Es gab Zeiten, da war ich mit Dividendenerhöhungen von 4 oder 5% ziemlich zufrieden. Da lag die Inflation aber auch noch unter 2%.
Jetzt ist sie in den zweistelligen Bereich geschossen und real bedeuten einstellige Dividendenerhöhungen aktuell einen Dividendenrückgang.
Klingt skurril, aber ist so. Die Kaufkraft der Dividende kann dann mit der Inflation nicht mithalten.
Umso erfreulicher ist es, wenn eine Unternehmen in meinem Dividendendepot ihre Dividende so deutlich erhöhen, dass damit die Inflationsrate weit übertroffen wird.
Wenn dann die Historie zeigt, dass es sich um keine Eintagsfliege handelt, dann fühle ich mich mit diesen Titel aktuell besonders wohl.
In diesem Beitrag erfährst Du, warum ich bei der Techaktie trotz des Kursrückganges in diesem Jahr zufrieden bin und mir sogar noch einen Nachkauf in den nächsten Wochen vorstellen kann.
Das Unternehmen, das sich bei der Dividendenerhöhung nicht lumpen lässt, ist seit meinem Einstieg im August 2020 mein zweitgrößter Techwert im Depot: der Zulieferer der Halbleiterindustrie Lam Research. Hier habe ich über den Kauf ausführlich berichtet.
Im 5-Jahres-Chart kannst Du deutlich erkennen, wie die Aktie ab 2019 zu einem Höhenflug ansetzte, der sie zu Beginn des Jahres 2022 über 700 US$ brachte. notierte. Seitdem ging es mit Gegenbewegungen bis unter die 400 US$-Marke abwärts:
Für Euro-Investoren sieht der Chart natürlich anders aus. Aufgrund des starken US-Dollars ist die Aktie aktuell sogar teurer als bei meinem Nachkauf im Juli. Der Chart in der Heimatwährung ist für mich jedoch deutlich aussagekräftiger, da dort die Umsätze und die Preisbildung für die Aktien stattfinden.
Dividendenzahlung
Lam Research zahlt erstmals eine Quartalsdividende von 1,75 US$ je Aktie (zuvor: 1,50 US$). Das ist eine Erhöhung um 15%. Nach meinem letzten Nachkauf sind nun erstmals 18 Aktien von mir dividendenberechtigt. Das ergibt eine Brutto-Dividende von 31,50 US$. Sie befinden sich in meinen Depots bei Trade Republic und dem Smartbroker. Trade Republic rechnete dabei zum Kurs von 0,97818 in Euro um, beim Smartbroker waren es 0,98447. Nach Abzug der Steuern verbleibt in der Addition eine Netto-Dividende von 23,55 €. Sie wurde bei beiden Banken mit Wertstellung 05.10.2022 überwiesen.
Perspektiven
Lam Research gehört zu den Aktien in meinem Dividendendepot, bei denen ich völlig entspannt bin. Klar, der Kursrückgang ist nicht schön. Meine 10 Aktien bei Trade Republic hatten sich schon mehr als verdoppelt. Jetzt steht da „nur noch“ ein Kursplus von 40%. Die 8 Aktien beim Smartbroker sind sogar 20% im Minus. Und ohne den starken US-Dollar sähe es noch durchwachsener aus.
Mir hilft bei der positiven Einschätzung für die Zukunftsaussichten, dass Lam Research in der Halbleiterindustrie eine bedeutende Marktposition inne hat und nahezu alle Hersteller mit dem Unternehmen kooperieren.
Und die Technologisierung wird weitergehen, da habe ich keine Zweifel. Auch wenn die Konjunktur aktuell den Rückwärtsgang eingelegt hat. Auf Sicht der nächsten Jahre wird Lam Research weiter zulegen. Und das ist das, was für mich als Investor wirklich zählt.
Zuletzt hat Lam Research über das 2. Quartal berichtet. Dort erreichte der Umsatz einen Rekordstand. Mitten in der viel diskutierten Chipkrise! Er stieg gegenüber dem 1. Quartal um 14% auf 4,6 Mrd. US$. Zugleich konnte die Bruttomarge von 44,7% auf 45,3% verbessert werden. Im Ergebnis stieg damit der Gewinn je Aktie um 20% auf 8,74 US$.
Die Dividendenerhöhung kommt also nicht von ungefähr, sondern ist in den Geschäftsergebnissen gut angelegt. Die Gesamtsumme der Dividenden ist dabei mit 208 Mio. US$ im letzten Quartal gar nicht so hoch. Zusätzlich wurden für 876 Mio. US$ eigene Aktien zurückgekauft.
Ein Thema gibt es allerdings, das ich als Investor auf dem Schirm habe und das mich davon abhält, einen noch deutlich größeren Vermögensanteil in Lam Research zu investieren: die Umsatzverteilung nach Ländern. Sie zeigt nämlich mit 31% China- und 19% Taiwan-Anteil, dass die Hälfte des Umsatzes von einem dortigen Krieg und etwaigen Sanktionen betroffen wäre. Abgesehen von der menschlichen Tragödie wäre das auch für Lam Research dramatisch.
Bekanntlich versuchen die USA, den Anteil der ich im Heimatmarkt produzierten Chips zu steigern. Dies macht für Lam Research bisher aber nur 8% des Umsatzes aus.
Ich bin gespannt, ob sich hier in den nächsten Quartalen eine Verschiebung zeigt.
Genauso gespannt bin ich, welche Quartalszahlen Lam Research am 19. Oktober liefern wird. Die Prognose sieht einen Umsatz von 4,9 Mrd. US$, jedoch mit einer Schwankungsbreite von +/- 300 Mio. US$. Am unteren Ende wäre das eine Stagnation gegenüber dem 2. Quartal, ansonsten ein weiteres Rekordergebnis.
Der Gewinn je Aktie soll auf 9,48 US$ steigen, bei der Schwankung von 0,75 US$ ist es genauso: am unteren Ende wäre es eine Stagnation, am oberen Ende erstmals zweistellig.
Die Aktie selbst notiert derzeit bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 12. Damit empfinde ich sie angesichts der immer noch vorhandenen zweistelligen Wachstumsraten und auch unter Berücksichtigung der „Rule of 20“ (KGV plus Inflationsrate sollten nicht mehr als 20 sein) als fair bewertet.
Ich habe immer noch das Ziel, meine Depotposition auf 20 Aktien auszubauen. Dazu fehlen mir noch 2 Stück. Sollte es eine Gegenbewegung beim US-Dollar geben, dann wird die Aktie auch für Euro-Anleger wieder etwas günstiger. Dann würde ich gerne noch in diesem Jahr zu einem Nachkauf schreiten.
Aber ich bin da entspannt. Mit einem Depotanteil von 1,9% fühle ich mich auch jetzt schon gut in Lam Research investiert. Bei einer konjunkturellen Erholung hat die Aktie einiges an Aufholpotenzial. Aber das scheint nicht zu eilen, ansonsten ist die Aktie dann eben ein Nachkaufkandidat für 2023.
Auf einen Blick:
| Unternehmen: | Lam Research Corp. |
| ISIN: | US5128071082 |
| Im Divantis-Depot seit: | 28.08.2020 |
| Letzter Nachkauf am: | 13.07.2022 |
| Stückzahl im Divantis-Depot: | 180 |
| Durchschnittskaufkurs inkl. Gebühren: | 37,79 € |
| Gesamtkaufpreis: | 6.802,20 € |
| Bisher erhaltene Netto-Dividenden: | 433,41 € |
| Aktuelle Strategie: | Halten und Dividende kassieren |
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