Nachbesserungsvolumen

Im Rahmen meines Zitronen-Depots verfolge ich eine Anlagestrategie, mit der ich mich an deutschen und österreichischen Aktiengesellschaften in Sondersituationen beteilige. Konkret stehen dort zum Zeitpunkt meines Investments Squeeze-Out-Verfahren im Raum. Näher erläutert habe ich das hier.

Auf dieser Seite dokumentiere ich mein Nachbesserungsvolumen und die erhaltenen Nachbesserungen durch die sich an den Squeeze-Out anschließenden Spruchverfahren. Alle Angaben sind nach bestem Wissen und Gewissen zusammengestellt. Sie stellen keine Rechtsberatung oder Anlageempfehlung dar und stammen – soweit sie die Spruchverfahren betreffen – aus öffentlich zugänglichen Quellen. Sie haben dokumentatorischen Charakter und sollen im Lauf der Zeit ein Tagebuch für Nachbesserungen ergeben.

Übersicht zur Entwicklung des Nachbesserungsvolumens

Jahr	Stand 1.1.	Zugänge	Abgänge	Stand 31.12.
2021	0	5.043,00	0	5.043,00
2022	5.043,00	73.597,80	0	78.640,80
2023	78.640,80	63.127,42	0	141.768,22
2024 (31.08.)	141.768,22	46.118,85	4.010,40	183.876,67

Kosten vs. Erlöse

Der Aufbau des Nachbesserungsvolumens ist in der Regel mit Kosten verbunden. Die Aktien werden vor dem Squeeze-Out mit einem Aufschlag auf die Barabfindung gehandelt. Dieser Aufschlag stellt in gewisser Weise die Prämie für die Teilnahme an der gerichtlichen Überprüfung der Barabfindung und möglichen Nachbesserung dar. In der Tabelle dokumentiere ich meine Kosten und stelle ihnen die erhaltenen Nachbesserungen gegenüber:

Jahr	Stand 1.1.	Kosten	Nachbesserung	Saldo 31.12.
2021	0	-137,11	0	-137,11
2022	-137,11	-3.071,66	0	-3.208,77
2023	-3.208,77	-361,30	0	-3.570,07
2024 (31.08.)	-3.570,07	-1.114,87	+127,44	-4.557,50

Verfahren, die zu einer Nachbesserung führten

Bisher ist lediglich ein Verfahren rechtskräftig abgeschlossen. Erfreulicherweise führte es zu einer Nachbesserung, die aber in der Höhe eher unterdurchschnittlich ist: