Das letzte halbe Jahr hatte ich bei der Aktie das Motto „Augen zu und durch“. Die Situation war bedrückend: steigende Kosten konnten wegen des harten Wettbewerbs nicht weitergegeben werden. Für Laune sorgte nur die hohe Dividende und die Gewissheit, dass die Marktstellung des Unternehmens immer noch sehr gut ist.
Bei den letzten Quartalszahlen, Ende Januar veröffentlicht, gab es dann eine positive Überraschung. Auf einmal konnte der Mobilfunkanbieter Positives berichten: die höchsten Netto-Neuzuwächse im Endkundengeschäft seit sieben Jahren!
Und so konnte die Aktie nach einem Verlust von 14,8% im Jahr 2022 einen Zugewinn im Januar 2023 von immerhin 2% erreichen. Und das trotz eines schwächeren Wechselkurses.
Nun macht eine Schwalbe bekanntlich noch keinen Sommer. Aber meine Zuversicht wächst, dass wir eine Trendwende erleben könnten. Zumindest erwarte ich, dass wir das Ende der Talfahrt gesehen haben.
Was die Quartalszahlen noch enthalten haben und wie ich mich nun positioniere, erfährst Du in diesem Beitrag.
Verizon ist das Nr. 1-Mobilfunkunternehmen in den USA. Hier habe ich die Aktie ausführlich vorgestellt. Das Unternehmen verfügt über eine hervorragende Marktstellung in einer krisenfesten Branche. Die technologische Entwicklung (5G etc.) macht aber stetige Investitionen erforderlich. Und deren Kosten stiegen zuletzt deutlich. Ebenso wie Zinsen für die hohe Verschuldung.
Das zeigt sich dann auch im Aktienkurs:

Dividendenzahlung
Verizon zahlt erneut eine Quartalsdividende von 0,6525 US$ je Aktie. Sie war erst im letzten Quartal um 2% erhöht worden. Für die 200 Aktien in meinem Dividendendepot ergibt das eine Brutto-Dividende von 130,50 US$. Der Smartbroker rechnete diese Dividende zum Kurs von 1,0919 in Euro um. Nach Abzug der Steuern verbleibt eine Netto-Dividende von 88,98 €. Sie wurde mit Wertstellung 01.02.2023 überwiesen.

Perspektiven
Verizon steht unter Druck – keine Frage. Die Verschuldung ist hoch und wurde in der jüngeren Vergangenheit noch gesteigert, um entsprechende Frequenzen für die Zukunft zu erwerben und in neue Technologien zu investieren. Die steigenden Zinsen nagen nun natürlich – neben der allgemeinen Kosteninflation – an den Erträgen.
Und so ist es kein Wunder, dass der Gewinn je Aktie für das Jahr 2022 von 5,32 US$ auf 5,06 US$ gesunken ist. Auf angepasster Basis, ohne Sonderfaktoren, sank er von 5,50 US$ auf 5,18 US$.
Damit ist Verizon mit einem Aktienkurs von rund 41 US$ allerdings immer noch niedrig bewertet. Ein einstelliges Kurs-Gewinn-Verhältnis für einen Marktführer ist zunächst einmal eine Nachricht!
Die Bewertung war und ist auch weiterhin der Grund, warum ich an der Verizon-Aktie in meinem Depot festhalte. Sie ist einfach zu billig, um sie jetzt zu verkaufen.
Aber immerhin ist es jetzt nicht mehr der einzige Grund: Denn endlich gab es auch mal positive Nachrichten von Verizon. Im Mobilfunksegment legte der konsolidierte Umsatz (Verbraucher- und Geschäftskunden) im 4. Quartal um 5,9%, im Gesamtjahr sogar um 8,6% zu. Und das war durch die Umstellung auf Flatrates, die höchsten Netto-Neuzugänge im Mobilfunk-Endkundengeschäft seit sieben Jahren sowie auf Preiserhöhungen im 2. Halbjahr 2022 zurückzuführen.
