Als der Werbespot raus kam, war ich noch nicht geboren. Aber er hat sich bis heute bei mir eingeprägt! So sehr, dass ich bei der jüngsten Dividendenzahlung meines Hochdividendenwertes wieder an ihn denken musste.
Denn das Motto lautet offenbar: und er zahlt und er zahlt und er zahlt.
Mit einer Dividendenrendite von über 9% liegt diese Aktie weiter einsam an der Spitze in meinem Depot. Und jedes Quartal denken viele Anleger: das kann doch nicht so weitergehen. Und dann die Überraschung: die Dividende bleibt so hoch.
Warum ich auch für die Zukunft positiv eingestellt bin, erfährst Du in diesem Beitrag.
Mein Top-Dividendenbringer im Depot ist Omega Healthcare Investors (OHI). Der in Seniorenimmobilien investierende REIT (hier vorgestellt) erreicht auf meinen Netto-Einstand eine zweistellige Dividendenrendite und die absolute Dividendenhöhe ist durch meinen jüngsten Nachkauf im Oktober weiter gestiegen. Seit 2017 bin ich bei OHI investiert:
(Chart)
Dividendenzahlung
Omega Healthcare Investors zahlt erneut eine Quartalsdividende von 0,67 US$. Für die 220 Aktien in meinem Dividendendepot ergibt das eine Brutto-Dividende von 147,40 US$. Sie wurde von der Consorsbank zum Kurs von 1,1415 in Euro umgerechnet. Beim Smartbroker erhielt ich einen Umrechnungskurs von 1,1395. Bei der Dividendenabrechnung staunte ich aber nicht schlecht. Mir wurde tatsächlich für eine Brutto-Dividende von 41,16 € ein Betrag von 172,11 € von meinem Konto abgebucht!
Ich habe mich daraufhin sofort beschwert und erhielt nur die Antwort, dass mein Anliegen von der Bank geprüft werde. Einige Tage später wurden mir 202,74 € gutgeschrieben und eine „Zwangsoptimierung“ der Steuern vorgenommen. Im Ergebnis habe ich damit meine passende Nettodividende vom Smartbroker erhalten. Ich kann das aber nicht nachvollziehen, vor allem weil es offenbar etwas mit meinem Aktienverlustvortrag zu tun hat. Ich werde mich deshalb erneut beschweren.
Nach Abzug der Steuern verbleibt jedenfalls in der Addition eine Netto-Dividende von 96,18 €. Sie wurde bei der Consorsbank rückwirkend mit Wertstellung 15.02.2022 überwiesen und beim Smartbroker erhielt ich erst am 22.02.2022 meine Gutschrift.
Perspektiven
Vor dieser Dividendenzahlung hatten einige Anleger gezittert. Würde es womöglich zu einer Kürzung kommen? Andeutungen oder konkrete Hinweise darauf gab es nicht. Aber natürlich zeigt der Blick in die Quartalsergebnisse, dass auch nicht alles rosig ist bei OHI.
Denn sonst wäre der Aktienkurs vermutlich doppelt so hoch und die Dividendenrendite entsprechend nur halb so hoch.
Anders als z.B. Welltower hatte OHI die Dividende ja auch im Corona-Crash nicht angetastet. Und in jedem Quartal beweist das Management, dass es an die langfristige Ertragskraft von OHI glaubt.
Und genau unter diesem Aspekt muss man die Quartalsergebnisse auch betrachten: Kurzfristige Schwierigkeiten, langfristige positive Aussichten.
Mit den Anfang Februar gemeldeten Ergebnissen schloss OHI das Geschäftsjahr ab. Wichtig für die Dividendenzahlung ist dabei der FFO (Funds From Operations). Er betrug bei OHI im 4. Quartal nur 0,50 US$ („Nareit FFO“). Damit war die Quartalsdividende nicht gedeckt. Im 3. Quartal lag die Kennzahl noch bei 0,73 US$.
Bezogen auf das Quartal hätte ein umsichtiges Management die Dividende also kürzen müssen. Warum das nicht passiert ist?
