Die Aktie macht mich wirklich ratlos. Im letzten Jahr wurde die Gewinnprognose deutlich übertroffen und auch für dieses Jahr ist ein Wachstum angekündigt.
Die Aktie notiert aber stattdessen niedriger als im gesamten letzten Jahr und die Tiefs des Corona-Crashs sind nicht mehr weit entfernt. Und das, obwohl es sich nicht um einen Technologiewert handelt.
Sondern um einen der soliden Dividendenaristokraten, der zudem noch fleißig eigene Aktien zurückkauft.
Was da wirklich los ist und ob nun die Zeit für den nächsten Nachkauf reif ist, erfährst Du in diesem Beitrag.
Im Chartbild kann man schön sehen, wie enttäuschend sich die Aktie von 3M in der letzten Zeit entwickelt hat. Das Unternehmen selbst habe ich hier ausführlich vorgestellt.
Mein letzter Nachkauf war leider viel zu teuer. Und auch die beiden vorherigen Nachkäufe notieren nicht im Plus.
Dividende
3M zahlt erstmals eine Quartalsdividende von 1,49 US$ je Aktie. Das ist eine Erhöhung um 0,7% (1 Cent). Für die 80 Aktien in meinem Dividendendepot ergibt das eine Brutto-Dividende von 119,20 US$. Sie wurde vom Smartbroker zum Kurs von 1,11098 in Euro umgerechnet. Nach Abzug der Steuern verbleibt eine Netto-Dividende von 79,87 €. Sie wurde mit Wertstellung 14.03.2022 überwiesen.
Perspektiven
Bei 3M habe ich mit meinen Einschätzungen in letzter Zeit daneben gelegen. Jedenfalls was den Aktienkurs angeht. Er kommt einfach nicht in die Gänge, obwohl die Geschäftszahlen meine Investmentthese bestätigen.
Im Ergebnis bedeutet das für mich, dass ich investiert bleibe und darauf warte, dass 3M wiederentdeckt wird. Seit der deutlichen Prognosesenkung Mitte 2019 ist die Aktie vom Börsenliebling zum häßlichen Entlein geworden.
Offenbar ist da sehr viel Vertrauen zerstört worden und es dauert lange, bis es sich wieder aufbaut. Die mickrige Dividendenerhöhung um 0,7% ist leider nicht geeignet, daran etwas Fundamentales zu ändern. Immerhin bleibt es beim Status des Dividendenaristokraten!
Das Jahr 2021 ist für 3M wirklich nicht schlecht gelaufen. Der Umsatz stieg auf 35,4 Mrd. US$, das ist ein Plus von 9,9%. Der Gewinn je Aktie stieg um 8% auf 10,12 US$. Die eigene Prognose von 9,70 bis 9,90 US$ wurde damit deutlich übertroffen.
Das ergibt bei einem Aktienkurs von 150 US$ ein 2021er-Kurs-Gewinn-Verhältnis von 14,8.
Und wie sieht die Prognose für 2022 aus? Mitte Februar verkündete 3M, dass es davon ausgeht, dass der Umsatz in diesem Jahr um 1-4% zulegen wird. Und der Gewinn je Aktie soll 10,15-10,65 US$ erreichen. Das entspricht einem Wachstum zwischen 0,3 und 5,2%. Das ist natürlich am unteren Ende nicht viel, wäre am oberen Ende aber immer noch deutlich. Das KGV würde dann auf 14,0 sinken.
Egal ob 14,8 oder 14,0 – beides sind Werte, von denen 3M-Aktionäre früher nur träumen konnten. So günstig war die Aktie vor 2019 nicht zu haben. Da wurde ohne Murren ein KGV von 25-26 bezahlt. Aber da war das Vertrauen halt noch da.
Dafür liegt die Dividendenrendite nun bei 4,0%. Ebenfalls ein Wert, der früher undenkbar erschien.
Ist 3M also nun ein klarer Nachkauf? Es kommt darauf an. Wer Sitzfleisch hat und sich einen Qualitätswert ins Depot legen will, der dort dauerhafter Bestandteil werden soll, kann jetzt sicher zugreifen.
Wer aber glaubt, dass die Aktie jetzt ein einmaliges Schnäppchen ist, den muss ich enttäuschen. Denn bis zur Wiederentdeckung von 3M kann es noch dauern. Da ist Geduld gefragt. Ich habe das selbst unterschätzt und hatte bei meinen Nachkäufen falsche Erwartungen.
Ich werde deshalb aktuell 3M nicht nachkaufen. Zwar will ich weiterhin meine Aktienanzahl von 80 auf 100 erhöhen. Aber ich befürchte, dass die Durststrecke noch etwas andauern kann. Und dann kann ich immer noch nachkaufen. Wenn ich entweder keine Alternativen habe oder der Kurs endlich Anzeichen macht, dass er sich wieder in Richtung Norden entwickelt.
Auf einen Blick:
| Unternehmen: | 3M |
| ISIN: | US88579Y1010 |
| Im Divantis-Depot seit: | 12.01.2017 |
| Letzter Nachkauf am: | 21.06.2022 |
| Stückzahl im Divantis-Depot: | 85 |
| Durchschnittskaufkurs inkl. Gebühren: | 159,43 € |
| Gesamtkaufpreis: | 13.551,77 € |
| Bisher erhaltene Netto-Dividenden: | 1.918,69 € |
| Aktuelle Strategie: | verkaufen |
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