Was Dich hier erwartet:
Börse ist weiterhin nichts für schwache Nerven. Im März erlebten wir mit der Pleite der Silicon Valley Bank und der Notübernahme der Credit Suisse durch die UBS eine zweite Finanzkrise, die stark an Lehman erinnert. Nur mit dem Unterschied, dass die Aktienmärkte sich davon weitergehend unbeeindruckt zeigen und der Nasdaq sogar offiziell in den Bullenmarkt zurückgekehrt ist. Mehr als 20% hat er von seinem Tief im letzten Herbst zugelegt!
Aber lassen sich die Risiken so einfach zur Seite legen und ist ein solch optimististischer Blick gerechtfertigt? Ich habe dazu schon einige Gedanken in den letzten Tagen publiziert.
Dieser Monatsrückblick ist ein guter Anlass, noch einmal das Geschehen Revue passieren zu lassen und den Blick auf die nächsten Monate zu richten. Denn gleichzeitig ist nun das erste Quartal des Jahres abgeschlossen und damit schon ein Fundament gelegt. Wie gewohnt berichte ich zudem über meine Geldanlagen und deren Entwicklung im Monatsvergleich.
Wer hätte das gedacht? Für den Nasdaq 100 war es das beste Quartal seit 2020. Allein seit Jahresbeginn ist – in US-Dollar – um 17% auf den höchsten Stand seit sieben Monaten gestiegen. Damit ist er in den Bullenmarkt zurückgekehrt und hat die Korrekturphase verlassen. Das ist aber natürlich keine Garantie, dass es sich nicht um eine Bullenfalle handelt und wir trotzdem wieder schwächere Kurse. Aber von der Charttechnik her ist aktuell ein ordentliches Momentum vorhanden.
Die Kurserholung hat allerdings dazu geführt, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis im Nasdaq 100 für die nächsten 12 Monate wieder bei 24,3 liegt. Und damit liegt es um 21% über dem Durchschnitt der letzten 10 Jahre. Der Höchstwert war übrigens im Jahr 2020 mit 31 erreicht.
Und so gehören mit Lam Research und Microsoft (beide mit deutlich zweistelligem Plus seit Jahresbeginn) auch 2 Tech-Werte zu meinen Highflyern 2023.
Und für meine zusammengefasste Performance über alle meine Depots ist es der dritte positive Monat in Folge:
Stand Wertpapierdepots
Details zu den einzelnen Depots gibt es – wie immer – ausführlich in diesem Bericht. Für den schnellen Überblick hilft die folgende Tabelle:
| Depotwert 31.03.23 | Monatsperformance | |
| Dividendendepot | 419.382 € | +1,2% |
| Optionsdepot | 33.684 € | -0,7% |
| Anti-Depot | 5.381 € | -3,7% |
| Zitronen-Depot | 15.344 € | +0,2% |
| Summe: | 473.792 € | +1,0% |
| Veränderung 2023: | +21.159 € | |
| azgl. Einlagen: | -426 € | |
| Nettoveränderung 2023: | +21.585 € |
Im Jahr 2023 habe ich damit bisher ein Plus von gut 21.500 € erzielt.
Aktienkäufe
Im März habe ich sieben Aktienkäufe getätigt und dafür 4.191,16 € investiert:
10 Aktien Realty Income für 599,90 €
10 Aktien Realty Income für 606,69 €
10 Aktien Realty Income für 615,50 €
10 Aktien Realty Income für 584,80 €
10 Aktien Realty Income für 605,77 €
10 Aktien Realty Income für 598,50 €
10 Aktien Realty Income für 580,00 €
Damit gingen meine Realty-Income-Käufe für den großen Umrechnungskurs-Vergleich weiter. Inzwischen halte ich bei 12 verschiedenen Brokern jeweils 10 Anteile.
Für zukünftige Käufe habe ich meine Watchlist veröffentlicht.
Aktienverkäufe
Im März habe ich zwei Teilverkäufe von Positionen (jeweils ein Drittel) und damit 5.377 € erlöst:
50 Aktien Siemens Healthineers für 2.439,90 €
1 Aktie Givaudan für 2.937,10 €
Dividendenerträge
Im März erhielt ich insgesamt 1.232,95 € als Netto-Dividenden. Gegenüber dem Vorjahres-März ist das ein Plus von 20,9%.
