Mein Dividendendepot hat sich im Laufe des Divantis-Blogs durchaus verändert. Ein Beispiel dafür ist der Konsumgüterbereich. Da bin ich 2017 mit einer breiten Palette gestartet, die ich zwischenzeitlich sogar noch ausgebaut hatte.
Im Laufe der Zeit habe ich mich dann von Colgate-Palmolive, Kimberly-Clark, Clorox und Unilever getrennt. Geblieben ist ein Unternehmen, das seinen Platz in meinem Depot „auf ewig“ sicher hat.
Denn es ist breit aufgestellt und – nach einer gewissen Durststrecke – auf stetigem Wachstumspfad. Und bei den aktuellen Ergebnissen kann sich das Unternehmen von seinen Wettbewerbern erneut deutlich absetzen.
Denn das Wachstum kommt nicht nur über den Preis, sondern auch über das Volumen. Und das ist der Punkt, auf den die Börse besonders schaut. Gelingt es im Inflationsszenario nicht nur am Preis zu drehen, sondern gleichzeitig auch das Volumen nicht einbrechen zu lassen?
Ist das der Fall, dann zeigt sich dort eine wirkliche Preissetzungsmacht. Und eine Treue der Kundinnen und Kunden, die einen Burggraben darstellt.
Wie der Vergleich konkret aussieht und welche Dividenden jüngst gezahlt wurde, erfährst Du in diesem Beitrag.
Procter & Gamble ist die weltweite Nr. 2 unter den größten Konsumgüterherstellern. Hier habe ich die Aktie ausführlich vorgestellt.
Im 10-Jahres-Chart ist mein erster Kauf schon nicht mehr zu sehen. Er fand am 14. Mai 2013 statt und ist damit jetzt knapp aus der Sicht herausgefallen. 79,27 US$ zahlte ich damals für die PG-Aktie. 2015 kaufte ich dann letztmals nach. Gut zu sehen ist allerdings, dass ich bis Ende 2018 warten musste, um mit dem Investment nachhaltig über die 80 US$-Marke zu kommen. Dann folgte ein bis 2022 atemberaubender Anstieg:
Dividendenzahlung
Procter & Gamble zahlt erneut eine Quartalsdividende von 0,9407 US$ je Aktie. Sie war erst im letzten Quartal um 3,0% erhöht worden. Für die 100 Aktien in meinem Dividendendepot ergibt das eine Brutto-Dividende von 94,07 US$. Sie wurde von flatex zum Kurs von 1,0926 in Euro umgerechnet. Das ist zugleich der EZB-Referenzkurs für den Dividendenzahltag. Nach Abzug der Steuern verbleibt eine Netto-Dividende von 64,10 €. Die Überweisung erfolgt mit Wertstellung 15.08.2023.
Annualisiere ich die Quartalsdividende, dann entspricht dies einer Jahresdividende von 3,7628 US$. Bei einem Aktienkurs von 152,54 US$ ergibt das eine Dividendenrendite von 2,5%. Bei einem heutigen Kauf dürfte die Jahresdividende jedoch noch etwas höher sein, da PG als Dividendenaristokrat seine Dividende jährlich zur Mai-Zahlung erhöht.
Perspektiven
Das A und O für Konsumgüterhersteller sind starke Marken. Mit ihnen lassen sich Preiserhöhungen durchsetzen. Und besonders stark sind sie dann, wenn darunter das verkaufte Volumen nicht leidet.
Colgate-Palmolive und Kimberly-Clark, die ich beide früher im Depot hatte, gelingt das aktuell nicht. Was die Börse damit macht, sieht man dann am Aktienkurs. Innerhalb eines Jahres haben die Unternehmen in ihrer Heimatwährung 10% (CL) bzw. 6,5% (KMB) nachgegeben. Bei Procter & Gamble (PG) steht hingegen ein Plus von 2%.
Das ist zwar nur eine Momentaufnahme, zeigt mir aber, dass ich auf das richtige Pferd gesetzt habe. Unabhängig von den 67 ununterbrochenen Jahren mit Dividendenerhöhungen bei PG.
