Was Dich hier erwartet:
Eins ist für mich klar: den Zenit der Zinsen haben wir bereits gesehen und es werden Zinssenkungen kommen. Wann, in welcher Höhe und wie viele – das steht aber noch nicht fest.
Die Erwartungen des Marktes sind insofern eindeutig, bergen aber auch das Potenzial für Enttäuschungen.
Ich habe mich in den letzten Wochen und Monaten auf die bevorstehende Zinswende vorbereitet und stelle Dir heute vor, wie mein Depot im Bereich der Anleihen aktuell aussieht.
An dieser Stelle verweise ich zunächst auf meine beiden Artikel zu 100-jährigen Anleihen und iBonds. Dort habe ich ausführlich die Wirkungsweise von Anleihen, gerade auch bei sinkenden Zinsen, vorgestellt. Schau dort gerne noch mal rein, um zu verstehen, warum ich jetzt so aufgestellt bin.
Zu diesem Beitrag wird auch eine Episode meines Podcast veröffentlicht. Dort beschreibe ich auch noch einmal, wie Anleihen funktionieren und warum ich den Beginn des Jahres 2024 so passend finde, sich jetzt mit Anleihen zu beschäftigen. Den Podcast kannst Du auf allen bekannten Plattformen abonnieren:
Direkte Anleihen
Über die letzten Monate habe ich in alle 100-jährigen Anleihen investiert, die von der Republik Österreich und dem Land Nordrhein-Westfalen emittiert wurden.
Außerdem habe ich noch eine Anleihe des Fußballvereins Hertha BSC im Depot, die ich im Rahmen des Abstiegs in die 2. Bundesliga günstig gekauft habe und die sich mittlerweile im Kurs wieder stark erholt hat. Sie ordne ich als spekulativ ein, was sich auch am hohen Coupon zeigt. Außerdem ist es mir wichtig, dass ich kein Hertha-Fan bin. Ich sehe das als unemotionales Investment.
| Nominal | WKN | Emittent | Coupon | Fälligkeit | Marktwert* |
|---|---|---|---|---|---|
| 2.000 | A19PCG | Österreich | 2,1% | 20.9.2117 | 1.462 € |
| 2.000 | A28Y97 | Österreich | 0,85% | 30.6.2120 | 850 € |
| 5.000 | NRW0LQ | NRW | 2,15% | 21.3.2119 | 3.591 € |
| 2.000 | NRW0L1 | NRW | 1,375% | 15.1.2120 | 1.000 € |
| 2.000 | NRW0MP | NRW | 0,95% | 10.1.2121 | 872 € |
| 2.000 | NRW0M9 | NRW | 1,45% | 19.1.2122 | 1.030 € |
| 1.000 | A2NBK3 | Hertha BSC | 10,5% | 8.11.2025 | 950 € |
| SUMME: | 9.755 € |
Bei den 100-jährigen Anleihen hatte ich jeweils 2.000 € nominal gekauft, um eine schöne Streuung zu erreichen. Zuletzt habe ich dann mit 5.000 € jedoch noch etwas beherzter zugegriffen.
Laufzeitprodukte
Nach meinem Artikel zu iBonds sind vergleichbare Produkte von Xtrackers auf den Markt gekommen, die auch längere Laufzeiten abbilden. Ich habe für beide Produkte Sparpläne laufen.
| WKN | Produkt | mtl. Rate | Fälligkeit | Marktwert |
|---|---|---|---|---|
| A3EGGM | iBonds Dec 2027 Term € Corp (Acc) | 100 € | 31.12.2027 | 406 € |
| DBX0VD | Xtrackers Target Maturity Sept 2033 € Corporate Bond (Dist) | 160 €* | 30.09.2033 | 119 € |
| SUMME: | 525 € |
Der iBonds-Sparplan läuft bei Scalable Capital und soll zur zusätzlichen Tilgung meiner Immobilienfinanzierung nach dem Ablauf der ersten Festzinsperiode dienen. Den Xtrackers-Sparplan habe ich bei Trade Republic eingerichtet, er wird dort zweiwöchentlich ausgeführt.
Renten-ETFs
Für jeweils ein gutes halbes Jahr habe ich von Februar 2023 bis Juli 2023 zwei weitere Sparpläne auf zwei Renten-ETFs laufen gehabt. Ich habe dort – bei wöchentlicher Ausführung – jeweils 1 € pro Tag angespart. Nachdem die laufende Rendite aber überschaubar geblieben ist und die Zinswende absehbar wurde, habe ich die Sparpläne gestoppt. Die beiden Renten-ETFs habe ich nun noch wie folgt im Bestand:
| WKN | Produkt | Marktwert |
|---|---|---|
| A2PNJN | Euro High Yield Corp Bond ESG (Dist) | 157 € |
| A2N9ZM | USD Corp Bond 0-3y ESG EUR Hedged (Acc) | 154 € |
| SUMME: | 311 € |
Beide Sparpläne liefen bei Trade Republic. Die Positionen haben derzeit keinen größeren Mehrwert, ich lasse sie aber einfach im Bestand. So tragen sie immerhin marginal zur Stabilisierung meines Gesamtwertpapierbestandes bei.
wikifolio
Schließlich habe ich selbst in das von mir betreute Musterdepot „Ausgewogen sorgenfrei leben“ auf der wikifolio-Plattform investiert. Du kannst es Dir detailliert anschauen, wenn Du Dich kostenlos bei wikifolio registrierst. In dem investierbaren Musterdepot sind 17,4% in dem o.g. Xtrackers-Produkt mit Laufzeit 2033 und 1,3% in dem iBonds-Produkt mit Laufzeit 2028 enthalten. Mein durchgerechneter Anteil sieht damit so aus:
| WKN | Produkt | Marktwert |
|---|---|---|
| LS9ULX | wikifolio „Ausgewogen sorgenfrei leben“ (50 Anteile, davon 18,7% in den beiden Laufzeitprodukten) | 1.116 € |
| SUMME: | 1.116 € |
Dieser Teil ist der Flexibelste in meiner Aufstellung von Anleihen. Innerhalb des Musterdepots kann ich gebührenfrei umschichten. Um eine Ausgewogenheit und geringere Schwankung zu erreichen, will ich den Anleihenanteil jedoch zumindest für die erwartete Phase der kommenden Zinssenkungen konstant halten.
Gesamtsituation
Insgesamt sehe ich mich auf dem richtigen Weg, aber bin noch nicht am Ziel angekommen. Denn im Vergleich zu meinen Aktienpositionen ist der Anleihenanteil bisher vergleichsweise gering:
| Anteil | Kategorie | Marktwert |
|---|---|---|
| 83,3% | Direkte Anleihen | 9.755 € |
| 4,5% | Laufzeitprodukte | 525 € |
| 2,7% | Renten-ETFs | 311 € |
| 9,5% | wikifolio | 1.116 € |
| SUMME: | 11.707 € |
Mein psychologisches Problem dabei ist, dass ich überzeugter Investor in Unternehmensbeteiligungen bin. Und da auch bereit bin, Schwächephasen durchzustehen. Deshalb stecke ich freie Mittel lieber in Aktien.
Aber ich weiß rational, dass das zu einseitig ist und ich durchaus noch Einiges auf der Anleihenseite machen kann. Sie sorgt für eine geringere Volatilität meines Gesamtdepots und senkt die Risiken.
Klar ist für mich jedoch, dass ich Verhältnisse wie 80% Aktien – 20% Anleihen nicht schaffen werde und auch nicht erreichen will. Das wäre nur mit deutlichen Aktienverkäufen machbar und dafür bin ich von meinen Depotwerten einfach zu sehr überzeugt.
Trotzdem möchte ich den Anleihenanteil noch weiter ausbauen. Die inzwischen erreichte Fünfstelligkeit ist ein Anfang. Mein Fokus liegt nun aber auf den Laufzeitprodukten iBonds und Xtrackers Target Maturity. In sie werde ich fortlaufend über Sparpläne investieren. Und damit automatisch meinen Anleihenanteil im Gesamtdepot sukzessive erhöhen.
Diese Produkte sind für mich die besten Alternativen zum Kauf von Einzelanleihen mit begrenzten Mitteln. Ich habe dort direkt eine breite Streuung und damit das Ausfallrisiko minimiert. Die Auswahl der entsprechenden ETFs werde ich im Laufe der Zeit anpassen, wenn es neue Laufzeiten gibt. Ich stelle mir vor, dass ich mir so eine Laufzeitleiter aufbauen kann. Bisher enden die längstlaufenden Titel im Jahr 2033. Ich erwarte, dass es bald (spätestens im Herbst) auch 2034 geben wird. Dann werde ich in diese Laufzeit investieren und den 2033-Sparplan nicht weiter laufen lassen. Die Position bleibt dann aber natürlich im Bestand. Und in den nächsten Jahren will ich dann ähnlich verfahren.
Keine Anlageberatung und keine Empfehlung
Ich habe nun sehr viel über konkrete Wertpapiere geschrieben. Dabei ist es mir wichtig, dass Dir bewusst ist, dass es sich dabei um keine individuelle Anlageberatung oder Empfehlung handelt. Ich beschreibe auf dem Blog lediglich, wie ich selbst anlege. Ich habe dabei ein Anlageverhalten, das sich für mich passend anfühlt. Aber jeder Anleger hat andere Aspekte, die es zu berücksichtigen gilt. Deshalb dienen meine Beiträge und insbesondere auch dieser lediglich der Inspiration. Meine Texte stellen Anregungen dar, sich mit einem Investment zu beschäftigen. Bitte kaufe auf keinen Fall einfach die hier besprochenen Wertpapiere! Mach Dir ein eigenes Bild und entscheide Dich dann bewusst für oder gegen ein Investment.
Im Text habe ich einige Geldanlagen erwähnt, die Dich vielleicht inspirieren, selbst in eine ähnliche Richtung zu investieren. Besonders leicht geht das mit den folgenden Partner-Links, die Dich nichts kosten, aber den Divantis-Blog unterstützen:
Über diesen Link kannst Du Dich bei wikifolio kostenlos anmelden und hast dann Einblick in alle dortigen Musterdepots – vor allem auch in das von mir betreute „Ausgewogen sorgenfrei leben“.
Die iBonds bespare ich im Sparplan bei Scalable Capital. Ich habe das kostenfreie Modell Free-Broker gewählt und lasse den Sparplan gebührenfrei ausführen.
Die Xtrackers bespare ich bei Trade Republic. Das Depot ist ebenfalls kostenfrei und die Sparpläne werden gebührenfrei ausgeführt. Das Guthaben auf dem Verrechnungskonto wird zudem attraktiv verzinst.
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