Ich erhielt im März die folgenden Dividenden:
Deutsche Beteiligungs AG: 148,43 €
Omega Healthcare Investors: 42,00 € (nachträgliche Gutschrift für 2022)
Civitas Social Housing: 88,80 €
Realty Income: 6,77 €
Fortescue Metals Group: 67,19 €
PepsiCo: 94,23 €
BB Biotech: 71,28 €
Givaudan: 109,57 €
Mein neues Dividendenziel für 2023 habe ich in diesem Beitrag erläutert.
Crowdinvesting
Über meine bisherigen Erfahrungen mit Crowdinvesting hatte ich 2020 ausführlich berichtet. Im März erhielt ich 5,12 € Zinsen aus meinem Crowd-Portfolio.
Mein Portfolio ist aktuell 4.985,73 € groß: Ich habe ursprünglich 500 € bei Bergfürst, 1.100 € bei Engel & Völkers Digital Invest und 4.600 € bei ecoligo investiert. Davon wurden seit 2022 600 € bei Engel & Völkers Digital Invest, 614,27 € seitens ecoligo und 100 € bei Bergfürst getilgt.
Depotperformance
Mein Dividendendepot hat sich im März erneut positiv entwickelt. Der Depotwert per Ende März beträgt nun 419.382 €. Im Monatsverlauf steht für mein Dividendendepot ein Plus von 1,2%.
Top-Werte im Dividendendepot im März waren Microsoft (+13,5%), Novo Nordisk (+10,6%) und Novartis (+9,9%).
Schwächste Werte im März waren GrainCorp (-14,9%), Civitas Social Housing (-12,9%) und Deutsche Beteiligungs AG (-11,0%).
Die Volatilität meines Dividendendepots lag im März bei 3,6%.
Anti-Depot
Mit dem Anti-Depot teste ich mit Echtgeld eine abweichende Anlagestrategie. Ich habe es zu Beginn des Jahres 2021 aufgesetzt und sehr unterschiedliche Ergebnisse erzielt. Dem ersten Jahr mit einem Plus von 40,8% folgte das zweite Jahr mit einem Minus von 58,8%.
Das dritte Jahr könnte nun wieder ein positives Jahr werden. Jedenfalls liegt das Depot nach dem ersten Quartal nun bei einem Plus (YTD) von 14,5%.
Im März habe ich mich von meinem Bitcoin-Bestand getrennt. Das Timing hätte besser sein können, denn ich verkaufte vor der Rettung der Credit Suisse, die wiederum für einen Anstieg des Bitcoin-Kurses sorgte. Faktoren für meinen Verkauf waren, dass ich die beruhigende Wirkung auf mein Depot nicht feststellen konnte und diese tendenziell eher bei meinem Gold sehe. Außerdem benötigte ich Cash, um die weiteren Käufe von Reality Income zu finanzieren. An der weiteren Entwicklung der Kryptowährung partizipiere ich nun nur noch mit meinen im Anti-Depot befindlichen 100 Aktien von Marathon Digital Holdings.
Das Anti-Depot führe ich bei justTRADE. Die Volatilität des Anti-Depots lag im März mit 6,4% wieder über der meines Dividendendepots.
Optionsdepot
Mit dem Optionsdepot verfolge ich eine – als risikoarm konzipierte – Optionsstrategie, die ich in meiner Serie zum Optionshandel ausführlich beschrieben habe. Damit habe ich ein kleines Nebenportfolio aufgebaut, das durch Optionsverkäufe (Puts und Calls) laufende Erträge erzielen soll.
Im März erzielte ich Einnahmen im Optionsdepot von 549,31 € brutto. Die Performance war im März mit -0,7% negativ.
In dem Betrag sind Dividendenzahlungen von Viatris (48 US$), B2Gold (100 US$) und Flex LNG (100 US$) enthalten.
Alle Transaktionen im Optionsdepot dokumentiere ich mit Screenshots auf einer eigenen Seite.
