Meine Zweifel waren begründet und trotzdem habe ich nachgekauft

Bei der letzten Dividendenzahlung der Aktie hatte ich getitelt: „Wenn die Prognose hält, dann ist diese Aktie günstig“. Und gleichzeitig meine Zweifel geäußert und auf die nächsten Quartalszahlen hingewiesen.

Und tatsächlich kam es dort dann zu einer Prognosesenkung. Für mich also keine Überraschung. Und da ich meine Hausaufgaben gemacht hatte, konnte ich den folgenden Kurssturz nutzen, um die Aktie nun wirklich günstig nachzukaufen.

Wie ich die Situation rund um das Unternehmen nun einschätze und wie die jüngste Dividendenzahlung ausgefallen ist, erfährst Du in diesem Beitrag.

Im Corona-Crash-Jahr 2020 hatte ich die Aktie von Cisco Systems nach 11% Tagesverlust erstmals gekauft. Und dann im letzten Jahr dreimal nachgekauft. Hier habe ich die Aktie vorgestellt.

Und so sieht der Kursverlauf der letzten 10 Jahre aus:

Aktienkauf

Am 18. Mai legte Cisco nachbörslich seine Quartalszahlen vor. Am 19.05.2022 kaufte ich dann 15 weitere Aktien in mein Dividendendepot. Ich führte die Order über dem Smartbroker am Handelsplatz gettex aus und zahlte 39,965 € je Aktie. Das Ganze ohne Ordergebühren und so zahlte ich insgesamt 599,48 € für den Kauf.

Dividendenzahlung

Cisco zahlt erneut eine Quartalsdividende von 0,38 US$ je Aktie. Sie war erst im Vorquartal um 1 Cent erhöht worden. Für die nun 75 Aktien in meinem Dividendendepot ergibt das eine Brutto-Dividende von 28,50 US$. Sie wurde vom Smartbroker zum Kurs von 1,02439 in Euro umgerechnet. Nach Abzug der Steuern verbleibt eine Netto-Dividende von 20,71 €. Sie wurde mit Wertstellung 27.07.2022 überwiesen.

Perspektive

Prognosesenkungen werden derzeit gnadenlos von der Börse abgestraft. Und diese Senkung lag für mich in der Luft. Denn der russische Angriffskrieg auf die Ukraine und die Corona-Lockdowns in China waren bei den vorherigen Quartalszahlen noch nicht bekannt.

Das Ausmaß der Senkung war aber offenbar für die Börse dann doch überraschend.

Cisco hat abweichende Quartalsenden. So lief das zweite Quartal lief bis Ende Januar und damit lag das dritte Quartal (Februar bis April) voll im Kriegsereignis.

Cisco hatte zuletzt für das dritte Quartal einen Umsatzanstieg von 3-5% erwartet. Herausgekommen ist dann ein Nullwachstum. Und für das gesamte Geschäftsjahr war ein Wachstum beim Umsatz um 5,5-7,5% erwartet worden. Diese Prognose wurde auf 2-3% Wachstum zurückgenommen!

Die Prognose für den Gewinn wurde ebenfalls zurückgenommen, nachdem sie zuvor noch angehoben wurde. Jetzt wird ein Gewinn je Aktie von 2,75-2,85 US$ (zuvor: 2,83-2,92 US$) erwartet.

Gegenüber dem Vorjahr ist das übrigens immer noch ein Wachstum um 10-14% (Vorjahr: 2,50 US$).

Cisco wächst also im Gesamtjahr weiter, auch wenn das Wachstum nur aus den ersten beiden Quartalen kommt.

Ich bin aber trotzdem davon überzeugt, dass wir es hier mit einer temporären Delle zu tun haben. Der Umsatzanteil von Russland, Belarus und der Ukraine liegt bei gerade einmal 1% des Gesamtumsatzes. Das ist mittel- und langfristig also nicht wesentlich.

Wichtiger sind da schon die Lockdowns in China. Und da glaube ich nicht, dass China diese NoCovid-Strategie auf Dauer durchhalten wird. Sie werden auch zu Impfkampagnen übergehen und dann wird sich das Problem lösen.

Bei einem Aktienkurs um 42 US$ empfand ich die Aktie deshalb als klaren Nachkauf. Wenn die gesenkte Prognose im Mittel erreicht wird, dann liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis bei 15.

Berücksichtigt man die hohe Profitabilität des Geschäfts und die attraktive Dividendenrendite, zu der auch noch ein Aktienrückkaufprogramm kommt, dann ist diese Bewertung in normalen Zeiten gerechtfertigt.

Mit diesem Nachkauf habe ich nun das fünfte Mal innerhalb von 2 Jahren bei Cisco zugegriffen. Da die Stückzahl immer bei 15 Aktien lag, bringe ich es jetzt also auf 75 Aktien. Mein Ziel, ein Bestand von 100 Cisco-Aktien, ist damit nun in greifbare Nähe gerückt.

Cisco steht zwar auch weiter auf meiner Nachkaufliste, aber ich werde mich für dieses Jahr nun auf andere Unternehmen konzentrieren. Es gibt im aktuellen Börsenumfeld immer wieder Möglichkeiten, in interessante Aktien zu diversifizieren. Und irgendwie fände ich es schade, wenn ich mein Cisco-Ziel schon erreicht hätte und dann bei einem möglichen zweistelligen Tagesverlust im nächsten oder übernächsten Jahr nicht mehr zugreifen könnte.

Auf einen Blick: