Viele Dividendenaristokraten haben es in diesem Jahr mit ihren Erhöhungen etwas ruhiger angehen lassen. Bei vielen klassischen Dividendenaktien war die Erhöhung deutlich unter der Inflationsrate. Real bedeutet das dann – wenn man es Spitz auf Knopf durchrechnet – sogar eine Dividendenkürzung.
Davon ist diese Aktie aus dem Konsumsektor weit entfernt. Sie erhöht ihre Dividende zweistellig und damit auch real. Die Höhe hat mich überrascht, gefreut habe ich mich aber natürlich trotzdem. Denn die neue deutlich höhere Dividende ist ja dann auch der Ausgangspunkt für die Erhöhung im nächsten Jahr.
Und damit ist das ein Grund zur Freude, zumal die Dividende auch tatsächlich verdient und nicht durch neue Schulden finanziert wird.
Seit 9 Jahren habe ich das Unternehmen nun in meinem Dividendendepot und meine Rendite auf den Einstand steigt Jahr für Jahr.
Wie sie inzwischen aussieht und wie positiv sich zugleich die Geschäfte entwickeln, erfährst Du in diesem Beitrag.
Seit August 2016 habe ich die Aktie von PepsiCo unverändert mit 120 Stück in meinem Dividendendepot, erstmals gekauft habe ich sie im Mai 2014. Aufgrund der positiven Kursentwicklung ist PepsiCo im Laufe der Zeit zu meinem 6. größten Depotwert geworden. Hier habe ich die Aktie ausführlich vorgestellt.
Der Kurschartist verläuft – zumindest in den letzten 10 Jahren- nahezu lehrbuchmäßig von links Unten nach rechts Oben:
Dividendenzahlung
PepsiCo zahlt erstmals eine Quartalsdividende von 1,265 US$ je Aktie (zuvor: 1,15 US$). Das ist eine Erhöhung um 10%. Für die 120 Aktien in meinem Dividendendepot ergibt das eine Brutto-Dividende von 151,80 US$. Sie wurde von der onvista bank zum Kurs von 1,0997 in Euro umgerechnet. Damit verbleibt nach Abzug der Steuern eine Netto-Dividende von 102,77 €. Die Dividende wurde mit Wertstellung 30.06.2023 überwiesen.
Perspektiven
Vor 9 Monaten war ich schon mal bei der Dividendenzahlung im dreistelligen Bereich. Damals lag der Dollar-Wechselkurs mit 0,9686 jedoch deutlich besser für uns Euro-Anleger. Mit der Dividendenerhöhung setzt PepsiCo jetzt erst mal eine Marke. Ich bin gespannt, wie sich bei den beiden nächsten Quartalsdividenden der Wechselkurs zeigt und ob es bei der dreistelligen Dividende für mich bleibt.
Vom Prinzip her ist das natürlich egal, ob ich nun knapp unter oder über 100 € Nettodividende erhalte. Was zählt ist die langfristige Entwicklung. Und die sieht wirklich gut aus.
Die 120 Aktien habe ich seit meinem letzten Nachkauf im Jahr 2016 im Depot. Und meine erste Nettodividende mit dieser Stückzahl erhielt ich im September 2016. Der Dollarkurs war damals mit 1,1197 auf einem ähnlichen Niveau wie heute. Die Quartalsdividende lag aber damals bei „nur“ 0,7525 US$. Meine Nettodividende daraus war 60,04 €. Von 60 auf 100 in 7 Jahren also.
Natürlich ist die historische Entwicklung keine Garantie für die Zukunft. Aber sie macht mich zuversichtlich, dass ich in weiteren 7 Jahren, also im Jahr 2030, keinen Gedanken mehr an den Wechselkurs und die Frage nach der Dreistelligkeit verschwenden werde.
Denn so lang die Geschäfte bei PepsiCo ordentlich laufen, besteht kein Zweifel an weiteren Dividendenerhöhungen. Schließlich hat das Unternehmen seine Dividende nun 51 Jahre in Folge erhöht. Die jährlich spannende Frage ist allerdings, wie hoch die Erhöhung ausfällt. Und mit den 10% liegt das aktuelle Jahr über dem langjährigen Durchschnitt von 7,7%.
Es ist für mich ein klares Signal des Managements, dass die Dividende einen Inflationsausgleich bieten soll. Und deshalb die besonders hohe Inflation eine größere Erhöhung rechtfertigt.
Die Erhöhung entsprach interessanterweise auch dem Umsatzwachstum im 1. Quartal 2023. 10,2% legte er weltweit zu. Organisch lag das Umsatzwachstum sogar bei 14,3%. Und in konstanter Währung legte auch der organische Gewinn je Aktie um 18% auf 1,50 US$ zu. Tatsächlich waren es dann aber nur 1,40 US$.
Die Prognose für das Jahr 2023 wurde auch erhöht, das hatte ich ja schon bei der letzten Quartalsdividende vor drei Monaten prophezeit. Es wird nun ein organisches Umsatzwachstum von 8% (zuvor: 6%) und ein Gewinnwachstum in konstanter Währung von 9% (zuvor: 8%) je Aktie erwartet.
Schaut man sich die Ergebnisse des 1. Quartals an, dann liegen sie schon deutlich über der neuen Jahresprognose. Damit ist schon ein Puffer vorhanden, um die Jahresprognose bei den nächsten Quartalszahlen erneut anzuheben. Denn mein Eindruck ist, dass PepsiCo einfach von den Gegebenheiten profitiert. Sowohl im Getränke- als auch im Snackbereich kann das Unternehmen die Preise weiterhin anheben. Und damit den Umsatz aus eigener Kraft vergrößern.
Das wird von der Börse allerdings auch so wahrgenommen und deshalb ist die Aktie schon lange kein Schnäppchen mehr. Im letzten Jahr lag der Gewinn je Aktie bei 6,42 US$. Die aktuelle Prognose würde einem Ergebnis von glatt 7,00 US$ entsprechen. Dem steht ein Aktienkurs von 185 US$ gegenüber. Und damit eine Bewertung mit dem 26,5-fachen des Jahresgewinns.
Diese Bewertung ist für mich der Grund, warum ich seit 2016 nicht mehr nachgekauft habe. Die Aktie war mir immer zu teuer und ist es auch jetzt noch. An einen Verkauf habe ich allerdings nie gedacht. Dafür ist die Historie und die Verlässlichkeit des Geschäftsmodells einfach zu gut.
Dieses langfristige Nichtstun hat dazu geführt, dass mein ursprüngliches Investment von rund 9.000 € nun über 20.000 € wert ist. Ziehe ich die erhaltenen Nettodividenden von rund 2.500 € von meinem Einstand ab, dann habe ich bisher eine Verdreifachung meines Einsatzes erzielt. Und meine Dividendenrendite auf diesen Einsatz liegt bei entspannten 8,2% (Yield on Cost liegt bei 6,1%).
Damit lässt es sich gut leben und PepsiCo gehört zu den Investments, über die ich mir keine Gedanken mache, die ihre Performance abliefern und die ich dauerhaft in meinem Dividendendepot halten werde.
Von meinen Gedanken an einen Nachkauf, die ich in den letzten Quartalen immer noch hatte, habe ich mich mittlerweile verabschiedet. Vielleicht ergibt sich ja eine Gelegenheit, wenn ich nicht mehr daran denke? Aber eigentlich bin ich mit der Position, sie macht aktuell 4,85% meines Dividendendepots aus, auch so sehr gut aufgestellt.
Auf einen Blick:
| Unternehmen: | PepsiCo |
| ISIN: | US7134481081 |
| Im Divantis-Depot seit: | 02.05.2014 |
| Letzter Nachkauf am: | 03.10.2023 |
| Stückzahl im Divantis-Depot: | 125 |
| Durchschnittskaufkurs inkl. Gebühren: | 79,51 € |
| Gesamtkaufpreis: | 9.938,84 € |
| Bisher erhaltene Netto-Dividenden: | 3.675,00 € |
| Aktuelle Strategie: | Halten und Dividende kassieren |
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