Nach einem Plus im letzten Jahr von 62% ist die Aktie nun in diesem Jahr gute 16% im Minus. Und das obwohl die Jahresprognose zuletzt angehoben wurde.
Das war allerdings noch vor dem Beginn des russischen Angriffskrieges auf die Ukraine und den Lockdowns in China.
Sind die vorsichtigeren Kurse nun also gerechtfertigt? Ich bin sehr gespannt, ob die Jahresprognose bei den nächsten Quartalszahlen zurückgenommen wird.
Bleibt sie bestehen, dann bietet sich aus meiner Sicht aktuell eine gute Kaufgelegenheit.
Ob ich jetzt schon zugreife, wie ich die Aussichten einschätze und wie die letzte Dividendenerhöhung ausgefallen ist, erfährst Du in diesem Beit
Im Corona-Crash-Jahr 2020 hatte ich die Aktie von Cisco Systems nach 11% Tagesverlust erstmals gekauft. Und dann im letzten Jahr dreimal nachgekauft. Hier habe ich die Aktie vorgestellt.
Und so sieht der Kursverlauf der letzten Jahre aus:
Dividendenzahlung
Cisco zahlt erstmals eine Quartalsdividende von 0,38 US$ je Aktie. Das ist eine Erhöhung um 2,7% oder 1 Cent. Für die 60 Aktien in meinem Dividendendepot ergibt das eine Brutto-Dividende von 22,80 US$. Sie wurde vom Smartbroker zum Kurs von 1,08155 in Euro umgerechnet. Nach Abzug der Steuern verbleibt eine Netto-Dividende von 15,69 €. Sie wurde mit Wertstellung 27.04.2022 überwiesen.
Perspektive
Mit genau dieser Dividendenerhöhung hatte ich gerechnet. Angesichts der Historie wäre alles andere als eine Anhebung auf 0,38 US$ eine große Überraschung gewesen. Der 1 Cent entspricht zwar nur 2,7%, aber das Management ist in der Regel sparsam. Oder vorsorgend, je nachdem wie man es sehen will. Durch den deutlich stärkeren US-Dollar ist meine Netto-Dividende aber immerhin von 14,54 € auf 15,69 € und damit um 7,9% gestiegen.
Cisco hat zuletzt die Quartalszahlen für das zweite Quartal gemeldet, am 18. Mai werden dann schon die Zahlen für das dritte Quartal veröffentlicht.
Das zweite Quartal lief bis Ende Januar und zeigte einen Umsatzanstieg von 6% im Vorjahresvergleich. Der Gewinn je Aktie legte sogar um 18% zu.
Spannender ist dabei die Prognose und die sieht weiterhin gut aus: im dritten Quartal soll der Umsatz um 3-5% zulegen. Für das gesamte Geschäftsjahr wurde die Prognose um 0,5%-Punkte angehoben, sodass nun ein Wachstum beim Umsatz um 5,5-7,5% erwartet wird.
Ebenfalls angehoben wurde die Prognose beim Gewinn je Aktie, es werden nun 2,83-2,92 US$ erwartet. Das wäre ein Wachstum um 13,2-16,8% (Vorjahr: 2,50 US$).
Damit stehen die Zeichen bei Cisco sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn wieder deutlich auf Wachstum. Ich bin sehr gespannt, ob die Prognose so beibehalten werden kann. Denn auch Cisco muss Teile geliefert bekommen, um seine Produkte zu bauen. Und ein Lockdown in China und massive Störungen der Lieferkette sollten auch Cisco nicht unbeeindruckt lassen.
In den letzten Wochen hat sich das schon im Aktienkurs niedergeschlagen. Die Erwartungen sind zurückhaltender geworden. Trotzdem könnten die Quartalszahlen noch mal das Potenzial für eine negative Überraschung bieten.
Aktuell empfinde ich die Aktie bei Kursen um 50 US$ als nicht zu teuer. Wenn die Prognose im Mittel erreicht wird, dann liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis bei rund 17,4.
Berücksichtigt man die hohe Profitabilität des Geschäfts und die attraktive Dividendenrendite, zu der auch noch ein Aktienrückkaufprogramm kommt, dann ist diese Bewertung in normalen Zeiten gerechtfertigt.
Nun sind es aber keine normalen Zeiten und deshalb können Investoren durchaus Sicherheitsabschläge einpreisen. Ein Rückgang um 10% im Aktienkurs ist deshalb auch bei Cisco jederzeit möglich. Einfach dann, wenn sich die Risikobrille wieder schärft.
Das wäre dann für mich ein guter Impuls, zum nächsten Nachkauf zu schreiten. Denn mein Ziel ist weiterhin ein Bestand von 100 Cisco-Aktien. Langfristig ist das Unternehmen gut aufgestellt und in einer Marktposition, in der auch Preiserhöhungen an Endkunden weitergegeben werden können.
Vielleicht gibt es ja schon bei den nächsten Quartalszahlen eine solche Gelegenheit. Ansonsten bleibe ich an der Seitenlinie und lasse meine Aktien weiter liegen. Ich habe keine Eile in diesem Börsenumfeld.
Auf einen Blick:
| Unternehmen: | Cisco Systems |
| ISIN: | US17275R1023 |
| Im Divantis-Depot seit: | 14.08.2020 |
| Letzter Nachkauf am: | 16.11.2023 |
| Stückzahl im Divantis-Depot: | 100 |
| Durchschnittskaufkurs inkl. Gebühren: | 41,65 € |
| Gesamtkaufpreis: | 4.165,16 € |
| Bisher erhaltene Netto-Dividenden: | 408,19 € |
| Aktuelle Strategie: | Halten und Dividende kassieren |
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