Was Dich hier erwartet:
Der August lässt sich mit einem Satz beschreiben: Die Volatilität ist zurück und trotzdem geht es aufwärts! Und die alte Börsenweisheit „Wer nicht dabei ist, wenn es abwärts geht, ist auch in der folgenden Erholung nicht dabei“ hat sich mal wieder bewahrheitet.
Zu Monatsbeginn wurden wir alle durchgeschüttelt und in Japan gab es sogar einen Crash. Doch schon folgte die Erholung – und was für eine!
Welche Rückschlüsse lässt das zu? Und vor allem: wird der September nun ruhiger oder müssen wir erneut mit solchen Schwankungen rechnen?
In diesem Beitrag blicke ich auf meine Geldanlagen und ihre Entwicklung im August zurück und gebe einen Ausblick auf meine Pläne für den September.
Die erste Handelswoche des August war wahrlich nichts für schwache Nerven. Ich habe sogar extra einen Sonderbericht dazu veröffentlicht, so sehr hatte ich das Bedürfnis nicht bis zur Monatszusammenfassung zu warten.
Denn nun zum Ende des Monats fühlt sich das schon wieder wie eine halbe Ewigkeit an und die Aufregung ist komplett vergessen. Es steht nun ein weiterer starker Monat in der Statistik. Er war zwar etwas volatiler, aber am Ende ging es einfach weiter aufwärts.
Daran konnten dann auch nicht mal die Quartalszahlen von Nvidia etwas ändern, die trotz Schlagens der Markterwartungen von Börsenteilnehmern zum Verkauf der Aktie genutzt wurden. Trotz eines Tagesverlustes von mehr als 6% bei der derzeit wichtigsten Aktie der Welt griffen die Märkte ihre Rekordstände an.
Und so sieht es aktuell so aus, als könnte nichts die Märkte von ihrem Aufwärtsstreben abhalten.
Meine Depots und Geldanlagen profitieren natürlich auch davon. Trotzdem mache ich mir immer bewusst, dass die Börse keine Einbahnstraße ist. Was hoch steigt, kann auch tief fallen. Und die 13,5%, die mein Dividendendepot jetzt schon wieder in diesem Jahr zugelegt hat, sind nicht in Stein gemeißelt.
Rückschläge kommen meist dann, wenn man nicht damit rechnet. Was der Auslöser sein könnte, weiß ich nicht. Das wäre auch zu einfach. Mir geht es mehr um das Bewusstsein.
Es ist deshalb wichtig, auch weiterhin die defensiven Bausteine im Depot nicht zu vernachlässigen. Sie geben die Stabilität in unruhigen Zeiten. Und die offensiven Teile sorgen dann für die Performance in guten Zeiten wie jetzt.
Stand Wertpapierdepots
Details zu den einzelnen Depots gibt es – wie immer – ausführlich in diesem Bericht. Für den schnellen Überblick hilft die folgende Tabelle:
| Depotwert 31.08.24 | Monatsperformance | |
| Dividendendepot | 513.870 € | +2,6% |
| Optionsdepot | 9.278 € | -6,8% |
| Anti-Depot | 28.781 € | +0,0% |
| Zitronen-Depot | 28.751 € | -1,0% |
| Summe: | 580.680 € | +2,1% |
| Veränderung 2024: | +66.906 € | |
| zzgl. Entnahmen: | -235 € | |
| Nettoveränderung 2024: | +67.141 € |
Ein Hinweis an dieser Stelle zu den Angaben zur Monatsperformance: bei den Einzeldepots handelt es sich um die zeitgewichtete Monatsrendite. Bei der Gesamtsumme ist es die absolute Veränderung.
12.000 € Plus im August sind schon eine Hausnummer. Vor allem nach einem durchwachsenen Monatsbeginn. Mit nun 67.000 € Plus seit Jahresbeginn bin ich insgesamt natürlich sehr zufrieden. Das entspricht einem Plus von 13,1% YTD.