Die Hoffnung des Marktes – und auch von mir – ist nun, dass Verizon den Schwung aus dem Schlussquartal mit ins neue Jahr genommen hat. Die Prognose sieht im Mobilfunkbereich eine Umsatzsteigerung von 2,5 bis 4,5% in 2023 vor.
Zwar soll der Gewinn je Aktie noch weiter abbröckeln, mit 4,55 bis 4,85 US$ bereinigtem Ergebnis wäre die Bewertung aber weiterhin einstellig.
Und der Kundenzuwachs legt die Basis für ein Gewinnwachstum in den nächsten Jahren. Denn auch bei Verizon stehen zunächst Aufwendungen (Marketing und Provisionen) für die Kundengewinnung an und Erträge werden erst in der Folge aus den Umsätzen generiert.
Verizon gehört in meinem Depot mit einer aktuellen Dividendenrendite von 6,3% zu den Cash-Lieferanten. Mit den 200 Aktien bin ich aber ausreichend investiert. Generell ist mir das Unternehmen zu wenig dynamisch, um jetzt voller Zuversicht die Position zu erhöhen. Gleichzeitig habe ich aber die Hoffnung, dass die Talsohle nun durchschritten ist und sich die Aktie Stück für Stück wieder nach Oben bewegt. Dabei wäre ich schon zufrieden, wenn sich die Aktie in diesem Jahr weitgehend seitwärts bewegt. Denn die 2% Kursplus aus dem Januar ergeben in der Addition mit der Dividendenrendite ja bereits einen Total von mehr als 8%. Und damit hätte Verizon für 2023 meinen Zielwert bereits erreicht.
Aber natürlich darf es noch etwas mehr sein. Denn ich schaue ja auch längerfristig auf die Aktien. Und da liegt Verizon seit dem Start des Divantis-Blogs (Januar 2017) bei einem internen Zinsfuß von -0,6%. Und damit besteht genug Potenzial für bessere Zeiten.
Auf einen Blick:
Unternehmen: | Verizon |
ISIN: | US92343V1044 |
Im Divantis-Depot seit: | 19.06.2014 |
Letzter Nachkauf am: | 15.03.2021 |
Stückzahl im Divantis-Depot: | 200 |
Durchschnittskaufkurs inkl. Gebühren: | 43,37 € |
Gesamtkaufpreis: | 8.674,71 € |
Insgesamt erhaltene Netto-Dividenden: | 2.153,18 € |
verkauft am: | 04.05.2023 |
Durchschnittsverkaufserlös abzgl. Gebühren und Steuern: | 33,925 € |
Gesamtverkaufserlös: | 6.785,00 € |
Gewinn/Verlust inkl. erhaltener Dividenden: | 263,47 € |
Gewinn in Prozent: | 3,04% |
hier eine sehr aktuelle, wenn auch im Ergebnis nicht schöne tiefergehende Analyse der Ergebnisvorstellung Q4/22 von Verizon
https://seekingalpha.com/article/4574974-verizon-q4-earnings-strategy-to-lose-market-share
auch hier
https://www.statista.com/statistics/199359/market-share-of-wireless-carriers-in-the-us-by-subscriptions/
sieht man bei wireless subscriptions, das die alte Tante AT&T nach wie vor fleißig am Markt ist.
Also, ich bin froh über jede AT&T die ich habe.
Verizon macht bei mir nur 0,58 % Gesamtwert vom Depot aus und die lasse ich vor sich hinfaulen.
Was müßte man also m.Mn. tun ? AT&T kaufen. T-Mobile US kommt auch langsam wieder runter.
Was habe ich letzte Woche noch gemacht? Main Street Capital verbilligt. Ob es richtig war? Weiß ich nicht.
War vielleicht besser als Verizon zu verbilligen.
Grüße + schönen Sonntag @ all