Es gibt sie: Aktien, die ich als no-brainer oder auch Langweiler bezeichnen würde. Hält man sie nur lang genug, dann wird man damit positive Erträge erzielen. Egal zu welchem Kurs man eingestiegen ist. Notfalls sorgen steigende Dividenden dafür, dass sich ein positiver Total Return einstellt.
Umso erstaunlicher ist es, wenn eine solche Aktie innerhalb von 12 Monaten auf einmal um 30% im Kurs steigt. Dann muss etwas passiert sein, was nicht so häufig vorkommt. Denn Kursdynamik passt eigentlich nicht zu Langeweile.
Bei dieser US-Aktie ist es die Aussicht auf die Zinswende gewesen, die den Aktienkurs beflügelt hat. Auch wenn die wirkliche Zinssenkung gerade erst ein paar Wochen alt ist, die Aussicht darauf besteht schon seit einem Jahr.
Aber das Management hat auch einen eigenen Beitrag geleistet. Denn die Geschäfte laufen wieder besser und die zwischenzeitlichen Bedenken der Börse sind vergessen.
Wie die Perspektiven nun aussehen und ob sich jetzt noch ein Kauf lohnt, erfährst Du in diesem Beitrag.
The Coca-Cola Company ist der Titel, den ich am längsten in meinem Depot habe. 2007 habe ich meine ersten Aktien gekauft, 2008 dann meine heutige Position erreicht gehabt. Hier habe ich das Unternehmen ausführlich vorgestellt.
Im Chartbild ist gut zu erkennen, dass die Aktie jüngst (seit Oktober 2023) eine stark positive Entwicklung hingelegt hat. Aktuell konsolidiert sie etwas unterhalb des Allzeithochs:
Zwischenzeitlich (2019/2020) hatte ich in einem separaten Depot eine zweite Position aufgemacht, sie dann aber 2022 wieder mit ordentlichem Gewinn geschlossen. Das sind die im Chartbild eingebundenen Dreiecke, hat aber für die Langfristposition keine Relevanz gehabt.
1.886,76 € hatte ich insgesamt für meine damals 50 Coca-Cola-Aktien bezahlt. Gekauft hatte ich sie in 5 einzelnen Transaktionen zu je 10 Stück, die sich über einen Zeitraum von 12 Monaten zwischen Juli 2007 und Juli 2008 hinzogen. 2012 kam es dann zum bisher letzten Aktiensplit und aus den 50 Aktien wurden 100 Stück. Seitdem liegt mein Einstandspreis bei 18,87 € je Aktie.
Dividendenzahlungen
Coca-Cola zahlt erneut eine Quartalsdividende von 0,485 US$ je Aktie. Sie war zuletzt im April um 5,4% erhöht worden. Für die 100 Aktien in meinem Dividendendepot ergab das eine Brutto-Dividende von 48,50 US$. Flatex rechnete die Dividende zum Kurs von 1,1071 in Euro um. Nach Abzug der Steuern erhielt ich eine Netto-Dividende von 32,62 €. Sie wurde mit Wertstellung 01.10.2024 überwiesen.
Annualisiere ich die Quartalsdividende, werden in einem Jahr 1,94 US$ Dividende gezahlt. Bei einem Aktienkurs von 69 US$ entspricht das einer Dividendenrendite von 2,8%. Die nächste Dividendenerhöhung sollte jedoch wieder im April 2025 erfolgen, so dass die tatsächliche Jahresdividende bei einem heutigen Kauf etwas höher liegen dürfte.
Meine persönliche Dividendenrendite (Yield on Cost) ergibt sich vor allem aus meinem Einstandskurs und der langen Haltedauer. Für die 100 Aktien habe ich 1.886,76 € bezahlt. Unterstelle ich die gleiche Quartalsdividende mit dem jetzigen Wechselkurs viermal im Jahr, dann erhalte ich eine Jahresdividende von 175,23 €. Das ergibt dann ein YoC von 9,3%.
Perspektiven
1.406,67 € habe ich jetzt an Netto-Dividenden von Coca-Cola erhalten. Weitere 324,19 € kommen durch den Veräußerungsgewinn von Anfang 2022 hinzu. Macht in Summe 1.730,86 € und damit fehlen nur noch 155,90 € bis ich mein ursprünglich eingesetztes Kapital wieder zurück habe. Das dürfte ungefähr Ende 2025 passieren.