Benchmark
Im Juli letzten Jahres hatte ich einen monatlichen Sparplan über 25 € beim Robo-Advisor von quirion aufgelegt, den ich als Benchmark für meine eigene Depotperformance nehme. Im August wurde die nächste Sparplanrate abgebucht (insgesamt also jetzt 350 €) und zum Monatsende beträgt die zeitgewichtete Performance +18,85% (Stand: 387,65 €). Zum Vergleich dazu: Die Performance meines Dividendendepots vom 05.07.2023 (Start des quirion-Benchmarks) bis zum 31.08.2024 liegt bei +22,76%.
Aktienkäufe
Im August habe ich im Dividendendepot zwei Aktienkäufe getätigt und dafür 2.022,93 € investiert:
100 Aktien USU Software für 1.930,07 €
8 Aktien Fortescue Metals Group für 92,86 €
Meine Sparpläne in Anleihen-Produkte laufen daneben auch weiter.
Aktienverkäufe
Aktienverkäufe habe ich im August nicht vorgenommen.
Dividendenerträge
Im August erhielt ich insgesamt 880,84 € als Netto-Dividenden. Gegenüber dem Vorjahres-August ist das eine Veränderung von +66,2%. Das ist erneut nicht durch Verschiebungen, sondern durch Nachkäufe und Dividendenerhöhungen zustande gekommen.
Ich erhielt im August die folgenden Dividenden:
USU Software: 375,50 €
Realty Income: 32,69 €
Omega Healthcare Investors: 154,39 €
MSCI Inc.: 36,80 €
Crowdinvesting
Über meine bisherigen Erfahrungen mit Crowdinvesting hatte ich 2020 ausführlich berichtet. Im August erhielt ich keine Zinsen aus meinem Crowd-Portfolio.
Mein Portfolio ist aktuell noch 2.854,83 € groß: Ich habe ursprünglich 500 € bei Bergfürst, 1.100 € bei Engel & Völkers Digital Invest und 4.600 € bei ecoligo investiert. Davon wurden seit 2022 900 € bei Engel & Völkers Digital Invest, 2.123,75 € seitens ecoligo und 300 € bei Bergfürst (davon 10 € Ausfall) getilgt.
Depotperformance
Mein Dividendendepot hat sich im August positiv (+2,6%) entwickelt. Der Depotwert per Ende August beträgt nun 513.870 €.
Top-Werte im Dividendendepot im August waren Kenvue (+17,0%), Talanx (+10,8%) und Prestige International (+10,3%).
Schwächste Werte im August waren Lam Research (-13,0%), Marubeni (-12,2%) und BB Biotech (-5,6%).
Die Volatilität meines Dividendendepots lag im August bei 4,5%.
Anti-Depot
Mit dem Anti-Depot teste ich mit Echtgeld eine abweichende Anlagestrategie. Ich habe es zu Beginn des Jahres 2021 aufgesetzt und sehr unterschiedliche Ergebnisse erzielt. Dem ersten Jahr mit einem Plus von 40,8% folgte das zweite Jahr mit einem Minus von 58,8%. 2023 gab es dann wieder ein Plus von 16,4%.
2024 will ich die positive Entwicklung ausbauen. Seit Jahresbeginn liegt das Anti-Depot aktuell bei +8,2%. Im August habe ich 162 Stammaktien der Effecten-Spiegel AG zum Preis von 2.249,17 € in das Depot gekauft. Anlass war zunächst die Meldung seitens der Deutschen Bank über einen Vergleich zur Übernahme der Postbank mit auf Nachzahlung klagenden ehemaligen Aktionären. Die Effecten-Spiegel AG hat dem Vergleich nach Pressemeldungen nicht zugestimmt und kämpft um eine noch höhere Nachzahlung. Am Folgetag wurde dann die Übernahme der Infas Holding verkündet und dass die Effecten-Spiegel AG ihre dortige Minderheitsbeteiligung abgeben werde. Das Investment ist aber meinerseits nicht langfristig ausgerichtet, sondern ich erwarte eine aktionärsfreundliche Maßnahme aus diesen Sondererträgen.
Im Anti-Depot verbucht ist auch ein Investment in das von mir betreute wikifolio „Ausgewogen sorgenfrei leben„.
Die Volatilität des Anti-Depots lag im August bei 7,8% wieder über der meines Dividendendepots.
Optionsdepot
Mit dem Optionsdepot verfolge ich eine – als risikoarm konzipierte – Optionsstrategie, die ich in meiner Serie zum Optionshandel ausführlich beschrieben habe. Damit habe ich ein kleines Nebenportfolio aufgebaut, das durch Optionsverkäufe (Puts und Calls) laufende Erträge erzielen soll.
Im August hatte ich Erträge im Optionsdepot von 203,14 € brutto. Die Performance lag im August bei -6,8% und spiegelt den Kursrückgang von B2Gold wider. Derzeit habe ich Short Puts auf Nike (Laufzeit bis Oktober), B2Gold (Oktober) und Celsius Holdings (Oktober) sowie Covered Calls auf Kenvue (November) offen. Zudem habe ich Long Puts auf Varta mit Laufzeiten bis September und Oktober gekauft.
Alle Transaktionen im Optionsdepot dokumentiere ich mit Screenshots auf einer eigenen Seite.
Zitronen-Depot
Das Zitronen-Depot und seine besondere Strategie habe ich hier ausführlich vorgestellt. Dort findest Du auch die aktuelle Zusammensetzung. Ich baue mir langfristig ein Portfolio von Nachbesserungsrechten auf und erhoffe mir durch die Spruchverfahren eine risikoarme Zusatzrendite in einigen Jahren.
Im August habe ich noch mal meine Position in der Software AG ausgebaut. Zum Monatsende wurde der Squeeze-Out dann durchgeführt und die Aktien ausgebucht. 13.656,00 € wandern damit in mein Nachbesserungsvolumen.
Außerdem erhielt ich die erste Nachbesserung im Zitronen-Depot. Auf die Aktien von cash.life wurden 127,44 € nachgezahlt. Damit wurden 4.010,40 € aus dem Nachbesserungsvolumen „verbraucht“. Prozentual war diese Nachbesserung unterhalb meiner Erwartungen, aber trotzdem freue ich mich über die erste Verbuchung schon knapp 2 Jahre nach dem Squeeze-Out.
Die Entwicklung des Nachbesserungsvolumens dokumentiere ich von nun an auf einer eigenen Seite.
Das Volumen meiner Nachbesserungsrechte erhöhte sich im August auf 183.876,67 € (zuvor: 174.231,07 €).
Das Depot hatte durch den Aufschlag auf die Software AG-Aktien eine negative Monatsperformance von -1,0% und liegt damit nun seit Jahresbeginn nur noch 1,8% im Plus.
Immobilie
Über meine Wohnung in Leipzig habe ich zuletzt mit einem Update berichtet. Nach Abzug der Gebühr für die Sondereigentumsverwaltung erzielte ich im August Mieteinnahmen von 902,73 €. Das Hausgeld beträgt 285,00 €. Für den Immobilienkredit zahlte ich Zinsen in Höhe von 243,98 €. Ich hatte damit in diesem Monat einen Nettoerlös von 373,75 €.
Aufgrund der hohen vereinbarten Tilgung des Kredits habe ich jedoch einen negativen monatlichen Cash-Flow. Die monatliche Annuität liegt bei 1.216,80 € (Zins & Tilgung) und ist bis 30.09.2028 fest vereinbart (Zinssatz: 1,24%).
Dafür sinkt die Verschuldung der Wohnung stetig, sie liegt zum Ende August bei 232.006,96 € (bei einer Wohnungsgröße von 77,3 qm und zusätzlich einem Stellplatz). Das entspricht einer Verschuldung je qm-Wohnfläche von 3.001,38 €.
Um mich auf die voraussichtlich deutlich höheren Zinsen ab 2028 vorzubereiten, habe ich einen Sparplan in das iBonds-Produkt mit Fälligkeit im Dezember 2027 angelegt, den ich mit monatlich 100 € bespare. Darüber habe ich hier ausführlich berichtet. Bei bisher eingezahlten 1.100 € liegt der Depotwert dieses Sparplans zum Ende August bei 1.131,34 €.
Dividendenveränderungen
Im August wurden bei meinen Depottiteln folgende Dividendenveränderungen verkündet:
Lam Research: Erhöhung der Quartalsdividende von 2,00 US$ auf 2,30 US$ (+15,0%)
Fortescue Metals Group: Reduzierung der Schlussdividende von 1,00 AUD auf 0,89 AUD (-11,0%)
Ausblick auf den September
Der September scheint der Monat zu werden, in dem die Zinsen gesenkt werden. Die Inflationsdaten, die im August veröffentlicht wurden, deuten sowohl in den USA als auch in der Eurozone auf den ersten bzw. nächsten Zinsschritt hin.
Konkret stehen die folgenden Sitzungen der Notenbanken im September an:
12. September – Europäische Zentralbank
17. September – US Federal Reserve
19. September – UK Bank of England
Wie so oft an der Börse, werden aber nicht ab diesen Terminen die Anleiherenditen sinken oder Aktienkurse steigen. Denn diese Zinssenkungen sind aktuell längst eingepreist.
Viel wichtiger wird deshalb der Ausblick sein. Welche Formulierungen verwenden die Notenbanker zur Begründung? Im besten – aber eher unwahrscheinlichen – Fall kündigen sie bereits die nächsten Schritte an.
Ich selbst habe mich seit nun einem Jahr auf diese Zinssenkungen vorbereitet und im August 2023 begonnen, sehr lang laufende Anleihen zu kaufen. Ich hatte darüber hier ausführlich berichtet. Mittlerweile sind die 100-jährigen Anleihen prozentual zweistellig im Plus und haben die Erwartungen erfüllt. So lang die Erwartungen aber auf weiter sinkende Zinsen ausgerichtet sind, halte ich die Anleihen im Depot und werde hoffentlich weitere Kursgewinne einfahren können.
Unabhängig davon kommen die Zinssenkungen auch meinen Immobilienfinanzierungen zu Gute. Ich habe wirklich nichts dagegen, wenn die Anschlusszinsen nach Auslaufen der noch zu Niedrigzinsen abgeschlossenen Festzinszeiträume nicht ganz so hoch ausfallen wie zuletzt befürchtet.
Ich habe beispielsweise noch eine Finanzierung mit einem Nominalzins von 0,57%, die jetzt noch 2 Jahre Laufzeit hat. Und es macht dann schon einen Unterschied, ob ich sie mit 4,5% oder mit 3,5% verlängern kann.
Was den Aktienmarkt angeht, stehe ich weiterhin mit Neukäufen an der Seitenlinie. Ich plane nichts, bin aber jederzeit zu Transaktionen bereit. Im August hatte ich ja spontan noch mal bei USU Software zugegriffen, nachdem dort auf der Hauptversammlung der Dividendenvorschlag deutlich per Gegenantrag des Hauptaktionärs erhöht wurde.
Im Blick behalte ich im September Lam Research. Dort steht im Oktober der 10:1-Aktiensplit an und die Dividende wurde um 15% erhöht. Der Aktienkurs ist vom Allzeithoch aber wieder deutlich gesunken und bei einer Fortsetzung des Kursrückgangs könnte ich mir vorstellen, die Position noch mal zu erhöhen. Denn die Story ist intakt und die jüngsten Maßnahmen zeigen erneut die Aktionärsfreundlichkeit des Managements.
Generell gilt der September nicht als starker Aktienmonat. Aber das heißt in diesem Jahr nun wirklich nichts. Wenn die Märkte aufwärts streben, dann nehmen sie offenbar auf die Saisonalität keine Rücksicht.
Der Start in den September dürfte übrigens etwas ruhiger als im August werden: Denn am Montag, 2. September, bleiben die US-Börsen wegen eines Feiertags (Labor Day) geschlossen.
Hast Du konkretere Pläne für den September? Schreib gerne einen Kommentar unter diesen Beitrag und lass uns diskutieren!
Im Text habe ich einige Geldanlagen erwähnt, die Dich vielleicht inspirieren, selbst in eine ähnliche Richtung zu investieren. Besonders leicht geht das mit den folgenden Partner-Links, die Dich nichts kosten, aber den Divantis-Blog unterstützen:
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