höhere Kosten), gleichzeitig sank die Belegung deutlich (jeder der konnte, verschob seinen Einzug in ein Seniorenwohnheim) und inflationsbedingte Kostensteigerungen konnten auch nicht 1:1 weitergegeben werden.
Das Management von OHI hat mit individuellen Lösungen agiert und oftmals Mietzahlungen gestreckt oder den Betreibern andere finanzielle Zugeständnisse gemacht. Entsprechend ist der Rückgang der frei verfügbaren Erlöse erklärbar.
Seit einer Weile steigt die Belegungsquote wieder an (inzwischen wieder über 80%). Trotzdem erwartet das Management für das 1. und 2. Quartal 2024 noch schwache Ergebnisse aus den Restrukturierungen.
Die Prognose für 2024 sieht einen Adjusted FFO von 2,70 bis 2,80 US$ je Aktie vor. Er lag 2023 bei 2,79 US$ je Aktie. Für mich bedeutet das ein Ergebnis in etwa auf dem Niveau von 2023. Und gleichzeitig gehe ich davon aus, dass – wenn die Prognose erreicht wird – die Quartalsdividende auch 2024 viermal mit 0,67 US$ gezahlt werden wird. Denn für einen gewissen Übergangszeitraum kann sie durchaus auch mal nicht komplett verdient werden.
Meine Strategie ist insofern: „Augen zu und durch!“ In einem Jahr werde ich bereits knapp 40% meines Investments zurückerhalten haben. Mein Risiko sinkt also stetig. Und der Plan ist, irgendwann bei 100% Rückflüssen zu stehen und dann immer noch Dividende zu kassieren. Das wäre dann perspektivisch ab 2034 der Fall. Das ist zwar noch weit hin, aber ich denke bei OHI tatsächlich so langfristig.
Mein Depotanteil liegt aktuell bei 1,73%. Das ist für einen solchen Titel aus meiner Sicht schon relativ hoch. Wie schon geschrieben, relativiert sich das für mich jedoch durch die schon erzielten Rückflüsse. Ziehe ich die 30% Rückflüsse auch von dem Depotanteil an, dann liegt er tatsächlich nur bei 1,24%. Und damit kann ich dann auch gut umgehen.
Was hat es nun aber mit dem Scheck auf sich? Vor einem Jahr hatte ich über eine Sammelklage berichtet, über die mich die Consorsbank falsch informiert hatte. Ich hatte mich dann selbst informiert und mich auf einem Webformular als Betroffener registriert. Anspruchsberechtigt war jeder, der im Zeitraum zwischen dem 8. Februar 2017 und 31. Oktober 2017 Aktien von Omega Healthcare Investors gekauft hatte. Meine ersten beiden Käufe (35 und 65 Aktien) lagen in diesem Zeitraum. So nahm ich also mit 100 Aktien an der Sammelklage teil und hörte erst mal nichts mehr davon.
Bis ich dann den Scheck in meinem Briefkasten hatte. 78,26 US$ werden mir als Vergleichssumme bezahlt. Bei 100 Aktien sind das 0,7826 US$ je Aktie und damit mehr als die 0,67 US$ einer Quartalsdividende. Nicht schlecht, vor allem weil es ursprünglich nur hieß, dass es maximal 0,20 US$ je Aktie geben würde.
Mir ging es ja gar nicht um das Geld und ich hatte mich auch nicht vom Management getäuscht gefühlt. Der Hintergrund der Sammelklage war, dass irgendwelche Informationen nicht zeitnah offen gelegt wurden. Ich wollte einfach dabei sein und es live erleben, wie so etwas abläuft.
Das ist mir nun insofern gelungen als dass ich einen amerikanischen Scheck in Händen halte und mich nun um die Einlösung kümmern muss. Mein erster Gedanke war, dass ich ihn vielleicht auf mein Konto bei tastytrade gutschreiben lassen kann. Denn das Konto ist schließlich in den USA. Aber die Bedingungen dort sehen vor, dass Schecks nicht eingereicht werden können. Schade. So muss ich es nun tatsächlich in Deutschland versuchen.
Gefunden habe ich ein Formular der DKB und werde den Scheck nun dorthin schicken. Ich rechne mit einem satten Abzug von Gebühren für die Einlösung. Aber vielleicht bleibt ja doch noch etwas in Euro übrig. Ich lasse mich überraschen und werde bestimmt wieder etwas zu berichten haben…
Wenn Du noch einen guten Tipp zur kostengünstigen Einlösung hast, dann schreib gerne einen Kommentar. Und mich würde auch interessieren, ob ich der einzige bin, der einen Scheck erhalten oder ob es in der Divantis-Community noch weitere Sammelkläger gegeben hat. Meldet Euch gerne!
Auf einen Blick:
| Unternehmen: | Omega Healthcare Investors, Inc. |
| ISIN: | US6819361006 |
| Im Divantis-Depot seit: | 19.05.2017 |
| Letzter Nachkauf am: | 10.01.2023 |
| Stückzahl im Divantis-Depot: | 300 |
| Durchschnittskaufkurs inkl. Gebühren: | 26,61 € |
| Gesamtkaufpreis: | 7.984,35 € |
| Bisher erhaltene Netto-Dividenden: | 3.453,51 € |
| Aktuelle Strategie: | Halten und Dividende kassieren |
| für diesen Beitrag verwendete Quellen: |
| Omega Reports Fourth Quarter and Full Year 2023 Results |
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