Procter & Gamble hat ja ein abweichendes Geschäftsjahr und berichtete deshalb schon seine Jahresergebnisse. Das Fiskaljahr endete zum 30. Juni.
Dabei spürte PG als global aufgestelltes Unternehmen den starken US-Dollar als Nachteil in der Gewinnrechnung. Denn zwar können die Preise z.B. in Deutschland erhöht werden. Im Vergleich mit dem Vorjahreszeitraum sind sie aber in US-Dollar gerechnet trotzdem niedriger oder jedenfalls nicht so stark erhöht.
Der Nettoumsatz stieg deshalb im gesamten Geschäftsjahr „nur“ um 2%. Das identische Wachstum zeigte sich beim Gewinn je Aktie. Er erreichte 5,90 US$.
Das Spannendste an den Zahlen war aber die Prognose für das neue Geschäftsjahr. Gibt sie doch Aufschluss auf die gegenwärtige Situation und die Einschätzung des Managements zu weiteren Preismaßnahmen. Danach soll der Umsatz organisch um 4-5% wachsen. Nach Währungseinflüssen soll der tatsächliche Umsatz dann um 3-4% steigen.
Der Gewinn je Aktie soll höher steigen, nämlich in einer Range von 6 bis 9%. Das würde im Mittel eine Steigerung von 7,5% auf 6,34 US$ ergeben.
Und mit diesem Gewinn kommt die Aktie dann auch meinem Nachkauflimit näher. Ich liege ja seit langem auf der Lauer, möchte aber nicht mehr als das 20-fache des Gewinns bezahlen. Bei den bisherigen 5,90 US$ entsprach das einem Aktienkurs von 118 US$. Nun kann ich auf Grundlage der neuen Prognose mein Limit auf 126,80 US$ erhöhen. Davon ist die Aktie „nur noch“ 25 US$ entfernt.
Ich habe die Hoffnung, dass das Management die Prognose im Laufe der nächsten Quartale noch anheben kann. Denn der Basiseffekt sollte beim US-Dollar doch einiges möglich machen.
Ich erwarte nicht, dass der US-Dollar noch stärker wird. Meine Prognose für das zweite Kalenderhalbjahr ist eher eine leichte Abschwächung, da die USA bereits mit ihren Zinserhöhungen fertig sein sollten und der Rest der Welt noch nachzieht. Davon sollten eher die anderen Währungen profitieren.
Insgesamt bin ich sehr entspannt mit Procter & Gamble. Kommt die Aktie weiterhin nicht in den Bereich des von mir gewünschten Nachkaufkurses, dann werden es eben auch nicht mehr die 100 Aktien in meinem Depot. Kein Problem! Das Investment hat sich auch so schon mehr als verdoppelt und langfristig sehe ich eine ähnliche Entwicklung.
Und mit meinem Neuengagement bei Kenvue habe ich ja zumindest in einigen Bereichen auch deutliche Portfolioüberschneidungen. Und damit die Branche in meinem Depot deutlich gestärkt.
Hier wie dort gilt für mich – anders als bei den verkauften Konsumgüteraktien -, dass ich Procter & Gamble und Kenvue ausschließlich kaufen und niemals verkaufen möchte.
Rückblickend war das jedenfalls für PG auch die richtige Entscheidung!
Auf einen Blick:
| Unternehmen: | Procter & Gamble |
| ISIN: | US7427181091 |
| Im Divantis-Depot seit: | 14.05.2013 |
| Letzter Nachkauf am: | 23.03.2015 |
| Stückzahl im Divantis-Depot: | 100 |
| Durchschnittskaufkurs inkl. Gebühren: | 68,78 € |
| Gesamtkaufpreis: | 6.877,66 € |
| Bisher erhaltene Netto-Dividenden: | 2.367,27 € |
| Aktuelle Strategie: | Bei Kursschwäche nachkaufen |
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