Was Dich hier erwartet:
Dieser Blog ist ja vor allem auch ein Tagebuch meines Anlageverhaltens. Insofern versuche ich ihn wirklich aktuell zu halten und berichte vollständig über meine Transaktionen.
Ich mache das nicht, um dafür Zustimmung zu erhalten. Sondern um zu zeigen, was ich kaufe oder verkaufe. Und für mich selbst zu dokumentieren, was meine Gründe dafür sind.
Nachdem ich für meinen Nachkauf bei PepsiCo diese besagte Zustimmung erhielt, vermute ich, dass es beim heutigen Bericht nicht so sein wird.
Trotzdem berichte ich darüber, denn ich weiß, dass es auch viele schweigende Leserinnen und Leser gibt, die diese Berichte in ihre Anlageentscheidungen mit einbeziehen.
Die Aktie, die ich nun nachgekauft habe, befindet sich aktuell im Sinkflug. Anders lässt es sich nicht ausdrücken.
Seit meinem Erstkauf im Dezember 2022, also vor nicht einmal einem Jahr, hat sie nun 50% ihres Kurswertes verloren.
Und diese Marke war jetzt für mich der Anlass, meine Position ein wenig aufzustocken.
Bei der Aktie handelt es sich um die französische Unternehmen TOUAX. Es ist mittlerweile 170 Jahre alt und ich habe es hier ausführlich vorgestellt. Schwerpunkte der Tätigkeit sind Schiffstransporte, die Vermietung von Güterwaggons und Schiffscontainern und die Herstellung von mobilen Häusern.
Gekauft habe ich meine ersten 200 Aktien von TOUAX zum Kurs von 8,30 €.
Kurschart
Die Aktie von Touax hat zuletzt einen Sinkflug hingelegt. Das ist auf dem nachfolgenden 12-Monats-Chart deutlich zu erkennen:
Und auch im 10-Jahres-Chart ist die negative Kursentwicklung deutlich zu erkennen. Das Hoch wurde Anfang 2014 bei 20,80 € erreicht, das Corona-Tief von 3,30 € (März 2020) ist aktuell wieder in Sichtweite:
Aktienkauf
Am 9. Oktober 2023 kaufte ich weitere 100 Aktien von Touax. Die Order gab ich über Trade Republic limitiert auf und sie wurde einige Stunden später zum Kurs von 4,16 € je Aktie ausgeführt. Als Provision zahlte ich 1,00 € und damit insgesamt 417,00 €.
Meine bisherigen 200 Aktien liegen beim DKB-Broker. Dort halte ich auch meine anderen französischen Aktien und habe einen Antrag zur Vorabbefreiung von der Quellensteuer gestellt.
Der letzte Dividendentermin von TOUAX war im Juli 2023 und es gab 0,10 € Dividende je Aktie. Das entspricht einer Dividendenrendite von 2,4% auf meinen Nachkaufkurs. Bis zur nächsten Dividendenzahlung werde ich die Aktien noch in das Depot zur DKB übertragen. Aber da ist ja noch genügend Zeit.
Gründe für den Nachkauf
Die Aktie kennt aktuell nur eine Richtung: gen Süden. Man nennt das auch das fallende Messer und in das sollte man bekanntlich nicht greifen.
Warum ich es trotzdem getan habe? Bei den letzten Halbjahreszahlen habe ich errechnet, wo der Gewinn je Aktie am Jahresende liegen könnte. Und kam da auf einen Wert von 1,08 €. Mein Nachkaufkurs entspricht damit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 4.
Und der Kurs ist exakt bei der Hälfte meines ursprünglichen Kaufkurses. Das hat mich gereizt und ich bin weiterhin von dem Engagement überzeugt.
Die Gründe für den Kursrückgang sind dabei für mich allerdings auch nachvollziehbar. Die schwache Konjunktur und die globalen Risiken haben den Containermarkt einbrechen lassen. Gleichzeitig belasten die erheblich gestiegenen Zinsen.
Kurzfristig sehe ich deshalb keine Besserung im Kurs. Trotzdem wollte ich meine Position vergrößern. Denn mein langfristiges Ziel ist ja eine Position von 700 Aktien, mit denen ich dann zu 0,01% an TOUAX beteiligt wäre.
Das ist deshalb möglich, weil die Marktkapitalisierung von TOAUX bei einem Kurs von 4,16 € und 7.011.547 ausgegebenen Aktien nur noch 29,1 Mio. € beträgt. Deshalb an dieser Stelle auch bereits die Warnung: TOUAX ist ein Micro-Cap und das Risiko deshalb besonders hoch.
Die Halbjahreszahlen waren dennoch solide. Im Ergebnis von 5,2 Mio. € war ein außerordentlicher Ertrag von 2,6 Mio. € enthalten. Rechnet man diesen heraus, dann ist operativ nur noch ein Drittel des Vorjahres verdient worden. Das ist vor allem durch die niedrigeren Preise im Container-Bereich bedingt.
Das Gesamtjahresergebnis lässt sich auf rund 1,08 € je Aktie hochrechnen, wenn man zum Halbjahresergebnis noch ein halbes Ergebnis für das 2. Halbjahr hinzuaddiert.
Das ist aber relativ egal, da wegen der weiter gestiegenen Zinsen mit weiter rückläufigem Ergebnis zu rechnen ist. Und damit steigt dann das erwartete KGV für das Jahr 2024 wieder.
Ich halte TOUAX weiterhin für ein solides Unternehmen mit einem langfristig ausgerichteten Geschäftsmodell. Die Konjunktur drückt allerdings aktuell gewaltig auf das Business. Die Nachfrage nach Güterwaggons in Europa sinkt spürbar und die Container-Nachfrage in den USA lässt wohl ebenfalls nach.
Um die Verschuldung im Griff zu halten, ist bei rückläufigem EBITDA ein Verkauf von Assets erforderlich. Und die Marktpreise sind dafür aktuell nicht die Besten.
Ich erwarte deshalb keine Kurssprünge in den nächsten Monaten. Mein Nachkauf ist ausschließlich langfristig motiviert. Ich habe mich intensiv mit dem Unternehmen beschäftigt und bin bin von der Position überzeugt. Sie ist gleichzeitig so klein geworden, dass ich den Kursrückgang gerne nutze, um sie zumindest wieder in den vierstelligen Bereich des Marktwerts zu bringen.
An den nächsten Nachkauf würde ich wieder denken, wenn die 300 Aktien lediglich wieder zu einem dreistelligen Marktwert führen. Das wäre dann bei einem Kurs von 3,30 € der Fall. Interessanterweise entspricht das auch dem Corona-Tief. Ich würde aber nicht genau an dieser Marke zugreifen, sondern eher etwas darunter.
Und wenn es nicht dazu kommen sollte, dann habe ich die günstigen Kurse wenigstens teilweise genutzt, um meine Position zu erhöhen. Ich werde in jedem Fall berichten!
Auf einen Blick:
| Unternehmen: | Touax |
| ISIN: | FR0000033003 |
| Im Divantis-Depot seit: | 14.12.2022 |
| Letzter Nachkauf am: | 08.11.2023 |
| Stückzahl im Divantis-Depot: | 500 |
| Durchschnittskaufkurs inkl. Gebühren: | 6,04 € |
| Gesamtkaufpreis: | 3.022,12 € |
| Bisher erhaltene Netto-Dividenden: | 59,47 € |
| Aktuelle Strategie: | Halten und Dividende kassieren |
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