Zitronen-Depot
Das Zitronen-Depot und seine besondere Strategie habe ich hier ausführlich vorgestellt. Dort findest Du auch die aktuelle Zusammensetzung. Ich baue mir langfristig ein Portfolio von Nachbesserungsrechten auf und erhoffe mir durch die Spruchverfahren eine risikoarme Zusatzrendite in einigen Jahren.
Im März wurde das Abfindungsverlangen bei Adler Real Estate konkretisiert. Auf der Hauptversammlung am 28. April soll eine Barabfindung von 8,76 € beschlossen werden. Hier ist nun die spannende Situation, dass die Aktien weiterhin deutlich unter dieser Barabfindung notieren. Denn (noch?) sieht der Markt erhebliche Risiken, dass die Adler Group als Mehrheitsaktionär auch solvent genug ist, die Abfindung zu bezahlen. Erst ab dem Zeitpunkt der Handelsregistereintragung des Squeeze-Outs liegt eine Bankbürgschaft der Quirin Bank vor. Und sollte es Anfechtungsklagen gegen den Squeeze-Out-Beschluss geben, dann kann sich die Handelsregistereintragung tatsächlich noch einige Monate hinziehen. Anfang Juni wissen wir sicherlich mehr, wenn die Anfechtungsfrist abgelaufen sein wird. Zusätzlich gibt es erhebliche Bedenken, dass die Adler Group nach einem Spruchverfahren in einigen Jahren noch existieren wird und eine mögliche Nachbesserung tatsächlich bezahlen wird. Ich bin deshalb zunächst nur mit 100 Aktien der Adler Real Estate investiert und warte die weitere Entwicklung erst mal ab.
Außerdem kündigte Vodafone den Squeeze-Out bei der Kabel Deutschland Holding an. Nähere Details sind noch nicht bekannt, insbesondere der Abfindungsbetrag und das Datum der Hauptversammlung. Ich habe mir allerdings schon mal eine Einstiegsposition von 30 Aktien zu je 101 € ins Depot gelegt.
Das Volumen meiner Nachbesserungsrechte blieb mit 78.640,80 € konstant.
Das Depot erzielte eine Monatsperformance von +0,2%.
Immobilie
Über meine Wohnung in Leipzig habe ich zuletzt mit einem Update berichtet. Nach Abzug der Gebühr für die Sondereigentumsverwaltung erzielte ich im März Mieteinnahmen von 902,73 €. Das Hausgeld beträgt 289,00 €. Für den Immobilienkredit zahlte ich Zinsen in Höhe von 258,97 €. Ich hatte damit in diesem Monat einen Nettoerlös von 354,76 €.
Aufgrund der hohen vereinbarten Tilgung des Kredits habe ich jedoch einen negativen monatlichen Cash-Flow. Die monatliche Annuität liegt bei 1.216,80 € (Zins & Tilgung) und ist bis 30.09.2028 fest vereinbart (Zinssatz: 1,24%).
Dafür sinkt die Verschuldung der Wohnung stetig, sie liegt zum Ende März bei 248.424,69 € (bei einer Wohnungsgröße von 77,3 qm und zusätzlich einem Stellplatz).
Dividendenveränderungen
Im März wurden bei meinen Depottiteln folgende Dividendenveränderungen verkündet:
ENAV: Erhöhung der Jahresdividende von 0,1081 € auf 0,1967 € (+82,0%)
Sekisui House: Erhöhung der Schlussdividende von 47 JPY auf 58 JPY (+23,4%)
Partners Group: Erhöhung der Jahresdividende von 33 CHF auf 37 CHF (+12,1%)
Veolia: Erhöhung der Jahresdividende von 1,00 € auf 1,12 € (+12,0%)
TERNA: Erhöhung der Schlussdividende von 0,1929 € auf 0,2083 € (+8,0%)
Taylor Wimpey: Erhöhung der Schlussdividende von 0,0444 GBP auf 0,0478 GBP (+7,7%)
Symrise: Erhöhung der Jahresdividende von 1,02 € auf 1,05 € (+2,9%)
Realty Income: Erhöhung der Monatsdividende von 0,2545 US$ auf 0,255 US$ (+0,2%)
Ausblick auf den April
Gegen die Performance des 1. Quartals habe ich natürlich nichts einzuwenden. Es ist immer schöner, in ein grünes als in ein rotes Depot zu schauen.