Dabei hilft ein Blick auf das Gesamtjahr. Da stieg der FFO nämlich von 2,36 US$ auf 2,68 US$. Gleichzeitig wurde die Dividende nicht erhöht. Bezahlt wurden demnach viermal 0,67 US$ und das sind exakt 2,68 US$. Damit wurden 100% des FFO ausgeschüttet.
Das ist schon eine Ansage, wir knapp auf Kante alles genäht ist. Denn ein Ertragspuffer ist nicht mehr vorhanden.
Und jetzt fängt ein neues Geschäftsjahr quasi bei Null an. Der FFO sollte also im nächsten Quartal wieder mindestens 0,67 US$ betragen, sonst fehlen dem Management wirklich die Argumente, die Dividende nicht zu kürzen.
Die Schwierigkeiten von OHI kommen von den großen Mietern der Immobilien, die teilweise ihre Mieten nicht oder nicht vollständig zahlen. Sie sind durch gesunkene Belegungsraten aufgrund Covid-19 und gleichzeitig höheren Hygienekosten und Personalausfällen stark betroffen. Die staatlichen Hilfen, die sie in der Vergangenheit als Sofortmaßnahmen erhalten haben, fließen nun auch nicht mehr so üppig.
Das Management setzt nun auf ein Abflachen der Omicron-Welle und ein absehbares Ende der Pandemie. Bis dahin wird versucht, mit Stundungen der Mieten zu arbeiten und die Betreiber über die Zeit zu bringen.
Gleichzeitig sieht das Management eine starke Nachfrage nach den Objekten und einen robusten Transaktionsmarkt. Es erwartet auf Sicht mehrerer Quartale eine Lösung der Betreiberprobleme und relativ geringe langfristige finanzielle Auswirkungen auf das Geschäft.
Das ist eine Prognose, die ich absolut teile. Die Alterung der Bevölkerung setzt sich fort und Senioren-Wohnkonzepte sind ein Wachstumsmarkt. OHI ist einer der wichtigsten Player in der Branche in den USA und langfristig wird sich das Geschäftsmodell erholen.
Selbst wenn OHI die Quartalsdividende demnächst kürzen müsste, dann wird die Kürzung aus meiner Sicht maximal auf das Niveau des FFO erfolgen. Das wären dann in diesem Quartal eben 0,50 US$ statt 0,67 US$ Dividende gewesen. Selbst damit käme OHI aktuell noch auf eine Dividendenrendite von fast 7%.
Ich bleibe deshalb weiter unverändert in OHI investiert. Mit den 220 Aktien kommt OHI derzeit auf einen Depotanteil von 1,25%. Das ist vergleichsweise wenig und so kann ich mir auch erlauben, diese Risiken einzugehen.
Im Ziel will ich weiterhin 300 Aktien haben, von Nachkäufen lasse ich aber aktuell die Finger. Dafür ist mir die Situation einfach zu heiß. Denn eine Dividendenkürzung würde mit Sicherheit auch einen Rückgang des Aktienkurses bedeuten. Und dann kann ich immer noch zugreifen.
Derzeit ist mir die Börsensituation zu wacklig, um dann noch in einen wackligen Titel wie OHI zu investieren. Mein Fokus liegt klar auf günstigen Qualitätsaktien. Und auch die wird es in der nächsten Zeit bestimmt noch genug geben. Denn leider wird uns der Ukraine-Krieg noch länger begleiten und ein Frieden scheint mir derzeit weit entfernt.
Auf einen Blick:
| Unternehmen: | Omega Healthcare Investors, Inc. |
| ISIN: | US6819361006 |
| Im Divantis-Depot seit: | 19.05.2017 |
| Letzter Nachkauf am: | 10.01.2023 |
| Stückzahl im Divantis-Depot: | 300 |
| Durchschnittskaufkurs inkl. Gebühren: | 26,61 € |
| Gesamtkaufpreis: | 7.984,35 € |
| Bisher erhaltene Netto-Dividenden: | 3.453,51 € |
| Aktuelle Strategie: | Halten und Dividende kassieren |
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