Als aufmerksamer Leser des Divantis-Blogs hast Du bestimmt verfolgt, dass ich bei meiner McDonald’s-Position, die ich ähnlich lang wie Coca-Cola halte, diesen Zustand bereits erreicht habe. Und seitdem die Netto-Dividenden mittels Sparplan reinvestiere. Und genau das habe ich bei Coca-Cola auch vor. Gut, ich muss damit voraussichtlich noch bis April 2026 warten. Aber ab dann wird reinvestiert! Und – nach aktuellem Stand – damit pro Quartal ungefähr eine halbe Aktie von Coca-Cola gekauft. Natürlich sind 2 Aktien pro Jahr nicht die Welt. Aber mehr ist auf den Bestand von 100 Aktien anfangs nicht möglich. Die 2 Aktien entsprechen dann einer Netto-Dividendenrendite von 2% und damit ist die Rechnung auch plausibel.
Aber das langjährige Halten der Coca-Cola-Aktien hat mir gezeigt, dass durch das Dividendenwachstum auf lange Sicht ganz andere Möglichkeiten bestehen. Denn vermutlich werde ich schon mit der nächsten Dividendenerhöhung die 10%-Marke beim Yield on Cost knacken. Und das macht dann richtig Spaß!
Spaß macht auch das Lesen der Quartalsergebnisse von Coca-Cola. Zuletzt berichtete das Unternehmen über die Ergebnisse zum 2. Quartal 2024.
Besonders hervorzuheben ist das operative Umsatzwachstum von 15%, das zu einem währungsneutralen operativen Ergebnisplus von 18% führte. Dabei verbesserte sich die operative Marge von 20,1% auf 21,3%. Der Gewinn je Aktie auf vergleichbarer Basis legte um 7% auf 0,84 US$ zu.
Die Prognose für 2024 hat Coca-Cola mit den Quartalszahlen angehoben. Erwartet wird ein organisches Umsatzwachstum von 9-10% (zuvor: 8-9%). Währungsneutralisiert soll der Gewinn je Aktie um 13-15% (zuvor: 11-13%) zulegen. Und der vergleichbare Gewinn je Aktie soll um 5-6% (zuvor: 4-5%) gegenüber 2,69 US$ wachsen.
Spannend wird nun sein, wie die Zahlen zum 3. Quartal ausfallen und ob die Prognose womöglich erneut angehoben wird. Die Ergebnisvorlage ist für den 23. Oktober 2024 vorbörslich angekündigt.
Eine Erhöhung der Prognose würde die Bewertung der Aktie auch noch mal etwas moderater werden lassen. Aktuell entspricht die Prognosemitte einem Gewinn je Aktie von 2,84 US$ je Aktie. Bei einem aktuellen Kurs von 69 US$ entspricht das einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 24,3. Das ist optisch viel, andererseits erhält man dafür auch hohe Qualität und Verlässlichkeit.
Und angesichts nun endlich sinkender Zinsen in den USA wird die Dividende auf absehbare Sicht wieder attraktiver. Denn während die Anleiherenditen sinken, dürfte die Dividende weiter steigen. Das wird dann auch einen positiven Effekt auf den Aktienkurs haben.
Bekanntlich gehört Coca-Cola zu den Aktien in meinem Depot, die ich für ewig halten möchte. Sie ist ja jetzt schon mein ältester Titel im Depot und das soll auch dauerhaft so bleiben. Mir ist dabei bewusst, dass ich mit der Aktie keine Outperformance der Indizes erreiche, sondern auf andere Weise eine langfristige Kapitalmehrung eintritt. Der Aktienkurs steigt nicht dynamisch, aber doch langfristig erkennbar. Genauso ist es mit den Dividenden. Wer auf stürmisches Wachstum setzt, wird bei Coca-Cola nicht fündig.
Aber mir reicht das so wie es ist. Eine überragende Marke, eine globale Marktstellung, ordentliche Margen, erkennbares Wachstum und eine Orientierung an den Aktionärsinteressen. Dazu seit Jahrzehnten steigende Dividenden mit der Aussicht, dass das auch noch Jahrzehnte so bleibt.
Bei Coca-Cola bin ich gerne Aktionär und werde das auch dauerhaft bleiben!
Auf einen Blick:
| Unternehmen: | The Coca-Cola Company |
| ISIN: | US1912161007 |
| Im Divantis-Depot seit: | 17.07.2007 |
| Letzter Nachkauf am: | 31.07.2008 |
| Stückzahl im Divantis-Depot: | 100 |
| Durchschnittskaufkurs inkl. Gebühren: | 18,87 € |
| Gesamtkaufpreis: | 1.886,76 € |
| erzielter Gesamtgewinn aus verkaufter weiterer Position: | 324,19 € |
| Bisher erhaltene Netto-Dividenden: | 1.540,88 € |
| Aktuelle Strategie: | Halten und Dividende kassieren, Dividende reinvestieren |
| für diesen Beitrag verwendete Quellen: |
| Coca-Cola Reports Second Quarter 2024 Results and Raises Full-Year Guidance |
| Coca-Cola Reports First Quarter 2024 Results and Provides Updated Guidance |
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