Für diese Aktie brauchst Du starke Nerven. Hast Du sie zum falschen Zeitpunkt gekauft, dann sitzt Du auf hohen Kursverlusten. Hast Du mit dem Timing mehr Glück gehabt, dann kannst Du Dich über stetige, ziemlich hohe Dividenden freuen.
Ich kann einigermaßen entspannt über mein Investment schreiben, da ich nun schon seit mehreren Jahren die Dividenden einsammeln konnte und deshalb auch einen Kursrückgang von mehr als 30% innerhalb eines Jahres aussitzen konnte. Und in den letzten 2 Wochen hat sich dieser Rückgang dann plötzlich halbiert.
Zuvor hatte das Management seine Abschreibungsmethoden geändert und erheblich schlechtere Quartalszahlen berichtet. Was es damit alles auf sich hat, erfährst Du in diesem Beitrag.
Im September teilte Omega Healthcare Investors (OHI), der REIT für Seniorenimmobilien, mit, dass die Quartalsergebnisse deutlich geringer als zuvor ausfallen werden. Grund ist eine Umstellung bei schwachen Mietern von Going-Concern auf Cash. Dazu gleich – nach der Dividendenzahlung – mehr.
Dividendenzahlung
OHI zahlt erneut eine Quartalsdividende von 0,67 US$ je Aktie. Für meine 150 Aktien entspricht das einer Brutto-Dividende von 100,50 US$. Sie wurde von der Consorsbank * zum Kurs von 1,1908 in Euro umgerechnet. Nach Abzug der Steuern (mir wurde diesmal nur die Quellensteuer abgezogen, da ich noch etwas im Verlusttopf „Allgemein“ stehen hatte) verbleibt eine Netto-Dividende von 71,73 €. Sie wurde rückwirkend mit Wertstellung 16.11.2020 überwiesen.
Perspektiven
Die Dividendenrendite von OHI lag bis zum US-Wahltag bei 9%. Das war der Rekordwert in meinem Depot. Dann setzte der Joe Biden-Wahlsieg-Corona-Impfstoff-Turbo ein und katapultierte den Aktienkurs nach Oben. Die Dividendenrendite sank entsprechend auf „nur noch“ 7,5%. Damit hält die Aktie immer noch die Topposition bei mir, aber nur noch ganz knapp vor AT&T und Swiss Re.
Was aber viel wichtiger ist: Der Cash-Flow des REITs erlaubt auch die Zahlung der Dividende. Derzeit ist das aber auch das Einzige, was sich Positives über OHI sagen lässt.
Denn ansonsten lautet die Devise: Augen zu und durch! Weiterhin habe einige der großen Mieter von Seniorenimmobilien mit den Corona-Folgen zu kämpfen und zahlen nicht die volle Miete an OHI. Deshalb hat OHI nun 142 Mio. US$ abgeschrieben und das Quartalsergebnis damit erheblich belastet. Es beträgt nun nur noch 119,2 Mio. US$ nach zuvor 256,4 Mio. US$ im Vorquartal.
Diese Abschreibung ist jedoch nicht Cash-wirksam. Die für die Dividende relevante Kennzahl FFO (Funds From Operations) stieg innerhalb des Quartals sogar von 0,81 auf 0,82 US$. Gegenüber dem Vorjahresquartal beträgt die Steigerung 0,06 US$. Das bedeutet für mich, dass die Dividende weiterhin sicher ist und im nächsten Jahr auch mit einer weiteren Erhöhung zu rechnen ist.
Die letzte Dividendenerhöhung war vor einem Jahr. In 2020 ist die Dividende nun konstant geblieben, lag damit aber in Summe immer noch über dem Wert von 2019. Um die Historie jährlicher Dividendensteigerungen fortzusetzen, muss damit in 2021 die Dividende wieder angehoben werden.
OHI gehört zu den riskanteren Positionen in meinem Depot. Die hohe Dividendenrendite steht nicht ohne Grund auf dem Papier. Aber gerade deshalb bin ich der Meinung, dass das Risiko auch angemessen vergütet wird.
Mein Plan mit der Aktie sieht so aus: Mit 150 Stück bin ich gut investiert und erhalte alle drei Monate schöne 100 US$ Dividende (brutto). Sinkt der Aktienkurs noch einmal – wie im Corona-Crash – in den Bereich der zweistelligen Dividendenrendite, dann kaufe ich nach. Investieren möchte ich dann die bis zu diesem Zeitpunkt von OHI erhaltenen Netto-Dividenden. Nach dem aktuellen Stand wären das derzeit etwa 20 Aktien. So kann ich dann quasi direkt vom Zinseszinseffekt profitieren und weiter in Ruhe auf bessere Zeiten für OHI warten. Denn das Geschäftsmodell überzeugt mich weiterhin und die Alterung der Gesellschaft schreitet voran. Langfristig sehe ich das als gutes Investment.
Auf einen Blick:
| Unternehmen: | Omega Healthcare Investors, Inc. |
| ISIN: | US6819361006 |
| Im Divantis-Depot seit: | 19.05.2017 |
| Letzter Nachkauf am: | 10.01.2023 |
| Stückzahl im Divantis-Depot: | 300 |
| Durchschnittskaufkurs inkl. Gebühren: | 26,61 € |
| Gesamtkaufpreis: | 7.984,35 € |
| Bisher erhaltene Netto-Dividenden: | 3.324,67 € |
| Aktuelle Strategie: | Halten und Dividende kassieren |
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