Das wahre Gesicht einer Aktie zeigt sich in der Krise. So war es 2020 im Corona-Crash und auch diese Jahr gehört dazu. Als krisenresistent würde ich eine Aktie bezeichnen, die in beiden Jahren positiv abgeschlossen hat. Und natürlich nicht nur dann, sondern auch in ruhigen Jahren.
Die heute besprochene Aktie habe ich bereits seit 2008 in meinem Depot und sie ist der Titel mit dem prozentual höchsten Zuwachs. In den 14 Jahren Haltedauer hat sie sich mittlerweile – einschließlich der Nettodividenden – mehr als versiebenfacht.
Kein Wunder also, dass ich sie zu den Aktien zähle, die ich „für immer“ halten möchte. Denn dabei zählt für mich vor allem der Blick nach Vorne. Und das Geschäftsmodell ist intakt und leidet auch nicht unter der aktuell hohen Inflation.
Welche Perspektiven die Aktie für mich bietet und ob ich womöglich auch an einen Nachkauf denke, erfährst Du in diesem Beitrag.
Wenn es um Restaurants geht, dann führt weltweit kein Weg an McDonald’s vorbei. Und es sind eben die Aktien von McDonald’s, die sich seit nunmehr 14 Jahren in meinem Dividendendepot befinden.
Die Performance in dieser Zeit ist beeindruckend, der nachfolgende Chart zeigt „lediglich“ die letzten 10 Jahre:
Dividendenzahlung
McDonald’s zahlt erstmals eine Quartalsdividende von 1,52 US$ je Aktie (vorher: 1,38 US$). Das ist eine Erhöhung um 10,1%. Für die 15 Aktien in meinem Dividendendepot ergibt das eine Brutto-Dividende von 22,80 US$. Sie wurde von der Consorsbank zum Kurs von 1,0636 in Euro umgerechnet. Nach Abzug der Steuern verbleibt eine Netto-Dividende von 15,97 €. Sie wurde rückwirkend mit Wertstellung 15.12.2022 überwiesen.
Perspektiven
Dass es eine Dividendenerhöhung von McDonald’s geben würde, war keine Überraschung. Schließlich hat das Unternehmen seit 1976 (Beginn der Dividendenzahlungen) in jedem Jahr seine Dividende erhöht. Dass es aber nun nach 46 Jahren eine zweistellige Dividendenerhöhung gibt, ist dann schon ein Statement!
Vor drei Monaten hatte ich meinen Bericht über die letzte Dividendenzahlung mit dem Satz „Angesichts der hohen Inflation hoffe ich auf eine Erhöhung, die im Bereich von 5 bis 10% liegen wird.“ beendet. Mit 10,1% Erhöhung ist meine Hoffnung damit sogar noch minimal übertroffen worden!
Da ich die McDonald’s-Aktien bereits seit 2008 im Depot habe, ist mein Einstand entsprechend niedrig. Die stetigen Dividendenerhöhungen haben dazu geführt, dass ich nun auf ein Yield on Cost von 16,1% komme. Das zeigt, was mit entsprechend langer Haltedauer möglich ist.
Meine erste Quartalsdividende von McDonald’s lag noch bei 3,37 € netto. Jetzt ist es das 4,7-fache.
Aber genug der Statistik, was zählt ist die Zukunft! Und die lässt sich gut aus den letzten Quartalsergebnissen ablesen. Denn das Quartal war ein Quartal der Inflation in den wichtigsten Märkten. Und dementsprechend sind auch die Zuwächse einzuordnen.
Die weltweiten Verkäufe stiegen nämlich um 9,5%, im so wichtigen Heimatmarkt USA jedoch „nur“ um 6,1%. Damit konnte McDonald’s zwar einen Großteil der Inflationsrate zulegen, aber eben nicht vollständig. Im September hatte die Inflationsrate in den USA bei 8,2% gelegen.
Diese Tatsache ist durchaus relevant, denn Energie- und Rohstoffkosten stiegen ja besonders stark. Und das lässt sich dann auch am Gewinn ablesen. Der Gewinn je Aktie sank um 6% auf 2,68 US$. Fairerweise muss man dazu sagen, dass darin auch ein größerer Währungsnachteil enthalten. Ohne den starken US-Dollar wäre der Gewinn konstant geblieben.