Trotzdem bin ich weiterhin vorsichtig. Denn ich glaube schon, dass wir gerade wacklige Situationen im Finanzwesen haben. Was wir mit der Silicon Valley Bank und der Credit Suisse gesehen haben, dürfte nur die Spitze des Eisbergs sein. Um Bankaktien mache ich deshalb weiterhin einen großen Bogen.
Aber es muss nicht zwingend eine weitere Bank sein, die unter den steigenden Zinsen zusammenbricht. Auch im Immobiliensektor brennt es lichterloh. Jedenfalls bei den Unternehmen, die sich nur kurzfristig refinanziert haben, deren Immobilienwerte nun sinken und deren Exit-Optionen mangels Käuferinteresses versiegt sind. Auf die Gefahren hatte ich bereits im November ausführlich hingewiesen.
Wenn Du nicht gerade in diesem beiden Sektoren größer investiert bist, dann kann sich Dein Blick allerdings auf das große Bild richten. Und da sieht es aus meiner Sicht langsam besser aus. Die Zinserhöhungen werden zu ihrem Ende kommen – zu groß sind die Risiken für das Finanzsystem. Und die Inflationsraten kommen ja auch schon etwas zurück.
Zusätzlich sind die Fundamentaldaten der Wirtschaft robuster als erwartet. Mit dem April startet nun die Quartalsberichtsaison und ich bin zuversichtlich, dass wir insgesamt positive Meldungen erhalten werden. Wobei es sich ja erst um das erste Quartal handelt und sich die meisten Unternehmen mit Prognoseerhöhungen noch zurückhalten werden. Aber für alle Unternehmen mit abweichendem Geschäftsjahr ist das Jahr schon weiter vorangeschritten und damit auch klarer, wohin die Reise geht.
Ich selbst werde mir im April meine Telekommunikationsaktien Verizon, AT&T und BCE genauer anschauen und mir Gedanken über ihre Zukunft in meinem Depot machen. Ich bin mit der aktuellen Kurs- und Dividendenentwicklung nicht zufrieden und muss meine Positionierung hinterfragen.
Ansonsten will ich es weiterhin ruhig angehen lassen. Zwingende Investitionen drängen sich für mich gerade nicht auf und insbesondere habe ich auch keine Sorge, irgendetwas zu verpassen. Ich bin ja weiterhin voll investiert und profitiere vom weiteren Aufschwung.
Nach drei positiven Monaten wäre es allerdings keine Überraschung, wenn der April mal wieder ein roter Monat wird. Aber vielleicht schaffen wir es noch positiv in den Mai, bis dann das alte Sprichwort „Sell in May and go away, but remember to return in September“ wieder aktuell wird.
Ich wünsche Dir einen erfolgreichen Börsenmonat und einen guten Start in das zweite Quartal! Und selbstverständlich auch schon einmal Frohe Ostern!
Im Text habe ich einige Geldanlagen erwähnt, die Dich vielleicht inspirieren, selbst in eine ähnliche Richtung zu investieren. Besonders leicht geht das mit den folgenden Partner-Links, die Dich nichts kosten, aber den Divantis-Blog unterstützen:
Bei Trade Republic habe ich meine neuen Sparpläne auf Renten-ETFs angelegt. Die Ausführung ist gebührenfrei und es sind schon minimale Raten, sogar im wöchentlichen Intervall, möglich. Auf das nicht investierte Guthaben bis 50.000 € gibt es aktuell 2% Zinsen.
justTRADE als mein Online-Broker für Wertpapiere und Kryptowerte aus einem Depot heraus – für 0,-€ Orderprovision an verschiedenen Handelsplätzen.
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Engel & Völkers Digital Invest wähle ich für Immobilien-Crowdinvestments ab 100 € Anlagesumme. Die Angebote sind in der Regel schnell platziert. Deshalb solltest Du Dich einfach registrieren und für den Newsletter anmelden. Du erhältst dann unverbindlich die neuen Angebote zugesandt und kannst Dich dann entscheiden, ob ein Investment für Dich attraktiv ist.
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