Und damit hat es McDonald’s organisch zumindest geschafft, die Ertragsbasis zu halten.
Wenn ich mir überlege, wo ich als Verbraucher angesichts der stark gestiegenen Preise noch etwas einsparen kann, dann gehört dazu sicherlich der Restaurantbesuch. Hier lässt sich leichter verzichten als auf den Kauf von Grundnahrungsmitteln oder das Herunterdrehen der Heizung. Dementsprechend zeigen viele Statistiken aktuell geringere Umsätze in der Gastronomie. Hinzu kommen deutlich weniger betriebliche Weihnachtsfeiern.
Von dieser Entwicklung ist McDonald’s jedoch nicht betroffen! Weihnachtsfeiern finden sowieso woanders statt und der Big Mac mit Pommes hat eine andere Zielgruppe bzw. einen anderen Anlass als der Edel-Italiener.
McDonald’s kann deshalb auch weiterhin die Preise in gewissem Maße anheben. Die Schmerzgrenze ist aus meiner Sicht bei vielen Kunden noch nicht erreicht. Schließlich geht es eher darum, schnell an sein Essen zu kommen und genauso schnell auch wieder gehen zu können. Oder direkt im Auto zu essen. In den USA sind zahlreiche McDonald’s-Filialen wohl dazu übergegangen, die Soßen (Dips) zu den Gerichten zu bepreisen. Auch das ist eine Möglichkeit zur Ertragssteigerung, die die Kunden zwar ärgert, aber nicht verstößt.
Insgesamt ist mir für McDonald’s für die Zukunft nicht bange. Das Gastro-Konzept hat seine Anhänger und noch ausreichend Wachstumspotenzial. Das Ergebnis für 2022 wird durch den Rückzug aus Russland belastet, das kostet allein 1,44 US$ Gewinn je Aktie. Zwar fehlen die Umsätze in 2023 ebenfalls, das sollte aber nicht mehr so stark auf den Gewinn durchschlagen.
Warum ich McDonald’s seit 2008 nicht nachgekauft habe? Die Aktie war mir immer zu teuer. Und jetzt ist sie das auch wieder. Denn eigentlich gäbe es auch Gründe, den Aktienkurs mal ein wenig sinken zu lassen. Aber es passiert einfach nicht – jedenfalls nicht über einen längeren Zeitraum.
Und wenn es wirklich mal zu einem Einbruch kommt – wie im Corona-Crash -, dann sind andere Aktien auch auf einmal deutlich günstiger zu haben. Erst rückblickend stelle ich dann fest, dass es eine gute Kaufgelegenheit gewesen wäre.
Das kann auch jetzt wieder der Fall sein – ich weiß es nicht. Der Depotanteil von McDonald’s liegt mittlerweile bei 0,94%. Ausgehend von einem kleinen Investment ist das aller Ehren wert. Und durch die Dividenden habe ich meinen Einkauf ja auch schon fast zurück.
Und das ist ganz der Punkt, der jetzt meiner Strategie entspricht: Ich will zunächst meinen Einstand komplett zurück. Das dürfte noch etwa 5 Quartale dauern. Ab 2024 könnte ich dann die Dividenden nutzen und einen Aktiensparplan auf McDonald’s anlegen. Das wäre dann ein selbst gestricktes Dividendenreinvestitionsprogramm. Und würde zu einem noch besseren Ergebnis beitragen. Denn von einer langfristig weiterhin positiven Entwicklung gehe ich fest aus.
Auf einen Blick:
| Unternehmen: | McDonald’s |
| ISIN: | US5801351017 |
| Im Divantis-Depot seit: | 04.08.2008 |
| Letzter Nachkauf am: | — (Sparplan zur Reinvestition der Dividende seit März 2024 aktiv) |
| Stückzahl im Divantis-Depot: | 15 |
| Durchschnittskaufkurs inkl. Gebühren: | 38,43 € |
| Gesamtkaufpreis: | 576,45 € |
| Bisher erhaltene Netto-Dividenden: | 677,28 € |
| Aktuelle Strategie: | Halten und Dividende reinvestieren |
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